Topic: Bitcoin vs. Altcoins – bereinigte Marktkapitalisierung (Read 217 times)

Recherche ist ein wichtiger Punkt und letzt ist mir dazu eine interessante neue Funktion auf Coingecko aufgefallen, die übersichtlich darstellen soll, wie viele Coins wann neu im Umlauf kommen sollen.
Die Funktion ist noch nicht für alle Coins verfügbar, wird aber nach und nach denke ich kommen.
Als ich vorhin nach gesucht hatte, war sie auf der Seite von Coingecko kurz ausgeblendet, später wieder verfügbar. Also scheint in Arbeit zu sein.

Oft ist das je nach Coin ziemlich intransparent, selbst wenn man gezielt auf der Webseite des Altcoins sucht.
Eine generelle Übersicht je nach Coin auf Coingecko ist daher sehr hilfreich.
Klar, kommt auch darauf an, dass die Inhalte auf Coingecko sauber recherchiert sind und nicht falsch bzw. irreführend von den Altcoinentwicklern übernommen werden.

Hier z.B. für Polkadot, wo das exponentielle Wachstum (!) der Umlaufmenge visualisiert wurde




https://www.coingecko.com/en/coins/polkadot/tokenomics

Und das ist jetzt nur bis 2026 (4 Jahre).
Übel also, wie das bis z.B. 2050 aussehen wird.  
Exponentielles Wachstum halt...

Hoffentlich hilft diese neue Kategorie auf Coingecko, hochgradig inflationäre Shitcoins besser einordnen zu können.

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Dann lasse ich es vorerst hier.  

Ist das menschliche Gehirn. 0.6419 Bitcoin sind weit weniger greifbar als 1000 Ripple oder 1 Million Shiba Inu.

Und wenn man dann sowieso keine Lust hat vernünftige Recherche anzustellen, dann kauft man lieber die 1000 oder die Million, weil man annimmt diese könnten ja massiv steigen und irgendwann mal so viel Wert sein wie ein Bitcoin. Dass ein solches Szenario komplett unrealistisch oder gar unmöglich ist, blenden viele dann völlig aus oder haben sich so wenig mit der Materie auseinander gesetzt, dass sie es schlichtweg gar nicht wissen.

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Mir ist es auch gleich wo der Thread untergebracht wird. Er passt sowohl hier, aber auch im Anfänger und Hilfe Bereich.

Ja, man liest sogar des öfteren die Aussage, dass manche Leute der Meinung sind, sie hätten garnicht genug Geld, sich "einen Bitcoin" zu kaufen. Nach dem Motto: wo soll ich denn die 20.000 Euro hernehmen um einen davon zu kaufen.
Die tun so, als wäre das Stückware... 
Und landen dann final bei irgend einem Shitcoin, der "günstiger" zu haben ist und feuen sich dass, wie viele "Stück" sie davon für ihr Geld bekommen haben. 

Wie du schreibst, verfangen Memecoins aufgrund des Unwissens (ob bewusst oder unbewusst) und scheinen damit Erfolg zu haben...

Geht mit der "Stückware" zwar weniger um die Marktkapitalisierung aber es ist halt ein weiter Trugschluss, der trotz seiner offensichtlichen Unwahrheit weit verbreitet ist. 

Das würde ich genauso unterschreiben. Ich denke, dass viele Projekte mit sehr niedrigem Preis pro Coin genau auf das Unwissen bzw. die Dummheit einiger Nutzer abzielen.

Beispiel: Wenn ein Coin nur $0.01 oder noch weniger kostet, sind Anfänger viel eher dazu geneigt hochzurechnen wie viel Geld sie bei einem fiktiven $1 oder $10 Preis hätten. Hier kickt dann die FOMO voll rein und Nutzer fangen an von den Millionen zu träumen.

Darum ist es auch überhaupt nicht verwunderlich, dass all die Meme- und Shitcoins a la SHIBA und wie der ganze andere Schrott heißt, extrem niedrige Preise pro Coin haben. Denn auf bereinigte Marktkapitalisierung schauen sowie nur die wenigsten und so bemerkt kaum jemand, dass die ganze Rechnerei beim fiktiven Vermögen nicht nur aus projekttechnischer Sicht völliger Schwachsinn ist, sondern dass eine derart hohe Bewertung des Projekts auch mathematisch völlig unrealistisch ist.

Bei einem Preis von $20k pro Coin beim Bitcoin hingegen, kommt aber kaum jemand auf die Idee auszurechnen wie groß das fiktive Vermögen wohl bei einem Preis von $200k oder $2M pro Coin wäre. Komisch, so große Zahlen schrecken dann wohl eher ab.

Alles in allem zeigt das aber nur wie viel Finanzbildung im Kryptospace noch geleistet werden muss, wenn sich viele Nutzer derart einfach das Geld aus der Tasche ziehen lassen.

Ja genau.
Wenn einem dieses Grundlagenwissen fehlt, verleitet das natürlich dazu, wertlose Shitcoins zu kaufen...

Generell ist das mit der Marktkapitalisierung echt wichtig zu wissen, da ich auch den Eindruck habe, dass viele Shitcoins da bewusst tricksen. Mal mehr, mal weniger offensichtlich und je weniger man diese Tricks kennt, desto eher fällt man darauf hinein. 

Es gibt viele Coins, die haben eine parabolisch fallende Preisentwicklung, weil die ersten paar Jahre höchst inflationär sind. Wer neu ist, riskiert dann, zu Preisen einzukaufen, die absolut nicht gerechtfertigt sind für diesen Coin. Siehe Internet Computer [ICP].
Das ist vor allem das Problem zu Beginn.

Langfristig kommt dann der Effekt der bereinigten Marktkapitalisierung zum tragen, der oben im Artikel erwähnt wird.

Beide Effekte sollte man immer prüfen. 


Könnte man auch nach Anfänger und Hilfe schieben. Ich dachte halt, weil es explizit etwas mit Preisspekulation zu tun hat, in Anlehnung an unser Bitcoin vs. Alts.
Wie ihr mögt. 

Gute Zusammenfassung, und es ist halt genau so das viele Neue gerade bei einem Bullen über den MC drüber fallen oder einfach keine Ahnung haben. Sehe ich immer bei Arbeitskollegen die irgendetwas kaufen bei einem Bullen/Hype und fantasieren von "der wird schon bald ein Euro Wert sein...". Hast du eine Ahnung was das für eine Markt Kapitalisierung wäre... Äh was... nö.

Wäre das Thema da nicht auch sehr gut in "Anfänger und Hilfe" untergebracht?

Aus spekulativer Sicht ist es essentiell, zu verstehen, dass die aktuelle Marktkapitalisierung einer Kryptowährung mit großer Vorsicht betrachtet werden sollte, denn diese spiegelt nur bedingt wider, ob sich eine Kryptowährung langfristig als guter Wertspeicher eignet.
Denn die aktuelle Marktkapitalisierung ist besonders bei Shitcoins sehr trügerisch.


Aktuelle Marktkapitalisierung vs. bereinigte Marktkapitalisierung


Bei der Betrachtung der Marktkapitalisierung sollte zwischen aktueller Marktkapitalisierung und bereinigter Marktkapitalisierung unterschieden werden.

Die aktuelle Marktkapitalisierung bezieht nur die Coins mit ein, die bisher in die zirkulierende Umlaufmenge gelangt sind. Eine potentielle Inflation bleibt hier bei unberücksichtigt.

• Zirkulierende Umlaufmenge: Aktuelle, frei in Umlauf befindliche Menge (auch inklusive Münzen, die von Nutzern irgendwo versenkt wurden, wie private Key verloren etc.)
• Gesamte Umlaufmenge: Aktuelle Gesamtanzahl aller existenter Münzen, also auch die, die aktuell noch durch die Firma (z.b. bei XRP) gesperrt aber schon vorhanden sind. Verbrannte Münzen / Token gehören nicht dazu, da nicht (mehr) existent.
• Maximale Umlaufmenge: Die definitive Maximalanzahl an Münzen, die jemals existieren können, also auch die, welche noch nicht erstakt oder erschürft wurden
  Siehe dazu auch: https://bitcointalksearch.org/topic/m.50432615

Daher ist die aktuelle Marktkapitalisierung sehr trügerisch, da sie nur einen temporären Zustand abbildet und möglicherweise noch viele Münzen neu auf den Markt kommen.


Als bereinigte Marktkapitalisierung sollte man daher stets einen Zeitpunkt in der Zukunft wählen und zu diesem Zeitpunkt schauen, wie die Umlaufmenge bzw. die dadurch entstehende Marktkapitalisierung aussehen wird.

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Beispiel Bitcoin:

So ist z.B. bekannt, dass Bitcoin im Jahr 2050 ca. 20.980.000 Bitcoin in Umlauf haben wird, was mit dem aktuellen Preis von 20.000 USD einer bereinigten Marktkapitalisierung von ca. 420.000.000.000 USD entsprechen würde. Gegenüber der aktuellen Situation von einer Marktkapitalisierung von ca. 382.800.000.000 USD (bei 19.140.000 BTC) wäre das lediglich ein Aufschlag von knapp 10 Prozent. 
Je näher dieser Wert gegen 0 geht, desto besser für die Wertaufbewahrung.
Praktisch alle anderen Herausforderer von Bitcoin weisen hier erheblich höhere Werte auf.

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Beispiel Polkadot:

Polkadot gilt als ein hochinflationärer Altcoin, der auf nPoS (praktisch dPoS) basiert. Gemäß aktuellen Quellen beläuft sich die Inflation Polkadots auf ca. 10% jährlich, wobei diese davon abhängig sein soll, wie viel Polkadot gestaked wird. Zudem kann überschüssiges Polkadot aus Inflation auch bei abweichender Menge an gestaktem Polkadot an die Gründer zurückfließen, als auch beschlagnahmtes Polkadot, welches dann durch die Entwickler verwendet oder verbrannt werden kann.
Es gibt jedoch nur wenige Quellen über die Inflation von Polkadot, da sich Polkadot in seinen Aussagen der meisten offiziellen Quellen nur auf das erste Jahr beschränkt oder die ehemals verfügbaren Quellen gleich komplett löscht, wie hier (https://w3f-research.readthedocs.io/en/latest/polkadot/economics/1-token-economics.html#inflation-model)
Was beides ebenfalls eine rote Flagge ist.
So sind manche Informationen nur noch auf Seiten von Drittanbietern enthalten, die die damaligen, bereits sehr dünnen Dokumente analysiert haben, wie hier: https://www.coinbase.com/de/cloud/discover/solutions/polkadot-token-economics

Aktuell hat Polkadot eine Umlaufmenge von ca. 1.150.000.000 Polkadot bei einem Preis von 7,36 USD pro Polkadot, was einer aktuellen Marktkapitalisierung von ca. 8.464.000.000 USD entspricht.

Unter der Annahme 10% jährlicher Inflation würde sich die Menge an Polkadot bis 2050 auf einen Wert von ca. 16.500.000.000 Polkadot erhöhen, was gut der 12-fachen Menge des heutigen Zustands entspricht. 
Das würde mit dem aktuellen Preis von 7,36 USD pro Polkadot eine bereinigte Marktkapitalisierung von ca. 120.000.000.000 USD bedeuten, welche besorgniserregende 1400 Prozent über der heutigen Marktkapitalisierung liegen würde.
Zur Erinnerung: Bitcoin liegt hier nur bei knapp 10 Prozent.
Wer den Markt kennt, kann nur schlussfolgern, dass der Preis pro Polkadot bis 2050 entsprechend nachgeben wird.
Bei gleicher Marktkapitalisierung 2022 vs. 2050 würde der Preis pro Polkadot von heute 7,36 USD auf 0,51 USD (!) in 2050 sinken müssen.

Somit ist Polkadot ein inflationärer Shitcoin, bei dem große Mengen der in Zukunft auf den Markt kommenden Polkadot an reiche Staker gehen werden…
Der Preis pro Polkadot wird bei Betrachtung dieser bereinigten Marktkapitalisierung massiv nachgeben.

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Zusammenfassung

Demnach kann man behaupten, dass bei soliden Coins, wie dem Bitcoin, aktuelle Marktkapitaisierung und bereinigte Marktkapitalisierung eng beieinander liegen. Bei inflationären Shitcoins liegt dieser Wert weit auseinander.

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Vorhersagbarkeit der bereinigte Marktkapitalisierung

Wichtig ist ebenfalls die Vorhersagbarkeit der bereinigten Marktkapitalisierung, welche vorraussetzt, dass die Umlaufmenge einer bestimmten Kryptowährung in der Zukunft bekannt sein muss, um eine bestimmte Marktkapitalisierung in der Zukunft einordnen zu können.
Ist die Menge der sich in Umlauf befindlichen Coins einer Kryptowährung selbst in 20 Jahren nicht einwandfrei vorherzusagen, so gilt die Kryptowährung als gefährlich bzw. nicht vorhersagbar und dies ist ein gewichtiger Grund, diese Kryptowährung zu meiden.
Denn die Entwickler wissen schon, warum sie diese Information zurückhalten.

Ist keine Vorhersagbarkeit der bereinigten Marktkapitalisierung gegeben, kauft man folglich die Katze im Sack.


Ziel des Beitrags soll es daher sein, die langfristige Beurteilung einer Kryptowährung als Wertspeicher – auch anhand der Marktkapitalisierung – zu analysieren und ob diese dem Marktführer Bitcoin das Wasser reichen kann.

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In diesem Faden gelten die allgemein anerkannten Regeln:
- Kein Off-Topic
- Keine Pyramidenzitate
- Keine Beiträge oberflächlicher Qualität (Shitposts)
- Keine Diffamierungen
- Kein unnötiges Denglisch
- Kein Getrolle