Topic: [20141015]论价值贮藏：比特币VS黄金 (Read 1161 times)

一、作为价值储存形式的黄金与比特币

在已知的118中元素中，为什么金成了价值储藏形式，在历史上有如下一些解释：

1.黄金是最早被发现的。
2.储量不高，但是能够被找到。
3.其独特的颜色易于识别。
4.最具延展性和韧性。
5.无化学反应。
6.高密度使得运输方便同时造假困难。
7.具有作为货币的可互换性。
8.熔点低，易于成型。
9.储存成本相对较低。

黄金成为货币形式后，在20世界早期被广泛讨论。到1933年，大多数国家停止使用金币，此时正值大萧条时期，金本位逐渐被替换。

通货膨胀（以及通货紧缩）在金本位时期要更加严重。事实上，美联储实行量宽政策下的CPI与金本位下CPI的仅有4%的方差变动。鼓吹金本位带来价格稳定的是奥地利经济学派，他们本身就以批判“价格稳定”这一概念而著称。

二、什么决定了今天的黄金价值？

从1934年7月至2014年7月，80年间黄金价格的复合年增长率为4.62%，高于同期美国CPI的增长率，因此至今依然是人们对抗通胀的重要保值产品。

在最近这10年，仅有9%的黄金需求来自工业，珠宝占了48%，是最重要的应用，其次是私人投资（34%）和官方储备（8%）。

将黄金作为投资资产的主要是印度和中国。

三、比特币与黄金

比特币较之黄金的优越性在于其协议。两者都通过“挖矿”产生。黄金的价值不在于其实物本身而在于其潜在效用。比特币的价值在于为人们提供安全可靠的交易途径。比特币的用途就依赖其协议。在这方面，比特币的用途显然灵活广泛得多。两者的相同点在于：

1.投机会带来投资者情绪的波动。
2.会受到国际市场动态的影响。
3.可以作为价值交换的媒介。

对于黄金来说，其用途相对固定，没有太多的商业用途，更多的是作为抵御市场恐慌和通货膨胀的避险产品。其最主要的还是充当天然价值储藏形式。

相反，比特币就不同了，其市场体系区别于当代的其他任何一种价值形式（比如黄金、法定货币等）。比特币不是价值的储存的天然形式，在“协议”角度下比较黄金和比特币，关键区别在于：

1.黄金作为一种体系包含两部分，依赖于各自的产出。黄金市场为消费者提供了交易黄金的场所，而挖矿部分则是负责找到黄金并运送到市场上。交易者的数量、市场容量、潜在价值、已被挖出和尚未被挖出的黄金的关系决定着这是一个有重要意义的体系。更重要的是，银行将黄金视为重要资产之一。
2.比特币体系也包含两部分，但是这两部分是有机联系的，病区构成了比特币得以存在的基础功能。比特币挖矿也是建立在效率和利润的基础上，挖矿者之间相互竞争，但是他们对于新比特币的生成仅有有限的控制。黄金的挖矿是市场驱动的，但是比特币挖矿是算法驱动的。

两种挖矿都是有回报的。除了新的比特币外，比特币挖矿者确认其输送到其他网络用户，对于使用、交易和储存提供全面的安全措施。

和黄金不同，比特币将交易安全性根植于其协议中。比特币可以实现不同人之间、不同金额之间的价值快速转移，并且伴随全球可视性和公开审计性。

比特币的价值就体现在其协议下的每一次安全可靠的交易中。这种安全性免除了央行操作，并且近乎即时和免费，对于寻找新的避险工具的投资者来说极具吸引力。我们相信比特币比黄金的优越性主要有：

1.不易被偷盗。
2.易于传输。
3.可用于小额交易。
4.易于验证。
5.降低人工消耗。
来源：Johnny Dilley  摘自：比特帮