Topic: [20141021]什么决定了比特币价格？ (Read 916 times)
当然任何价格都是由供求关系决定的
供需关系
在之前的文章里，我作为一家“比特币公司”的工作人员，讨论比特币自然会有点“政治正确”的说法。但是我支持比特币不等于比特币会涨，更不等于会涨到离谱的程度。现在我想讨论一下比特币之外的一些东西，即什么是数字货币解决不了的问题。
讨论这个不是说比特币不好，比特币有缺点，而是在问一个问题之前，是否应当确定它是一个“问题”，而不是伪问题。比如我说比特币“合理合法”，政府不该干涉人民自由交易，货币应该竞争，非国家化。但这和比特币的价格没有任何关系。同样的，在讨论比特币能解决什么问题时，其实很多问题也都是伪问题，不是比特币（或者其他什么币）能解决的。
一：比特币自身属性与价格的关系
我到现在也仍然认为，比特币在目前的技术条件下是十分安全的。所谓比特币不安全，一般都是用户的问题。但是比特币十分安全与比特币价值高低，没有直接关系。从这个观点来看，石头和黄金都很安全，石头不会无故变成黄金，黄金也不会无故变成石头，更不会凭空消失。但如果你说一块石头不会随便消失，不会变成黄金，甚至很硬不会碎，也不代表这块石头很值钱。比特币的安全性只是比特币价格的一个方面，而且不是最重要的方面。我之前认为虚拟币之间的价值与安全性有一定关系，但这种关系是有限度的，算力是100P和1000P，在目前环境下没有本质区别。
比特币的数量有限和比特币的价格之间也没有实际的关系。数量有限的货币还包括莱特币，甚至包括石头。任何东西都是数量有限的，即便是黄金钻石，价格也是有限的，不会无节制的上涨。我们如果之前买了黄金，现在一样也是赔钱，不能说黄金数量有限，所以价格可以无限制上涨。
二：比特币挖矿与价格的关系
比特币挖矿与比特币的价格之间，很多人认为存在某种联系，还有成本关系。但我认为这也是站不住脚的。如果没人挖矿，比特币也没有价格了。挖矿本身就是价格得以存在的理由。另外，挖矿成本不能成为价格的支撑，这一点在现实中的矿业已经体现出来了。
实际上比特币的价格应该是完全由需求决定的，这几乎是唯一一个完全需求弹性的产品。由于比特币没有所谓“刚需”，即固定需求，所以买比特币的人完全是出于自愿自发，所以比特币的价格几乎完全由购买者决定，而不是矿工。无论挖出多少矿，也都是市场自愿接盘的。如果今天大家都不买比特币，那么比特币会立即归零。从这点说，事实上任何东西的价格都是需求驱动，而不是供给驱动。而供给驱动是一种假象，那是因为存在（可能未被察觉的）固定需求。
三：比特币政策与价格的关系
比特币政策与价格的关系比较明显，至少看起来是如此。但是我们也应注意到这种关系也是有限度的。原因是比特币的政策影响了一部分投机者的行为，但不影响比特币本身。
如果比特币是合法的，也不等于比特币一定会涨。这是两回事。由于比特币长期在地下生存，从业者普遍有一种被迫害妄想症，认为美国政府或者中共会来镇压，好像自己是“革命烈士”一样。一朝政府说了“合法”，好像宋江被招安了，获得了长久以来没被满足的安全感。
但政府允许买卖和价格根本没有任何关系。在合法的千万种商品中，价格都有高低波动。大量的合法产品价格很低，经营者也没有利润。即便是金融产品，下跌的也是大多数，美国股市大部分股票都是仙股，同样毒品的价格一直很高，毒品也没有合法。
所以从价格的角度上看，合法绝不等于成功，只是成功的前提条件。
四：比特币支付与价格的关系
比特币支付应用是很多人非常看重的属性，这一点我也赞同。但问题有两个。第一个是比特币支付与价格的关系，是否比特币支付一定能推动比特币价格？从某种意义上说是这样的，但这种效应具有一定的限度。
如果接受比特币的商户只把比特币作为“一种代金券”，收到比特币后立即卖出回收现金，那其实对比特币价格的影响是有限度的。因为如果比特币只充当买卖的转换中介，那么其实只要在1确认（10分钟）到6确认（1小时）内保持价格稳定，即可完成价值的流转。
如果我们要求某种价值中介只维持一小时稳定即可，那么完全可以不用比特币，任何成本低，能维持短时间稳定的载体均可。那么各种山寨币、甚至不合法的Lr美元，都可以承担这个任务，只要保证在这10分钟确认内不跑路就行，连中心化都可以接受了。
而如果需要通过大规模提高接受比特币的商户数量提升价格，也是不切实际的。如果商户从来不用比特币，哪怕挂一个“接受比特币”的牌子，也是没有意义的。但要维持比特币一定的交易额，就必须给客户一个用比特币的理由。而实际上使用比特币的成本很高，主要体现在学习成本和安全成本上，如果不是非用不可，那么客户完全可以使用其他支付手段（而不是使用比特币）。
五：比特币价格与通胀的关系
肇始于2009年的比特币，其实是对金融危机方案中的一个。在金融危机发生的大背景下，比特币、黄金、商品等都作出了对通胀的反应。只是比特币由于从零开始，感觉上特别奇特，以至于大家都忘了这一点。
之后比特币在价格上涨中，我们发现前几次上涨都是源于各类金融危机，其实也正体现出比特币的避险保值特征。至于去年中国人疯炒比特币导致的暴涨则不再此列。
所以之所以我们需要比特币（黄金）保值，正是由于通胀的上升。从这点上说，比特币在满足了安全性、合法性、支付便利性等前提条件之后，起作用的主要是金融属性。
而目前美国正在退出量化宽松，中国经济大幅度减速，商品期货暴跌的大背景下，全球已经没有通胀预期，反而进入（相对的）通缩周期。同时由于生产力的提升降低了成本，人们对于通胀保值的兴趣是否仍然像之前那么大呢？
我们这次看到的另一个现象是美股和美元同步上涨，也体现出美元回流美国的趋势。在这个趋势面前，社会可能进一步选择投入资金发展生产，而不是纯粹做对冲保值。那么作为对冲保值品的比特币（黄金），是否能继续延续之前的上涨？
比特币的前景：
我个人认为，比特币在全球主要国家合法化的背景下和网络经济的实际需求下，一定不会死亡。但是比特币的价格是否会无限制上涨，是另一个问题。如果比特币只局限于在网络支付中充当中介，那么它会具有一定的价值（而不是无限的价值）。
而另一个事实是，在1200-1300美元的黄金面前，比特币显示了“通胀对冲”不是一个好想法。2009年黄金第一次突破1000美元，至今5年过去了，按1300美元计算，平均利率（不算复利）也只有6%左右，这实在说不上是一个好的收益率。而比特币由于市值小，取得了突破性的发展，但这种优势未来能够继续保持？
以上问题个人意见，不构成任何投资建议。作者：不卖自萌VV酱 摘自：壹比特
讨论这个不是说比特币不好，比特币有缺点，而是在问一个问题之前，是否应当确定它是一个“问题”，而不是伪问题。比如我说比特币“合理合法”，政府不该干涉人民自由交易，货币应该竞争，非国家化。但这和比特币的价格没有任何关系。同样的，在讨论比特币能解决什么问题时，其实很多问题也都是伪问题，不是比特币（或者其他什么币）能解决的。
一：比特币自身属性与价格的关系
我到现在也仍然认为，比特币在目前的技术条件下是十分安全的。所谓比特币不安全，一般都是用户的问题。但是比特币十分安全与比特币价值高低，没有直接关系。从这个观点来看，石头和黄金都很安全，石头不会无故变成黄金，黄金也不会无故变成石头，更不会凭空消失。但如果你说一块石头不会随便消失，不会变成黄金，甚至很硬不会碎，也不代表这块石头很值钱。比特币的安全性只是比特币价格的一个方面，而且不是最重要的方面。我之前认为虚拟币之间的价值与安全性有一定关系，但这种关系是有限度的，算力是100P和1000P，在目前环境下没有本质区别。
比特币的数量有限和比特币的价格之间也没有实际的关系。数量有限的货币还包括莱特币，甚至包括石头。任何东西都是数量有限的，即便是黄金钻石，价格也是有限的，不会无节制的上涨。我们如果之前买了黄金，现在一样也是赔钱，不能说黄金数量有限，所以价格可以无限制上涨。
二：比特币挖矿与价格的关系
比特币挖矿与比特币的价格之间，很多人认为存在某种联系，还有成本关系。但我认为这也是站不住脚的。如果没人挖矿，比特币也没有价格了。挖矿本身就是价格得以存在的理由。另外，挖矿成本不能成为价格的支撑，这一点在现实中的矿业已经体现出来了。
实际上比特币的价格应该是完全由需求决定的，这几乎是唯一一个完全需求弹性的产品。由于比特币没有所谓“刚需”，即固定需求，所以买比特币的人完全是出于自愿自发，所以比特币的价格几乎完全由购买者决定，而不是矿工。无论挖出多少矿，也都是市场自愿接盘的。如果今天大家都不买比特币，那么比特币会立即归零。从这点说，事实上任何东西的价格都是需求驱动，而不是供给驱动。而供给驱动是一种假象，那是因为存在（可能未被察觉的）固定需求。
三：比特币政策与价格的关系
比特币政策与价格的关系比较明显，至少看起来是如此。但是我们也应注意到这种关系也是有限度的。原因是比特币的政策影响了一部分投机者的行为，但不影响比特币本身。
如果比特币是合法的，也不等于比特币一定会涨。这是两回事。由于比特币长期在地下生存，从业者普遍有一种被迫害妄想症，认为美国政府或者中共会来镇压，好像自己是“革命烈士”一样。一朝政府说了“合法”，好像宋江被招安了，获得了长久以来没被满足的安全感。
但政府允许买卖和价格根本没有任何关系。在合法的千万种商品中，价格都有高低波动。大量的合法产品价格很低，经营者也没有利润。即便是金融产品，下跌的也是大多数，美国股市大部分股票都是仙股，同样毒品的价格一直很高，毒品也没有合法。
所以从价格的角度上看，合法绝不等于成功，只是成功的前提条件。
四：比特币支付与价格的关系
比特币支付应用是很多人非常看重的属性，这一点我也赞同。但问题有两个。第一个是比特币支付与价格的关系，是否比特币支付一定能推动比特币价格？从某种意义上说是这样的，但这种效应具有一定的限度。
如果接受比特币的商户只把比特币作为“一种代金券”，收到比特币后立即卖出回收现金，那其实对比特币价格的影响是有限度的。因为如果比特币只充当买卖的转换中介，那么其实只要在1确认（10分钟）到6确认（1小时）内保持价格稳定，即可完成价值的流转。
如果我们要求某种价值中介只维持一小时稳定即可，那么完全可以不用比特币，任何成本低，能维持短时间稳定的载体均可。那么各种山寨币、甚至不合法的Lr美元，都可以承担这个任务，只要保证在这10分钟确认内不跑路就行，连中心化都可以接受了。
而如果需要通过大规模提高接受比特币的商户数量提升价格，也是不切实际的。如果商户从来不用比特币，哪怕挂一个“接受比特币”的牌子，也是没有意义的。但要维持比特币一定的交易额，就必须给客户一个用比特币的理由。而实际上使用比特币的成本很高，主要体现在学习成本和安全成本上，如果不是非用不可，那么客户完全可以使用其他支付手段（而不是使用比特币）。
五：比特币价格与通胀的关系
肇始于2009年的比特币，其实是对金融危机方案中的一个。在金融危机发生的大背景下，比特币、黄金、商品等都作出了对通胀的反应。只是比特币由于从零开始，感觉上特别奇特，以至于大家都忘了这一点。
之后比特币在价格上涨中，我们发现前几次上涨都是源于各类金融危机，其实也正体现出比特币的避险保值特征。至于去年中国人疯炒比特币导致的暴涨则不再此列。
所以之所以我们需要比特币（黄金）保值，正是由于通胀的上升。从这点上说，比特币在满足了安全性、合法性、支付便利性等前提条件之后，起作用的主要是金融属性。
而目前美国正在退出量化宽松，中国经济大幅度减速，商品期货暴跌的大背景下，全球已经没有通胀预期，反而进入（相对的）通缩周期。同时由于生产力的提升降低了成本，人们对于通胀保值的兴趣是否仍然像之前那么大呢？
我们这次看到的另一个现象是美股和美元同步上涨，也体现出美元回流美国的趋势。在这个趋势面前，社会可能进一步选择投入资金发展生产，而不是纯粹做对冲保值。那么作为对冲保值品的比特币（黄金），是否能继续延续之前的上涨？
比特币的前景：
我个人认为，比特币在全球主要国家合法化的背景下和网络经济的实际需求下，一定不会死亡。但是比特币的价格是否会无限制上涨，是另一个问题。如果比特币只局限于在网络支付中充当中介，那么它会具有一定的价值（而不是无限的价值）。
而另一个事实是，在1200-1300美元的黄金面前，比特币显示了“通胀对冲”不是一个好想法。2009年黄金第一次突破1000美元，至今5年过去了，按1300美元计算，平均利率（不算复利）也只有6%左右，这实在说不上是一个好的收益率。而比特币由于市值小，取得了突破性的发展，但这种优势未来能够继续保持？
以上问题个人意见，不构成任何投资建议。作者：不卖自萌VV酱 摘自：壹比特
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