Topic: 信用货币的代价 (Read 1075 times)

值得一读。

货币战争必须的，不过谁胜谁负还不知道呐

比特币的 货币战争
什么时候上演

货币战争 啊

看过这个书 感觉写的很好

全文：
来源：CoinDesk
翻译：比特人——闪电（转载请注明出处）
简介：布雷森体系崩溃后，世界经济进入信用货币系统。本文是分析数字货币前景专栏的第三篇文章。分析了这种信用货币的生产成本、环境成本、社会成本等。

Hass McCook是一位英国机械工程师协会认证的CEng(Chartered Engineer)特许工程师，最近刚完成牛津工商管理硕士学业。他研究比特币已经有几个月了，最近刚加入新货币救生艇委员会，担任顾问。

这篇文章是比特币持续性系列文章的第三篇。在上篇文章作者从定量分析黄金挖矿的经济和环境因素下的成本，本文McCook分析印刷和铸造实体货币的可持续性。

货币使得世界运转，在过去的几百年里，纸币和金属硬币是货币的物理形态。在很长一段时间，多数纸币都是由黄金背书，并可直接兑换的。这就是著名的布雷森体系，在第二次世界大战帮助重建世界经济。在1971年8月15日，美国总统尼克森结束了布雷森体系，这就是著名的“尼克松冲击”，之后允许所有的货币自由汇率兑换，由政府的信誉和人民的信心背书。这种货币体系被称为“信用货币”，即，货币是由政府定价的。本文不讨论黄金背书货币和信用货币的优劣，仅仅讨论货币的三重底线对其本身的影响。

未来趋势
信用货币具有通胀属性，除非设计成一个纯粹的电子交易系统，否则每年都需要制造更多的货币。研究报告Smithers-Pira(2014）研究了纸币印刷市场的安全性，报告显示，提高印刷纸币的防伪性，数字化和聚集性（ convergence）是两个趋势。从更高的角度来看，这两个趋势对纸币市场造成了威胁，另一个角度看，也可以看成是纸币的革新和进步机会，但风险很大。在可预见的未来，印刷纸币将继续创新，以抵御假币，为生产提供价值担保。

纸币有向着环保趋势发展，在澳大利亚和加拿大使用聚合物制造纸币，以降低经济成本和环境成本，英国也计划2016年使用聚合物技术。硬币，因为使用金属铸造，对环境危害更高，预计将在未来40年逐步被淘汰。另外，在美国制造1分钱的硬币的成本是1.83分钱，10分钱的硬币成本是9.41分。爱尔兰在2013年花费118万英磅生产了总面值71万英磅，单个面值为1欧元硬币。在将来，金属成本越来越高，政府将难于承担制造硬币而造成的成本损失。有些司法，如澳洲，在1990年废除了1分和2分的硬币，同时因为通货鼓胀，制造低面值的货币越来越没有经济价值，我们也可以看到硬币逐步在减少。

物理货币的生命周期

钞票
据美联储数据显示，非聚合物制成的纸币其生命周期取决于面值，如下表显示。

有报告显示，加拿大银行对聚合物材质纸币测试显示，其寿命是普通纸币的2.5~4倍。

当钞票结束其流通生涯时，最典型的处置是制成纸浆，压缩成砖块，然后送往政府监管的焚烧炉焚毁。这使得，印钞和毁钞两个过程都对环境造成破坏。

硬币
硬币一般由钢、铜和镍混合铸成，它们的平均寿命是25年，不能使用后，将进入下一轮铸造。当硬币不能再流通时，就会被回收金属。

流通货币
M0&M1供应
M0货币量是指一定时期特定经济体对应的可支配的货币总量。M1货币供应总量是指在特定经济体内流通的物理货币总数，全球M1总量是难于估计的。下表显示了2008年全球M0供应量。世界金融危机后，世界货币供应总量急剧增长，然而，这并不代表印刷纸币数量也以相同数量增长，如M1货币供应量，只在金融机构上增多了。本章节剩下部分，将简要分析M0和M1代币供应量，我们只考虑欧元、美元和日元，这些货币约占全球总量的60%。

硬币
这一节我们先选用欧元和美元做深入分析，并将结论推向其它货币市场。

日本
2014年日本大约有45亿硬币在循环，约比欧元或美元硬币少了20倍。

其它世界
2013年，印度大约有1兆硬币在循环使用，是美元硬币和欧元硬币加在一起的4倍。美元、欧元和印度货币区人口占世界总人口约三分之一，所以，可以估算，全球大约有1.5万亿硬币在使用。平均百万枚硬币约重3.5吨，全球约有525万吨金属以硬币形式存在。

纸币
鉴于面值更高，世界上流通的纸币数量远少于硬币，如下图所求的美国数据。来自美联储的数据，大约有1.27万亿美元在流通，其中1.22万亿美元是由美联储发行的350亿张纸币组成。

截止2014年2月，欧盟发行了158亿张纸币，总面值9337亿欧元。美欧日占到全世界MO、M1货币供应的60%,可以推测全球流通中的纸币数量至少有2000亿张纸币。

物理货币的经济成本

纸币
Smithers-Pira估计，到2018年，全球市场上合法印制的美元将达到353亿美元，从2013年到2018年，平均年增长5.9%，2013年全球市场美元量约为265亿美元。

考虑上支票的存在，美国的纸币总量在2014年为8.2670亿美元。美国印制的纸币使用的是较为便宜的棉麻混合物。而使用聚合物材料的纸币成本将高出一倍，不过使用期限可延长3倍，综合考虑，使用聚合物材料成本要降低50%。

考虑到纸币防伪，使用寿命和可在更恶劣的环境下使用，在被数字货币取代之前，聚合物材料的纸币终将会取代棉麻混合物。

硬币
2013年美国预计发行硬币总面值45900万，不过，详细估算硬币成本是很难的。我们可以使用更简单的方法，估算采购所有制造硬币所用的原材料成本，再加上25%的生产费用。

在2013年，美国硬币总重37240吨，其中90%为铜，10%为镍。铜价格为$7000/吨，镍为$16000/吨，这样，材料总成本为35000万美元，加点25%的生产过程费用，总成本约为4.59亿美元。

欧元的情况和美元相似，美国和欧元区的硬币点全球硬币总量约一半，可按此估计全球硬币消耗成本15亿美元一年。

物理货币的环境成本
同样的，难于收集全球的数据，我们将分析世界上主要经济体的硬币、纸币和聚合物纸币。详细数据取自美国、欧洲、澳洲和加拿大。

纸币
Ahlers et al在2010年对美元对环境的影响做了非常全面的评估，同时对比了澳洲的聚合物纸币。来自2002年的数据，主要环境成本如下：
1.造纸过程中耗水： 100万加仑/天=14亿公升每年。
2.印刷纸币过程中耗水：25万加仑/天=3.5亿公升每年。
3.废墨水&黏浆状物质烂泥=600万磅=2720砘。
4.印刷期间耗电：97850MWH=35万GJ。
5.搅拌黏状物质耗电=45万GJ。
6.墨水消耗=3540号。
7.超过7100吨棉花。
8.超过2300吨亚麻布。

使用以上数据，2002年生产美元纸币耗电量和欧元（87万GJ）相近，再考虑到两者M0/M1总量相近，可以估算出制造欧元区所流通的全部纸币需要耗电460万GJ左右。

估计欧洲印刷其现金量，2003年印刷30亿张纸币，一年耗电可点亮60W的电灯46万只，大约为24000万KWH，或者计为87万GJ。2007年流通158亿纸币，则总耗电量为460万GJ。为了估算全球情况，考虑全球M0/M1供应量，将剩四倍，即高达1840万GJ，差不多对应307万吨二氧化碳排放量。

生产2000亿张纸币将产生320万吨CO2，平均100张纸币产生1.59kgCO2。

聚合物货币
聚合物货币对环境的影响要比棉质纸币减少30%。考虑到聚合物货币的全球流通量较少，本报告不作深入分析。如上文所述，考虑到经济、环境、和社会成本优势，聚合物货币将会取代现行的棉质纸币。

硬币
虽然没有全球的准确数据，我们可使用欧洲和美国的数据分析，然后推广到全球。全球硬币总量为1.5万亿，硬币平均寿命为25年，据此估计平均一年生产600亿硬币。作为参考，美国2013年铸造硬币107亿枚，据此估计全球为600亿枚是合理的。

平均一百万枚硬币约重3.5吨。意味着600万枚硬币需要21万吨金属。进一步简化和乐观估计，硬币含50%铜和50%钢。开采这些原材料大约消耗能源2125万GJ，还不包括将硬币切削和压制成型的消耗。

转化成CO2排放量。

物理货币的社会经济成本
因为货币的物理和经济属性，信用货币极易构成犯罪因素。纸币非常容易伪造和洗钱，而且极难追踪。考虑到其通胀特性、贩毒、贩卖人口、公务员腐败和其它经济犯罪，都有法币的身影。这些社会成本分析如下。

1.洗钱
1996rh ,IMF估算全球有2~5%的现金参与洗钱，总量约为1.5万亿美元一年。这数据看起来很大，但有其它几位专家估计每年约2.85万亿（Smith,2011）。据联合国毒品和犯罪监控组织2008年的数据，每年用于洗钱的货币金额在8000亿美元至3万亿美元之间。

The Council on Foreign Relations的报告将这一金额折合成人力成本，相当于墨西哥过去6年贩毒造成的5万次死亡及2700万人被迫进行强制劳动、卖淫和惨遭人口贩卖。社会成本的估算是非常难的，但无疑意义重大。

2.铸币税
如上分析，制造货币的成本远低于面值。这是导致了通货膨胀或者消费者购买力损失。全球通胀率约为3.9%，即你的钱将在10年内贬值超过30%，20年后，贬值超过50%，30年70%。

3.腐败
全球洗钱金额在万亿美元以上，而公务员和政客的腐败行为造成的经济损失高达1.6万亿美元。

4.交易欺诈
交易欺诈，主要是指信用卡和转账欺诈，造成全球经济损失每年1900亿美元。

5.机构欺诈
诈骗稽查协会估计每年全球收入的5%，约3.7万亿美元，在欺诈中损失掉了。
值得注意的是，诈骗是人本身的问题，而不是货币系统。包括在比特币生态圈里也发生了巨额的诈骗案，其中就有Mt.Gox丑闻。
下表是一些诈骗案例

6.偷盗
同样，偷盗也是人本身的问题，不是货币系统。包括在比特币和法币系统里都有巨额的偷盗案件。下表是巨额偷盗案件表
单就上述表格提到的案件，2012年，损失估计占到全球收入的1.4%，或，1120亿美元。

7.黑市
每年流入黑市货币造成1.8万亿美元的损失。许多进入黑市的钱是“干净”的，即被合法记账货币用于购买非常商品。下表显示黑市的1.8万亿美元。

现在我们分析了物理货币、黄金和比特币的成本。下周我们继续本系列文章，Hass McCook将评估银行系统的环境和社会成本。
原文：http://www.coindesk.com/microscope-real-costs-dollar/

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【国际视角】信用货币的代价
布雷森体系崩溃后，世界经济进入信用货币系统。本文是分析数字货币前景专栏的第三篇文章。分析了这种信用货币的生产成本、环境成本、社会成本等。