Topic: Как правильно использовать акции (Read 2119 times)

Это всё понятно.
Вы мне ответьте, У КОГО выкуплены долги? У кредиторов?

Просто фраза
легко может быть истолкована так, что раньше Англия была должна кредиторам, а теперь кредиторам стала должна компания. Такое истолкование, как я понимаю, не соответствует действительности. Я правильно понимаю?

Та же фраза может быть истолкована так, что кредиторов никто не спросил, согласны ли они сменить ответчика. Такое истолкование тоже невернО, так?


Теоретически да, но по современному законодательству такое решение, вроде бы, может приниматься только большинством общего собрания акционеров. Учитывая описанную вами бешеную популярность и постоянные довыпуски...почему акционеры из месяца в месяц соглашались с таким решением (оно ведь делало их долю меньше) и как они, принимая такие решения из месяца в месяц, ничего не заподозрили?

Спасибо, интересная история.
Мимолетом проскакивает в романе "Тай-пен" который я, простите за флуд, советую к прочтению.

Ну вот в этом и фишка.
Госсударственные облигации Англии ( не знаю как они тогда назывались, возможно иначе) - накладывают обязательство на Англию - выкупить эти бумаги по определенной заранее цене в определенное время.
А компания может просто постепенно дойти до банкротства либо обесцениться. Очевидно, что акции в то время были сильно переоценены рынком и не имели достаточной фундаментальной стоимости. И большинство обломалось с ними, как те, кто скупал биткоины летом.


Да нет, и сейчас любое акцеонерное общество может привлекать сторонние инвестиции посредством эмиссий акций.

Арсен, оригинальный пост ваш? Если ваш, или если вы имеете возможность задать вопрос автору, то я хотел бы уточнить. Я не совсем понял вот этот отрывок:


Я перечитал его несколько раз, и всё ещё не понял, кто у кого что выкупил и какие у кого к кому остались после этого претензии.

У кого были выкуплены долги? Логика подсказывает, что у кредиторов. То есть некто даёт кредиторам акции на сумму долгов. А кредиторы, добровольно на это соглашаясь, считают, что долг перед ними погашен. Но в таком случае непонятно, какие такие "претензии" кредиторы могут предъявлять "компании, которая сегодня есть, а завтра - кто знает?". У компании нет долга перед акционерами.

Кем были выкуплены долги? Текст говорит, что самой компанией. Вопрос - откуда у компании (как у юрлица) взялись собственные акции? Или тогда законодательство в каких-то частях существенно отличалось от текущего?

Наконец, здесь
я не очень понял, с чего вдруг отделения компании занимались обратным выкупом, да ещё в массовом порядке, да ещё во время паники.

История повторяется.

http://ibigdan.livejournal.com/9473442.html#cutid1

Вот спрашивают меня студенты – а как США будут расплачиваться с долгами? Отвечаю – а никак. А как это? – удивляются они. А вот так. Для сомневающихся – расскажу поучительную историю, произошедшую не так уж и давно – каких-то триста лет тому назад.


Война – дело дорогое, особенно если это, по факту, мировая война за господство на море. Именно такой и была для Великобритании Война за испанское наследство.

В результате тяжёлых и крайне дорогостоящих боевых действий, к 1710 году Великобритания стояла на пороге банкротства. Её долги составляли 50 миллионов фунтов стерлингов, в то время как годовой бюджет не превышал 4 миллионов – т.е. для расплаты с долгами (без учёта капающих процентов) надо было не тратить денег из бюджета 12 с половиной лет, а если вспомнить о процентах – то и все 18-20.

Как же Туманный Альбион справился с таким долговым бременем? А очень просто.

Шаг первый. В 1713 году англичане настояли, чтобы в Утрехтский мир, завершавший Войну за испанское наследство, был включён пункт об «асьенто» - разрешении на ввоз чернокожих рабов на территорию испанской Америки - для Англии. Откровенно говоря, это право, полученное на 30 лет, не было способом озолотить страну – англичане всего лишь получали право на заход одного торгового судна в год на ярмарку в Порто-Белло на тихоокеанском побережье Панамы. Ежегодная квота на ввоз рабов составляла 4800 мужчин.

Шаг второй. Право асьенты было передано частной компании – «Компании Южных морей» - которая, взамен, брала на себя ответственность по срочным или уже просроченным долгам правительства на сумму 10 миллионов фунтов стерлингов. Правительство, в свою очередь, должно было выплачивать компании шесть процентов годовых — итого 600 тысяч фунтов в год.

Шаг третий – «Компания Южных морей» выпускает акции, обеспеченные ее соглашением с правительством. Реклама, неофициальные заверения потенциальных акционеров в том, что компания зарабатывает безумные деньги на контрабанде в испанские колонии, взятки чиновникам – и курс акций стремится вверх, новые и новые вкладчики спешат поучаствовать в высокодоходном бизнесе.

Шаг четвёртый. Полученные от новых акционеров деньги идут на выплату процентов акционерам, которые успели купить акции раньше (вот она – финансовая пирамида!). К 1720 году спрос на акции Компании Южных морей взлетел до невероятного уровня в результате того, что компания выдвинула предложение взять на себя национальный долг, а парламент принял его. При этом председатель правления сэр Джон Блант развернул мощную рекламную компанию. Лондон наполнился самыми фантастическими слухами о грядущем процветании компании. Говорили о готовящемся соглашении о свободной торговле с испанскими колониями, о том, что компания получает концессию на разработку серебряных копий Потоси в Боливии — самого богатого месторождения мира, о привилегии на торговлю кошенилью, даже — о собственной чеканке денег в испанской Америке.

В результате дневной объем подписки на акции компании составил 1,5 млн. фунтов стерлингов. 100-фунтовая акция, стоившая в январе 128 фунтов, в феврале продавалась за 175 фунтов, в марте — за 330 фунтов, в конце мая — за 550 фунтов, а к августу 1720 года цена акций поднялась до 1000 фунтов стерлингов! В тот момент суммарная стоимость акций при цене, по которой они переходили из рук в руки, приблизилась к 500 млн. фунтов стерлингов, что в пять раз превышало стоимость всей европейской наличности.

Шаг пятый – Компания Южных морей выкупает долги Великобритании, ркасплачиваясь… собственными акциями по рыночному курсу! Теперь кредиторы Лондона могут предъявлять претензии не к государству, которое никуда не денется, а к частной компании, которая сегодня есть, а завтра – кто знает?

Шаг шестой – осенью 1720 года наконец-то появились сомнения в том, что за Компанией Южных морей стоит хоть что-то. Скептики обнаружили, что за время своей деятельности компания доставила в Новый Свет около 30 тысяч рабов, при этом четверть доходов от работорговли поступала на цивильный лист королевы — эти средства шли на содержание двора. Учитывая порядок цен на рабов, исчислявшихся максимум десятками фунтов за человека, прибыль от асьенто вряд ли дотягивала хотя-бы до миллиона фунтов. В результате в сентябре 1720 года цена акций упала до 150 фунтов за штуку, после чего толпы народа кинулись к отделениям компании обменивать свои акции на деньги. К октябрю компания обанкротилась.

В декабре началось расследование. Вот тут-то и выяснилось, что казначей компании Найт бежал во Францию вместе с бухгалтерскими книгами, директора компании не совершили по тогдашним законам никакого уголовного преступления, а председатель правления компании сэр Джон Блант отказался свидетельствовать против самого себя и членов кабинета.
В результате уголовному наказанию подвергся только канцлер Казначейства Джон Айлэби - он был признан виновным в коррупции и заточен в Тауэр. Трое директоров умерли, не дождавшись вердикта. Остальные отделались почти полной конфискацией имущества (ха три раза – ну конечно, они себе ничего на чёрный день не оставили!).

То есть – были назначены виновные, большая часть которых, впрочем, особо и не пострадала.

Шаг седьмой – в связи с банкротством Компании Южных морей все её акционеры (в том числе и те, кто обменял на акции компании долговые обязательства Великобритании) могли кусать локти и жаловаться, например, в Небесную Канцелярию. Денег они, разумеется, уже никогда не получили. Даже несмотря на то, что компания просуществовала до 1850 года.

При этом вместе с Компанией Южных морей исчез и внешний долг Англии, который к 1721 году составлял не более полумиллиона фунтов, то есть сократился за 11 лет в 100 (сто) раз. Британия была спасена.