前不久爆出的民生银行30亿假理财案，吸引150位私行客户“中招”的就是所谓“二手”理财产品。“二手”理财产品是将客户未到期产品提前买断，从而赚取利差收益，说白了就是“套利。
私人银行服务的终极目标是什么？有人说是为客户赚钱。其实，这只说对了一半。私人银行的基本职能是通过销售产品、资产配置、投资顾问等高端服务，从而实现客户价值的保值与增值。从这个意义上讲，私人银行需要在大投行、大资管、大财富三个领域，为客户提供全方位综合金融服务。
一、银行客户为何热衷“套利”
目前国内私人银行的重点仍然停留在销售产品上。通过销售产品，赚取收续费收入。为了做大产品销售，银行往往会将客户理财产品或个人存款办理质押贷款，用贷款资金再去购买高收益理财资管计划，客户在几乎不动用自己资金的情况下，赚得存贷点差;银行在不增加客户资源情况下，完成产品销售与贷款指标。私人银行与私行客户之所以青睐产品“套利”，主要有于以下方面的原因：
（一）私行客户：既要高收益，又要低风险
目前国内私人银行客户多为“创一代”，他们对财富管理的认知，还仅仅停留在高收益、低风险的初级产品销售阶段，对风险收益的匹配性缺乏心理承受；骨子里排斥各类风险性资产的配置。这就倒逼银行更多地在“套利”性产品上做文章，利用海内外个人存贷款利率差价，以及国内不同产品的利率点差，打包销售给客户。客户往往存了贷、贷了存，滚动作业，从中获利。从个人贷款的“内存外贷”、到一次性买断的“二手理财”，再到理财产品质押贷款买理财，都是“套利”产品的升级版。客户在“所谓”的投资组合与产品配置上获取收益。
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