Topic: 黄金闪崩 市场情绪仍低迷 (Read 744 times)
美元走强，黄金当然就要被压下去了，总之有行情就有赚钱机会。
美股评论：黄金注定江河日下
导读：MarketWatch专栏作家魏德纳(DAVID WEIDNER)认为，黄金从来就不是一种真正的商品，作为投资工具的身份原本就值得怀疑，而伴随虚拟货币等竞争对手的不断兴起，它的地位注定只能江河日下。
以下即魏德纳的评论文章全文：
未来的人之间也许会有这样一段对话：你还记得黄金吗？记得，是一种曾经存在的，类似于比特币的东西。
它曾经是一种广泛认可的合法货币。政府将它存放在堡垒中，银行将它存放在保险箱里。它是贵金属当中最贵重的。投资者买进黄金是为了安全的目的，当市场和经济崩溃，纸币价值受到怀疑时，黄金可以让他们感到安心。
不过，这都是很长时间之前的事情了。黄金价格较之2011年后金融危机时代的峰值已经下滑了40%以上，而各种长期趋势都不利于黄金。
在这里，我主要不是想谈论黄金，而是想说说黄金的投资者。
其实，要将这两者截然分开，根本是不可能的。在那些不相信政府、央行[微博]、政治家和金融系统的人们心中，黄金永远都是他们的最爱。黄金市场的这一部分买卖交易非常活跃，甚至不时会产生各种狂热。我没有任何特别具体的证据，但是在我看来，黄金的价格很大程度上是被一更独特的人群推高的——他们并没有觉得自己是在投资一种商品，而是觉得自己是在投资一种信念，一种高度怀疑的，迷恋阴谋论的确信。
令人悲伤的一点在于，黄金交易总是会变成傻瓜游戏。人们购买黄金，因为据说它能够提供针对通货膨胀的保障，因为据说它能够保值，但是它哪个任务都没有完成。因此，所谓终极货币这个角色，黄金也不是合格的演员。
基金经理人、博客作家里瑟尔兹(Barry Ritholtz)曾经说过，所谓黄金的基本原理就是没有任何原理。
当然，对于华尔街来说，这总是一笔好生意。归根结底，黄金是一种用处其实非常有限的商品。如果黄金真的有特别大的真实用途，它就不会一直被闲置在全球各地的保险箱里了。可是，你猜怎样？我们可以交易它，这世界上没有什么是不能拿来交易的。
总体说来，被称为“金甲虫”的那个人群总是有意忽略历史的。在过去的一个世纪时间当中，金价已经有过多次泡沫和破灭的周期上演了，具体的崩盘节点分别是：1915年到1920年，1941年，1947年，1951年到1966年，1974年到1976年，1981年，1983年到1985年，1987年到2000年，还有2008年。如果你觉得这些时间点都非常相似，那是因为确实如此——这都发生在经济扩张的时期。当股市一派兴隆，房价一路上涨，谁还想要黄金？
今天的黄金市场也没有什么本质的不同。股市正处于史上最高点附近。利率年底之前就将上涨。黄金，则是节节败退。
唯一的差别只能在于金价的具体下跌幅度和下跌持续的时间长度。伴随这个世界的日益科技化，黄金还拥有了更多的竞争对手，比如比特币等虚拟货币更受到新一代的怀疑派的青睐。比特币市场也自诩可以成为货币市场的替代品，可以提供针对通货膨胀的保护。比特币的价格也像黄金一样，基于，且只基于购买者的信心。甚至，虚拟货币还可能会被证明更加有实际用途。
当然，这并不是说黄金交易就将彻底消失。只是，黄金交易面前的竞争压力变大了。短期之内，包括房地产、债券和股票都在创造，或者即将创造超过黄金的回报。到最后，哪怕金甲虫也会动摇，去思考到底该要利润还是要保护。
等到整个周期尘埃落定，黄金当然也会迎来属于自己的天明时分。只是，伴随各种替代品的不断出现，这天明时分的亮度只能不断降低。(子衿)
http://finance.sina.com.cn/world/20150723/023422766334.shtml
导读：MarketWatch专栏作家魏德纳(DAVID WEIDNER)认为，黄金从来就不是一种真正的商品，作为投资工具的身份原本就值得怀疑，而伴随虚拟货币等竞争对手的不断兴起，它的地位注定只能江河日下。
以下即魏德纳的评论文章全文：
未来的人之间也许会有这样一段对话：你还记得黄金吗？记得，是一种曾经存在的，类似于比特币的东西。
它曾经是一种广泛认可的合法货币。政府将它存放在堡垒中，银行将它存放在保险箱里。它是贵金属当中最贵重的。投资者买进黄金是为了安全的目的，当市场和经济崩溃，纸币价值受到怀疑时，黄金可以让他们感到安心。
不过，这都是很长时间之前的事情了。黄金价格较之2011年后金融危机时代的峰值已经下滑了40%以上，而各种长期趋势都不利于黄金。
在这里，我主要不是想谈论黄金，而是想说说黄金的投资者。
其实，要将这两者截然分开，根本是不可能的。在那些不相信政府、央行[微博]、政治家和金融系统的人们心中，黄金永远都是他们的最爱。黄金市场的这一部分买卖交易非常活跃，甚至不时会产生各种狂热。我没有任何特别具体的证据，但是在我看来，黄金的价格很大程度上是被一更独特的人群推高的——他们并没有觉得自己是在投资一种商品，而是觉得自己是在投资一种信念，一种高度怀疑的，迷恋阴谋论的确信。
令人悲伤的一点在于，黄金交易总是会变成傻瓜游戏。人们购买黄金，因为据说它能够提供针对通货膨胀的保障，因为据说它能够保值，但是它哪个任务都没有完成。因此，所谓终极货币这个角色，黄金也不是合格的演员。
基金经理人、博客作家里瑟尔兹(Barry Ritholtz)曾经说过，所谓黄金的基本原理就是没有任何原理。
当然，对于华尔街来说，这总是一笔好生意。归根结底，黄金是一种用处其实非常有限的商品。如果黄金真的有特别大的真实用途，它就不会一直被闲置在全球各地的保险箱里了。可是，你猜怎样？我们可以交易它，这世界上没有什么是不能拿来交易的。
总体说来，被称为“金甲虫”的那个人群总是有意忽略历史的。在过去的一个世纪时间当中，金价已经有过多次泡沫和破灭的周期上演了，具体的崩盘节点分别是：1915年到1920年，1941年，1947年，1951年到1966年，1974年到1976年，1981年，1983年到1985年，1987年到2000年，还有2008年。如果你觉得这些时间点都非常相似，那是因为确实如此——这都发生在经济扩张的时期。当股市一派兴隆，房价一路上涨，谁还想要黄金？
今天的黄金市场也没有什么本质的不同。股市正处于史上最高点附近。利率年底之前就将上涨。黄金，则是节节败退。
唯一的差别只能在于金价的具体下跌幅度和下跌持续的时间长度。伴随这个世界的日益科技化，黄金还拥有了更多的竞争对手，比如比特币等虚拟货币更受到新一代的怀疑派的青睐。比特币市场也自诩可以成为货币市场的替代品，可以提供针对通货膨胀的保护。比特币的价格也像黄金一样，基于，且只基于购买者的信心。甚至，虚拟货币还可能会被证明更加有实际用途。
当然，这并不是说黄金交易就将彻底消失。只是，黄金交易面前的竞争压力变大了。短期之内，包括房地产、债券和股票都在创造，或者即将创造超过黄金的回报。到最后，哪怕金甲虫也会动摇，去思考到底该要利润还是要保护。
等到整个周期尘埃落定，黄金当然也会迎来属于自己的天明时分。只是，伴随各种替代品的不断出现，这天明时分的亮度只能不断降低。(子衿)
http://finance.sina.com.cn/world/20150723/023422766334.shtml
美股下跌 金价十连跌 刷新逾五年新低
周三，美股下跌。标普500指数收跌0.24%。纳斯达克指数收跌0.7%。道指收盘下跌0.38%。欧股下跌。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.6%，报1586.46点。10年期美债收益率下跌，金价下跌，油价下跌。
纳斯达克指数收盘下跌36.35点，跌幅0.70%，报5171.77点。标普500指数收盘下跌5.06点，跌幅0.24%，报2114.15点。道琼斯工业平均指数收盘下跌68.25点，跌幅0.38%，报17851.04点。
周三，知情人士向外媒表示，欧洲央行将向希腊银行提供的紧急流动性援助（ ELA ）的上限增加了9亿欧元。增加之后，希腊ELA的规模接近910亿欧元。
消息人士称：“这是希腊要求的金额。如果ELA继续在这个水平上上涨，我不会感到意外。”
芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX，俗称恐慌性指数）下跌0.82%，至12.12。
10年期美债收益率下跌，金价下跌，油价下跌。10年期美债收益率下跌1.5个基点，至2.327%。金价下跌。美国COMEX 8月黄金期货价格收跌12美元，跌幅1.1%，报每盎司1091.50美元，录得连续第10个交易日收盘下跌、并创2010年3月24日以来最低收盘位。
油价下跌。美国WTI 9月原油期货价格收跌1.67美元，跌幅3.28%，报每桶49.19美元，创4月2日以来最低收盘位，收盘前一度跌至每桶49.02美元。ICE布伦特9月原油期货价格收跌0.91美元，跌幅1.60%，报每桶56.13美元。
欧洲股市下跌。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.6%，报1586.46点。德国DAX指数收跌0.72%，报11520.67点。法国CAC 40指数收跌0.47%，报5082.57点。英国富时100指数收跌1.5%，报6667.34点。
A股方面，两市低开高走，沪指早盘跳水，一度失守4000点，午后触底反弹，接近收盘翻红。国防军工股领跑大盘，两桶油改革概念股拉升护盘，金融股领跌。截至周三，沪指实现五连阳。
上证综指收盘上涨0.21%，报4026.05点，成交额6788.32亿元。深成指收盘上涨0.76%，报13416.54点，成交额6051.20亿元。创业板指收盘上涨0.5%，报2897.37点。
周三，美股下跌。标普500指数收跌0.24%。纳斯达克指数收跌0.7%。道指收盘下跌0.38%。欧股下跌。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.6%，报1586.46点。10年期美债收益率下跌，金价下跌，油价下跌。
纳斯达克指数收盘下跌36.35点，跌幅0.70%，报5171.77点。标普500指数收盘下跌5.06点，跌幅0.24%，报2114.15点。道琼斯工业平均指数收盘下跌68.25点，跌幅0.38%，报17851.04点。
周三，知情人士向外媒表示，欧洲央行将向希腊银行提供的紧急流动性援助（ ELA ）的上限增加了9亿欧元。增加之后，希腊ELA的规模接近910亿欧元。
消息人士称：“这是希腊要求的金额。如果ELA继续在这个水平上上涨，我不会感到意外。”
芝加哥期权交易所（CBOE）波动性指数（VIX，俗称恐慌性指数）下跌0.82%，至12.12。
10年期美债收益率下跌，金价下跌，油价下跌。10年期美债收益率下跌1.5个基点，至2.327%。金价下跌。美国COMEX 8月黄金期货价格收跌12美元，跌幅1.1%，报每盎司1091.50美元，录得连续第10个交易日收盘下跌、并创2010年3月24日以来最低收盘位。
油价下跌。美国WTI 9月原油期货价格收跌1.67美元，跌幅3.28%，报每桶49.19美元，创4月2日以来最低收盘位，收盘前一度跌至每桶49.02美元。ICE布伦特9月原油期货价格收跌0.91美元，跌幅1.60%，报每桶56.13美元。
欧洲股市下跌。欧洲泛欧绩优300指数收跌0.6%，报1586.46点。德国DAX指数收跌0.72%，报11520.67点。法国CAC 40指数收跌0.47%，报5082.57点。英国富时100指数收跌1.5%，报6667.34点。
A股方面，两市低开高走，沪指早盘跳水，一度失守4000点，午后触底反弹，接近收盘翻红。国防军工股领跑大盘，两桶油改革概念股拉升护盘，金融股领跌。截至周三，沪指实现五连阳。
上证综指收盘上涨0.21%，报4026.05点，成交额6788.32亿元。深成指收盘上涨0.76%，报13416.54点，成交额6051.20亿元。创业板指收盘上涨0.5%，报2897.37点。
高盛加入看空黄金大军 预计金价年内将跌破1000美元大关
在黄金周一闪崩跌破1100刷新5年新低之后，高盛也开始加入看空大军。该行大宗商品研究主管Jeffrey Currie表示，黄金的最坏的时刻尚未到来——金价年内或将跌至1000美元以下。上一次金价在1000美元下方还要追溯到2009年。
Currie周二在接受彭博电话采访时表示，在当前环境下，黄金的下行风险十分明显。今年黄金有可能跌至1000美元下方。而从长期来看，高盛也认为应该站在空头一方。除了黄金之外，整个大宗商品都处于一个结构性熊市之中，“负反馈循环” 将导致价格进一步下跌。
Currie在2013年一举成名，当时他建议投资者抛售黄金。理由是美元前景看涨和全球风险偏好的改善将导致黄金需求减弱。
而在本月初的报告中，Currie曾指出大宗商品市场正处于“负反馈循环”中——大宗商品价格进一步走低导致的通缩刺激美元走强，施压商品货币近期走弱。这令大宗商品主要生产国的本币贬值，导致工资成本降低，并最终令生产成本下降。此外，通缩促使美国经济走强，并会促使美联储抬升利率。更高的利率反过来又会提升新兴经济体的融资成本，这将使得中国等新兴市场国家的去杠杆需求增加，并着手解决过去十多年因宏观经济发展需要而导致的显著失衡问题。这将最终导致大宗商品的需求减少，尤其是那些还试图投资铜和铁矿石等资产的需求。
在美联储年内加息预期之下，金价本周大跌刷新5年新低。美元强势回归和中国购买黄金规模不及市场预期也被视为打压黄金走低的因素。
事实上，在看空黄金的阵营中Currie并不孤独。荷兰银行大宗商品分析师Georgette Boele和法国兴业银行分析师Robin Bhar也相信，黄金将在今年年底之前跌至1000美元。
在黄金周一闪崩跌破1100刷新5年新低之后，高盛也开始加入看空大军。该行大宗商品研究主管Jeffrey Currie表示，黄金的最坏的时刻尚未到来——金价年内或将跌至1000美元以下。上一次金价在1000美元下方还要追溯到2009年。
Currie周二在接受彭博电话采访时表示，在当前环境下，黄金的下行风险十分明显。今年黄金有可能跌至1000美元下方。而从长期来看，高盛也认为应该站在空头一方。除了黄金之外，整个大宗商品都处于一个结构性熊市之中，“负反馈循环” 将导致价格进一步下跌。
Currie在2013年一举成名，当时他建议投资者抛售黄金。理由是美元前景看涨和全球风险偏好的改善将导致黄金需求减弱。
而在本月初的报告中，Currie曾指出大宗商品市场正处于“负反馈循环”中——大宗商品价格进一步走低导致的通缩刺激美元走强，施压商品货币近期走弱。这令大宗商品主要生产国的本币贬值，导致工资成本降低，并最终令生产成本下降。此外，通缩促使美国经济走强，并会促使美联储抬升利率。更高的利率反过来又会提升新兴经济体的融资成本，这将使得中国等新兴市场国家的去杠杆需求增加，并着手解决过去十多年因宏观经济发展需要而导致的显著失衡问题。这将最终导致大宗商品的需求减少，尤其是那些还试图投资铜和铁矿石等资产的需求。
在美联储年内加息预期之下，金价本周大跌刷新5年新低。美元强势回归和中国购买黄金规模不及市场预期也被视为打压黄金走低的因素。
事实上，在看空黄金的阵营中Currie并不孤独。荷兰银行大宗商品分析师Georgette Boele和法国兴业银行分析师Robin Bhar也相信，黄金将在今年年底之前跌至1000美元。
不能停也不会停！黄金陷入价格越跌越增产泥潭
比特币肯定不会有这个问题----因为产量恒定
黄金价格持续下挫，理应减产的金矿却开足马力加大生产，导致黄金产出攀升至历史新高。
过去十年，全球黄金产量增长了24%，2014年触及3114吨。（下图为全球黄金产量，图片来自彭博社）
过去十年间，黄金价格一度持续大涨，刺激整个行业繁荣发展。生产商因此大举投资增加产量。但如今，包括黄金在内的大宗商品十年繁华期已经过去。生产商们在行业扩张期开展的投入难以在短时间内撤出，在背负沉重债务的同时，为了应对日常生产开销，即使金价大跌，生产商们也不得不继续增加产量，通过销售来筹集足够多的现金，以维持生存。
黄金生产商背负着沉重的债务负担。彭博情报（Bloomberg Intelligence）的统计数据显示，截至一季度末，全球排名前15位的生产商总负债高达315亿美元，为历史峰值，而十年前还不到20亿美元。
巨头巴里克黄金公司为投资安第斯山脉的金矿背负了85亿美元债务，Kinross Gold Corp.为投资毛里塔尼亚金矿承担了63亿美元债务。（下图为黄金矿商负债情况，图片来自彭博社）
据彭博社，过去十年股价表现最出色的黄金生产商Randgold Resources Ltd.公司负责人Mark Bristow表示，这个行业的发展状况令人吃惊，每个人都将精力集中在生产上，而不是利润上。“整个行业被活下去的希望激励着。问题是，需要多少现金来解决债务问题？剩下的真的没什么能为股东创造价值了。”
她认为，产量的增加加剧了供应过剩，这使得黄金价格难以复苏。
黄金价格下跌挤压了生产商的利润空间，拖累了生产商的股价。随着金价走低，追踪30家大型贵金属公司股票的一项基准指标跌至2001年以来的最低水平。（下图为全球黄金股指标，图片来自彭博社）
http://wallstreetcn.com/node/221066
比特币肯定不会有这个问题----因为产量恒定
黄金价格持续下挫，理应减产的金矿却开足马力加大生产，导致黄金产出攀升至历史新高。
过去十年，全球黄金产量增长了24%，2014年触及3114吨。（下图为全球黄金产量，图片来自彭博社）
过去十年间，黄金价格一度持续大涨，刺激整个行业繁荣发展。生产商因此大举投资增加产量。但如今，包括黄金在内的大宗商品十年繁华期已经过去。生产商们在行业扩张期开展的投入难以在短时间内撤出，在背负沉重债务的同时，为了应对日常生产开销，即使金价大跌，生产商们也不得不继续增加产量，通过销售来筹集足够多的现金，以维持生存。
黄金生产商背负着沉重的债务负担。彭博情报（Bloomberg Intelligence）的统计数据显示，截至一季度末，全球排名前15位的生产商总负债高达315亿美元，为历史峰值，而十年前还不到20亿美元。
巨头巴里克黄金公司为投资安第斯山脉的金矿背负了85亿美元债务，Kinross Gold Corp.为投资毛里塔尼亚金矿承担了63亿美元债务。（下图为黄金矿商负债情况，图片来自彭博社）
据彭博社，过去十年股价表现最出色的黄金生产商Randgold Resources Ltd.公司负责人Mark Bristow表示，这个行业的发展状况令人吃惊，每个人都将精力集中在生产上，而不是利润上。“整个行业被活下去的希望激励着。问题是，需要多少现金来解决债务问题？剩下的真的没什么能为股东创造价值了。”
她认为，产量的增加加剧了供应过剩，这使得黄金价格难以复苏。
黄金价格下跌挤压了生产商的利润空间，拖累了生产商的股价。随着金价走低，追踪30家大型贵金属公司股票的一项基准指标跌至2001年以来的最低水平。（下图为全球黄金股指标，图片来自彭博社）
http://wallstreetcn.com/node/221066
是谁前几天告诉我要开始做空黄金了，没听啊。。。错过一波机会。
黄金周一亚盘闪崩，几分钟内暴跌60美元，彭博援引交易员表示，对冲基金和杠杆账户带头抛售黄金。上海黄金交易所2分钟内出现5吨抛售盘，几乎是平时日交易量的20%。近期美国经济数据表现抢眼，美元指数突破98关口，刷新4月以来高点。
现货黄金周一开于1133.59美元/盎司，最低下探1073.28美元/盎司，收于1096.40美元/盎司，跌幅3.32%。
本周消息较为清淡，市场仍在消化上周消息。耶伦上周国会证词称如果经济形势的发展一如预期，那么在今年某个时间升息是适当的，她倾向于稍早缓慢收紧货币政策，而上周五公布的通胀数据进一步支撑了美联储加息预期。
希腊上周与债权人达成债务协议，希腊退出欧元区的担忧暂时消退。
中国央行上周五公布的储备数据显示，中国央行六年来首次大幅增持黄金储备近6成或604吨，但由于数据低于市场预期，这一消息并未对金价构成支撑。
当前投资者情绪仍很低迷，数据显示，7月14日当周，Comex期金净多头头寸减少了39%，为2006年以来最低水平 。
截止7月20日，全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓较之前一日减少1.79吨，降幅0.26%，至694.46吨。花旗研究机构表示，由于市场对美联储升息的预期变得更高，因此黄金ETF的流出还将会继续。
高盛周一指出，中国央行难以拯救黄金，生产成本下降以及美元升值是黄金下跌的主要推动力。重申黄金12个月目标价为每盎司1050美元。
德国商业银行技术分析师称，若金价未能在1087企稳，后市或跌向1033，甚至1000美元整数位心理关口都将岌岌可危。
利好因素：
1. 中国人民银行上周五（7月17日）公布的数据显示，截止2015年6月，中国持有的黄金储备由此前的3389万盎司（1054.1吨）升至5331万盎司 （1658.1吨），增加了604吨，或57.3%。这是中国人民银行自2009年4月以来首次增持黄金。增持使中国超过俄罗斯成为世界上黄金储备第五大 国家。
利空因素：
1.上周美联储主席耶伦在国会做证词时暗示，联储可能在未来任何一次会议上都加息，她同时强调，假如等待时间过长，则可能意味着未来要“更快地上调利率”。
2.美元指数突破98关口，刷新4月以来高点。
3. 周一希腊财政部官员表示，已经开始向欧洲央行以及国际货币基金组织(IMF)偿还62.5亿欧元欠款(合67.8亿美元)。据悉，希腊正在向欧洲央行支付 合计42亿欧元的贷款本息，并已经偿还了拖欠IMF的20.5亿欧元。此外还有欠希腊央行的5亿欧元贷款。上周希腊得到欧洲金融稳定机构给予的71.6亿 欧元过桥贷款。
前景展望：
◆法国巴黎银行表示，建议在黄金市场反弹至每盎司1150美元的过程中逢高做空，看跌至每盎司1000美元这一关键性整数位心理关口。
◆高盛集团(Goldman Sachs)分析师周一(7月20日)指出，中国央行难以拯救黄金，生产成本下降以及美元升值是黄金下跌的主要推动力。
◆汇丰银行分析师周一(7月20日)表示，中国人民银行将可能会加速增持黄金储备，这将可能在长期内成为黄金市场的支撑因素。
分 析师表示，“中国人民银行明显接受了黄金储备作为储备多样化的性质，同时中国外汇储备持续保持高位。这表示中国可能会进一步增持黄金，尽管这种趋势可能是 渐进的，但在中期以及长期内，将可能会对黄金市场产生提振。中国增持黄金的预期不太可能在短期内对黄金走势产生影响。”
◆凯投宏观(Capital Economics)分析师周一(7月20日)表示，当美联储加息的预期充分被考虑到价格当中之后，黄金仍然可能出现反弹回升。
分析师表示，黄金市场情绪目前极度悲观，但分析师认为，当市场充分将美联储加息的预期计算入价格波动之后，黄金仍然存在反弹的可能。
◆瑞银集团(UBS)分析师周一(7月20日)表示，黄金疲软趋势有些过火，建议投资者近期保持观望。瑞银分析师表示，“下跌的幅度以及头寸的数量显示，黄金价格的波动已经下跌过度。市场可能会出现一定的反弹。”该分析师表示，黄金周一暴跌的趋势表现略微过分，该行近期更愿意保持观望。
◆巴克莱银行(Barclays)交易品分析师周一(7月20日)表示，黄金将会在目前区间继续交投，这种趋势将会持续数周时间。
分 析师表示，近期黄金价格疲软走势将会支撑一定的买盘并阻止黄金继续大幅下跌。巴克莱表示，黄金价格低于1100美元/盎司将会导致黄金的生产难以达到收支 平衡，这将会随之引起黄金生产受到影响减少，矿企将会进一步削减开支减少产量。而产量降低将会对黄金价格产生一定支撑。
◆花旗研究机构(Citi Research)表示，由于市场对美联储升息的预期变得更高，因此黄金ETF的流出还将会继续。
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