一些大型中国交易平台，如OKCoin和Huobi目前都提供了20倍杠杆交易，然而缺乏财务经验，剧烈的波动性带来了无法预料的后果，另一家期货平台796（之前同样提供20倍杠杆），现在已经开通了50倍杠杆，这不仅会引发大批投资者爆仓，也会招来政府机构的调查。
这就是个赌场 政府早晚要给他们查封掉。
Topic: [20141201]哪来那么多的比特币？ (Read 1154 times)
关于这个数据，你需要注意的是，中国几大交易平台因为不存在交易手续费，因此这些平台大量的交易数据其实是无效的。中国的交易平台是要好好反思一下了！
国内交易所的量大家都懂的，不过在交易平台上面不管是买入或者卖出平台实际上都没有拿出来一个币。一个币在一天可以被交易多次，要是有兴趣你可以买入卖出一个币刷一整天的量 
关于这个数据，你需要注意的是，中国几大交易平台因为不存在交易手续费，因此这些平台大量的交易数据其实是无效的。中国的交易平台是要好好反思一下了！
一年以前，芬兰比特币企业家Risto Pietilä试图列出一份顶级比特币持有者名单，假设他的名单是准确的（实际上可能不是），然后当你将TOP20持有者的比特币全部相加，你会发现，这些人控制了大约444万比特币！
奇怪的是，当我将一些公司的比特币钱包也计算进去（比如说Bitstamp），再加上从聚会，会议上的得到的传闻，我发现这些人和公司所声称拥有的比特币总数居然超过了2100万，而至今，比特币也只不过开采了1350万。
这怎么可能？如何解释这被放大的数字呢？要回答这个问题，我们需要密切关注比特币生态系统，并追踪其流动性。
问题来了，这些比特币从哪冒出来的?
比特币网络由于其匿名的性质，它本身其实相当于一个黑暗的池子。也就是说，在一个黑盒之中，整个网络缓慢地将其有限的信托基金（货币供应）分配给未知的参与者（矿工）。其所有权是短暂的（见Jonathan Levin的新管道比喻）。
举一个不完美的比喻（比特币不等同于股权），使用Blockstream的用辞就是，比特币就好比是现实世界中，每10分钟，谷歌将其股份分发给一个匿名的动态成员多方签名（DMMS），或者换个比方，谷歌将其股份随意在互联网上分发给陌生人。
试想一下，两三年过后，经济自营商（或许是比特币世界中的一家交易所）所做的就是将所有小散户的谷歌股份集中在一起？
它们完全不同的性质，使得追踪和资金汇总无比困难，可能根本无法进行，所以，如果你试图建立起一个流动性非常大的谷歌股票池子，你如何跟踪这些没有确定源的资金？你如何找到最初几年哪些人挖了多少币？你去找谁？
现实生活中，有一种解决方案，找可信第三方，通常我们称之为‘流通量提供者’或‘经纪人’，有时候可以误解为‘OTC交易员’（OTC代表“柜台交易”，在比特币世界中使用是不准确的），他们就是库存的经销商，明白一切。
Venture Scanner目前记录了80家比特币相关公司的融资，共计达到了4.3亿美元，其中一部分公司是持有库存的（比特币），一些公司提供API来访问比特币库存，甚至有2个公司还招聘开发人员构建库存接口APP。其中25%融资的初创公司是交易所，共计融资金额为1.21亿美元。
为什么交易所能融那么多钱？为了能够使用比特币网络，你需要拥有比特币，有那么几种方式可以获得（比如说，挖矿，作为一个商人接受比特币支付商品或者服务），而交易所提供了另一种获得比特币的方法，并且是最简单的一种方法。
那么如今，比特币每天的活跃交易量是多少呢？根据BraveNewCoin（BNC）统计的数据显示，比特币每天的交易额大概在4000万美元至2亿美元（10万-50万BTC），大约有30个货币交易对。
但是关于这个数据，你需要注意的是，中国几大交易平台因为不存在交易手续费，因此这些平台大量的交易数据其实是无效的。
这不仅增大了追查比特币库存的准确度的难度，同时可能会给一些参与者带来市场风险：如果你参与交易却无需花费任何成本，那么就会出现一个问题（比特币网络实施了一个‘灰尘限制’，现在定为546聪）。
然而，人为地增加交易量是会误导人的，并且最终会是短视的，因为对于新的参与者而言，这种做法扭曲了市场信息（交易感兴趣程度）。毕竟，没有透明度，你如何让新的参与者知道，他们的订单是否能够完成，是否会导致Michael Lewis这样的‘Flash Boys’事件发生呢？如果交易费用为零，交易所就无需提供他们的损益表，这意味着可以无限量地制造交易量。
即使交易费是很小一部分的，但它是积极的，在展示他们的交易量的同时，交易所也需要展示他们的损益表。
最近市场上最引人关注的就是期货市场：一些大型中国交易平台，如OKCoin和Huobi目前都提供了20倍杠杆交易，然而缺乏财务经验，剧烈的波动性带来了无法预料的后果，举例来说，两个星期前Huobi的BitVC平台在交割时交出了46.1％的分摊成绩。而另一家期货平台796（之前同样提供20倍杠杆），现在已经开通了50倍杠杆，这不仅会引发大批投资者爆仓，也会招来政府机构的调查。
没有一个完整的审计，很难确定哪些交易平台采用了这种方式，将交易量堆砌上去，或许并非只有中国交易平台这么干，行业内类似的行为也可能正在发生着。
自我报告产生的问题
BNC得出的另一个问题就是，这些交易所的自我报告，越来越多的交易所开始采取邀请制，有时他们会限制访问合格投资者，其原因有很多，包括合规性问题。其中就有Buttercoin，itBit，Mirror (原为Vaurum)以及Coinsetter。
此外，一些交易所可以让用户有效地在链下交易私钥，在公众交易市场之外也有大量买单和卖单，也就是掩盖交易策略，并从理论上防止‘滑点’的发生。
目前还不知道有多少资金是通过这些可信实体交易，包括Sator Square 合作伙伴，Xapo，Pantera，Binary Financial以及Second Market。
有传言称，以人民币计价的比特币交易有75-90%很可能是不正确的，因此BNC大多是以美元和欧元的交易为准。
比特币的宏观流动体现在哪
在出售方一边，而在支付处理商这边，例如BitPay，采矿厂商如Spondoolies-Tech以及BitFury，矿工们每天大概能够生产3600枚比特币，其中大部分会是需要转卖掉以填补生成成本，而支付处理商每天大约会处理5000-6000枚比特币。
而在买方一边呢，多为高净值人士（如Tim Draper），私人库存经销商这样的金融机构以及家庭理财。
而作为两者属性都兼备的比特币ATM机呢，目前在全球大约有300台，对于整个平衡来说影响微乎其微。
每天的链上交易量
上图出自John Ratcliff，他通过最后使用的币龄来衡量比特币价值分配。通过底部蓝色的走势图，我们可以看到，在2014年这一年里，每天大约有挖出总数2%-4%的比特币在进行移动。
如果‘最佳实践’是被人跟踪的，交易者们将大大限制他们放在交易所的比特币数量，以减少风险，你要明白，有近50%的交易所已经携款跑路。
这就意味着，BNC得出的每天最多500,000比特币交易量，这是不正确的，我们从上面的图表以及其他度量（例如，币天销毁以及交易量）就可以得出这样的结论。
在现实中，同一个硬币在一天之中可以交易多次，这就导致几倍交易量的发生。
能做什么？
不幸的是，整个行业的自我约束并不是很好，事实上，也没有什么自律组织可言，缺乏透明度不仅难以让人分辨库存的真假，同时四大权力部门 —— 交易所，经纪商，结算商以及保管商会形成一种有限甚至没有约束的组织，分流客户存款，其拥有巨大的潜力形成利益冲突，例如‘front running’中提到的，这也导致在2013年早期时候，40家交易所中有18家关门歇业，并携款潜逃。
也许，随着行业的成熟，参与者们将采纳加密经济研究组的‘BitLicense’意见（见‘技术解决方案’），包括无钥钱包（就如Blockchain一样分离用户钱包），储备量证明（例如Bitreserve的储备链）以及类似于SEC-613规则这样的综合审计。这些都将增加透明度，减少内幕人员滥用客户资金的可能性。
当然，这些解决方案没有一个是完美的，他们都有缺点，想要找到一个成熟的解决方案，在此之前，还有很多研究工作要做。
感谢安东Bolotinksy，拜伦·吉布森，乔纳森·莱文，大卫·申，瑞恩·斯特劳斯，公园斯温克尔斯，西蒙TRIMBORN，凯文·周和约翰·惠兰等人对这篇文章的协助。
稿源：巴比特资讯（http://www.8btc.com/too-many-bitcoins)
奇怪的是，当我将一些公司的比特币钱包也计算进去（比如说Bitstamp），再加上从聚会，会议上的得到的传闻，我发现这些人和公司所声称拥有的比特币总数居然超过了2100万，而至今，比特币也只不过开采了1350万。
这怎么可能？如何解释这被放大的数字呢？要回答这个问题，我们需要密切关注比特币生态系统，并追踪其流动性。
问题来了，这些比特币从哪冒出来的?
比特币网络由于其匿名的性质，它本身其实相当于一个黑暗的池子。也就是说，在一个黑盒之中，整个网络缓慢地将其有限的信托基金（货币供应）分配给未知的参与者（矿工）。其所有权是短暂的（见Jonathan Levin的新管道比喻）。
举一个不完美的比喻（比特币不等同于股权），使用Blockstream的用辞就是，比特币就好比是现实世界中，每10分钟，谷歌将其股份分发给一个匿名的动态成员多方签名（DMMS），或者换个比方，谷歌将其股份随意在互联网上分发给陌生人。
试想一下，两三年过后，经济自营商（或许是比特币世界中的一家交易所）所做的就是将所有小散户的谷歌股份集中在一起？
它们完全不同的性质，使得追踪和资金汇总无比困难，可能根本无法进行，所以，如果你试图建立起一个流动性非常大的谷歌股票池子，你如何跟踪这些没有确定源的资金？你如何找到最初几年哪些人挖了多少币？你去找谁？
现实生活中，有一种解决方案，找可信第三方，通常我们称之为‘流通量提供者’或‘经纪人’，有时候可以误解为‘OTC交易员’（OTC代表“柜台交易”，在比特币世界中使用是不准确的），他们就是库存的经销商，明白一切。
Venture Scanner目前记录了80家比特币相关公司的融资，共计达到了4.3亿美元，其中一部分公司是持有库存的（比特币），一些公司提供API来访问比特币库存，甚至有2个公司还招聘开发人员构建库存接口APP。其中25%融资的初创公司是交易所，共计融资金额为1.21亿美元。
为什么交易所能融那么多钱？为了能够使用比特币网络，你需要拥有比特币，有那么几种方式可以获得（比如说，挖矿，作为一个商人接受比特币支付商品或者服务），而交易所提供了另一种获得比特币的方法，并且是最简单的一种方法。
那么如今，比特币每天的活跃交易量是多少呢？根据BraveNewCoin（BNC）统计的数据显示，比特币每天的交易额大概在4000万美元至2亿美元（10万-50万BTC），大约有30个货币交易对。
但是关于这个数据，你需要注意的是，中国几大交易平台因为不存在交易手续费，因此这些平台大量的交易数据其实是无效的。
这不仅增大了追查比特币库存的准确度的难度，同时可能会给一些参与者带来市场风险：如果你参与交易却无需花费任何成本，那么就会出现一个问题（比特币网络实施了一个‘灰尘限制’，现在定为546聪）。
然而，人为地增加交易量是会误导人的，并且最终会是短视的，因为对于新的参与者而言，这种做法扭曲了市场信息（交易感兴趣程度）。毕竟，没有透明度，你如何让新的参与者知道，他们的订单是否能够完成，是否会导致Michael Lewis这样的‘Flash Boys’事件发生呢？如果交易费用为零，交易所就无需提供他们的损益表，这意味着可以无限量地制造交易量。
即使交易费是很小一部分的，但它是积极的，在展示他们的交易量的同时，交易所也需要展示他们的损益表。
最近市场上最引人关注的就是期货市场：一些大型中国交易平台，如OKCoin和Huobi目前都提供了20倍杠杆交易，然而缺乏财务经验，剧烈的波动性带来了无法预料的后果，举例来说，两个星期前Huobi的BitVC平台在交割时交出了46.1％的分摊成绩。而另一家期货平台796（之前同样提供20倍杠杆），现在已经开通了50倍杠杆，这不仅会引发大批投资者爆仓，也会招来政府机构的调查。
没有一个完整的审计，很难确定哪些交易平台采用了这种方式，将交易量堆砌上去，或许并非只有中国交易平台这么干，行业内类似的行为也可能正在发生着。
自我报告产生的问题
BNC得出的另一个问题就是，这些交易所的自我报告，越来越多的交易所开始采取邀请制，有时他们会限制访问合格投资者，其原因有很多，包括合规性问题。其中就有Buttercoin，itBit，Mirror (原为Vaurum)以及Coinsetter。
此外，一些交易所可以让用户有效地在链下交易私钥，在公众交易市场之外也有大量买单和卖单，也就是掩盖交易策略，并从理论上防止‘滑点’的发生。
目前还不知道有多少资金是通过这些可信实体交易，包括Sator Square 合作伙伴，Xapo，Pantera，Binary Financial以及Second Market。
有传言称，以人民币计价的比特币交易有75-90%很可能是不正确的，因此BNC大多是以美元和欧元的交易为准。
比特币的宏观流动体现在哪
在出售方一边，而在支付处理商这边，例如BitPay，采矿厂商如Spondoolies-Tech以及BitFury，矿工们每天大概能够生产3600枚比特币，其中大部分会是需要转卖掉以填补生成成本，而支付处理商每天大约会处理5000-6000枚比特币。
而在买方一边呢，多为高净值人士（如Tim Draper），私人库存经销商这样的金融机构以及家庭理财。
而作为两者属性都兼备的比特币ATM机呢，目前在全球大约有300台，对于整个平衡来说影响微乎其微。
每天的链上交易量
上图出自John Ratcliff，他通过最后使用的币龄来衡量比特币价值分配。通过底部蓝色的走势图，我们可以看到，在2014年这一年里，每天大约有挖出总数2%-4%的比特币在进行移动。
如果‘最佳实践’是被人跟踪的，交易者们将大大限制他们放在交易所的比特币数量，以减少风险，你要明白，有近50%的交易所已经携款跑路。
这就意味着，BNC得出的每天最多500,000比特币交易量，这是不正确的，我们从上面的图表以及其他度量（例如，币天销毁以及交易量）就可以得出这样的结论。
在现实中，同一个硬币在一天之中可以交易多次，这就导致几倍交易量的发生。
能做什么？
不幸的是，整个行业的自我约束并不是很好，事实上，也没有什么自律组织可言，缺乏透明度不仅难以让人分辨库存的真假，同时四大权力部门 —— 交易所，经纪商，结算商以及保管商会形成一种有限甚至没有约束的组织，分流客户存款，其拥有巨大的潜力形成利益冲突，例如‘front running’中提到的，这也导致在2013年早期时候，40家交易所中有18家关门歇业，并携款潜逃。
也许，随着行业的成熟，参与者们将采纳加密经济研究组的‘BitLicense’意见（见‘技术解决方案’），包括无钥钱包（就如Blockchain一样分离用户钱包），储备量证明（例如Bitreserve的储备链）以及类似于SEC-613规则这样的综合审计。这些都将增加透明度，减少内幕人员滥用客户资金的可能性。
当然，这些解决方案没有一个是完美的，他们都有缺点，想要找到一个成熟的解决方案，在此之前，还有很多研究工作要做。
感谢安东Bolotinksy，拜伦·吉布森，乔纳森·莱文，大卫·申，瑞恩·斯特劳斯，公园斯温克尔斯，西蒙TRIMBORN，凯文·周和约翰·惠兰等人对这篇文章的协助。
稿源：巴比特资讯（http://www.8btc.com/too-many-bitcoins)
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