Использование алгоритмов для ограничения потерь "Limit Loss" в случае резкого обвала рынка.
Независимо от того, какой вы инвестор, розничный или институциональный, традиционный или альтернативный, вы, возможно, потеряли кучу денег.
Около $11,5 трлн было "слизано" с американских фондовых рынков, и это было бы во истину впечатляюще, если бы вы не пострадали. Криптовалюты от Биткойна до Эфира тоже не остались в стороне.
Однако, многие инвесторы действительно смогли избежать убытков, и есть способ, которым вы тоже сможете ограничить потерю средств в случае будущих Черных Лебедей "Black Swans" (здесь идет отсылка к одноименной книге Талеба).
Вот как это делается.
Динамическое хеджирование денежных средств "Dynamic Cash Hedging".
Все мы знаем, что в долгосрочной перспективе наличные деньги (денежные средства) - это плохая инвестиция. Деньги не только не приносят нам прибыли, но и постоянно теряют свою ценность из-за инфляции.
Однако ситуация меняется противоположно в краткосрочной перспективе, где наличные деньги являются удивительно стабильным активом. Деньги - это основа экономики, и хотя можно бесконечно спорить о том, является ли такой актив, как золото, настоящим "убежищем", не может быть сомнений в том, что наличные деньги - это безопасное место для хранения ваших финансов.
Следовательно, деньги могут быть полезной частью вашего портфеля. Чтобы снизить риски, вы можете перераспределить активы в наличные деньги. Если любите рисковать, вы можете инвестировать больше своих наличных денег в другие активы. Точно так же и в обратном направлении, если ваш портфель падает, вы можете "хеджировать" свои инвестиции, путем перераспределения активов в деньги.
В то время когда суммарно почти 12 триллионов долларов были уничтожены со всех фондовых портфелей американских инвесторов, стоимость денег осталась прежней. $ 1,00 было $1,00 до и после краха.
Как это работает?
Инвестиционный фонд, который может осуществить для вас "динамическое хеджирование денежных средств" - это Invictus Capital’s CRYPTO10 Hedged fund. Как написано в их документе (litepaper), фонд предлагает "динамическую стратегию распределения активов, которая снижает волатильность и обеспечивает защиту от потерь.”
Этот фонд имеющий алгоритмическую основу сработал намного лучше, чем его не хеджируемая альтернатива CRYPTO20, во время краха рынка.
Поскольку алгоритмам нужны данные, у вас может возникнуть вопрос: Откуда берутся эти данные?
Как написано в их документе (litepaper), этот фонд индексирует “топ - 10 крипто активов”, которые берутся с общедоступного сайта CoinMarketCap.
Эта статья посвящена достаточно подробному описанию механики работы алгоритма этого фонда, но она не может полностью выдать "секретный соус".
CRYPTO10 Hedged включает в себя еженедельное перебалансирование, а также динамическую структуру распределения активов, распределяя между "базовой стратегией индекса криптоактивов" и "денежной позицией, основанной на различных фиксированных параметрах.”
В то время как основной документ носит глубоко технический характер, CEO Daniel Schwartzkopff дает значительно более простое объяснение:
Открытость и научный метод являются основными принципами нашей философии в Invictus. Мы считаем, что все фонды должны разрабатываться и строиться на использовании алгоритма, основанного на данных. Мы не полагаемся на догадки и интуицию.
Параметры вышеупомянутой базовой стратегии включают в себя период перебалансировки и количество активов. Мы имеем представление о данных, которые являются входными данными для алгоритма, а также о параметрах. Мы даже можем увидеть используемую функцию:
В приведенном выше примере ai - это вес, а Xi - критерий эффективности. Максимизация этой функции создает портфель, близкий к “эффективному рубежу/границе " - или, если сказать другими словами, приносит больше денег с наименьшим риском.
Если подводить заключение, основываясь на недавней производительности CRYPTO10 Hedged, то можно сделать выводы, что алгоритмически управляемое динамическое денежное хеджирование может быть очень полезной тактикой для ограничения ваших потерь.
Дополнение:
Автор (Frederik Bussler) является консультантом Invictus Capital. Поэтому относитесь к этой статье с учетом этого.