Author

Topic: Хэджирование биткоин-позиции опционами (Read 209 times)

legendary
Activity: 2744
Merit: 1588

Спасибо. Я чувствовал, что где-то цифры не сойдутся, но не мог понять, где. Получается, схема будет выгодна, только если продавец продаст опцион по выгодной мне цене, чего конечно же не произойдёт.

Не совсем, Вы сами точно не знаете выгодная текущая цена опциона для Вас или нет.

Обычно, для ценообразования опционов используют формула Блэка-Шоулза, типо теоретическая цена с учетом времени и волатильности. Если цена опциона выше этой величины, то трейдеры продают опционы, если меньше этой цены то покупают.

Поэтому Вы скорее всего когда покупаете опцион, то покупаете даже чуть выше теоретически возможной цены с учетом текущей волатильности и времени истечения опциона.

В некотором роде, если по простому, то это букмекерство на бинарных опционах. Типо Вы ставите доллар, а в случае выйгрыша получаете только 80 центов.

А здесь тоже примерно такое же.

Вот кстати примерный профиль вашей опционный позиции должен быть https://www.opentrainer.ru/articles/chto-takoe-pokupka-volatilnosti/ только там 2 опциона, а у Вас опцион и фьючерс.

newbie
Activity: 26
Merit: 0
Спасибо. Я чувствовал, что где-то цифры не сойдутся, но не мог понять, где. Получается, схема будет выгодна, только если продавец продаст опцион по выгодной мне цене, чего конечно же не произойдёт.
legendary
Activity: 2744
Merit: 1588

Короче, идея такая: покупаем BTC/USD объёмом 1 контракт, к примеру, за 8000, и тут же покупаем месячные PUT опционы на 1 BTC, пусть за 100. Биткоин чертовски волатилен, т.е. по-любому за месяц либо стрельнёт ввысь, либо упадёт на дно, а то и не раз, по крайней мере движения не менее 500$ можно ожидать. Если будет, например, 7500, то мы в убытке 100, а если 8500, то с прибылью 400. P/L = 4/1. А при движении в 1000$ P/L = 9/1!
В общем, в чём тут подвох, может кто-нибудь по-быстрому объяснить?

Стоимость опционов основана на волатильности и времени.

Если мы используем опционы не для хеджирования, а именно для торговли, то стоимость опциона учитывает актуальную сейчас волатильность.

По сути это некоторый спор, где продавец опциона говорит волатильность будет 10% или меньше, а Вы как покупатель говорите нет я ожидаю волатильность больше 10% в течении определенного промежутка времени.

Вот в этом и подвох, если волатильность биткоина будет большой, то и цена опциона тоже будет соответствовать этой величине, искать аномалии в ценообразовании опционов - это уже удел профессионалов уровня Талеба.

Я хоть и не торговал вашу схему, но уверен, легких денег там нет и цена будет не очень Вам выгодна для проворачивания такой схемы.

newbie
Activity: 26
Merit: 0
Короче, идея такая: покупаем BTC/USD объёмом 1 контракт, к примеру, за 8000, и тут же покупаем месячные PUT опционы на 1 BTC, пусть за 100. Биткоин чертовски волатилен, т.е. по-любому за месяц либо стрельнёт ввысь, либо упадёт на дно, а то и не раз, по крайней мере движения не менее 500$ можно ожидать. Если будет, например, 7500, то мы в убытке 100, а если 8500, то с прибылью 400. P/L = 4/1. А при движении в 1000$ P/L = 9/1!
В общем, в чём тут подвох, может кто-нибудь по-быстрому объяснить?
Jump to: