Topic: CHINA BANS Bitcoin, why it makes sense EDIT: BAN confirmed by ViaBTC CEO & SEC (Read 1079 times)

They're not going to confirm anything. The SEC is American. They have nothing whatsoever to do with China. What is more the Americans have taken several steps to legalise bitcoin.

Where does the SEC confirm this?

I know that Viabtc CEO said something to say that this news is true, however that doesn't mean anything until the Chinese official source actually says that they are going to ban it. If they were to ban it, then why hasn't the exchanges gotten any notice either?

Anyways just my thoughts. We have already recovered around $180 though chinese exchanges are still much lower. I think that we may be looking at a recovery to $4400-4500 here.

Ok so this is just another FUD out to victimize the whole market...or at least a premature news that still needs time to get confirmed by the authorities. Well, it is really logical that soon after banning all ICOs there can be a big possibility that the Chinese government would also get into Bitcoin and all of cryptocurrencies. We know the mind of China and it is always operating on its own interest only. Though am hoping that China will not do it...it is better to be prepared just in case it will decide to do something "stupid".

OP spread so much FUD and misinformation in this forum here yesterday, this is embarrassing.
Especially the ViaBTC tweet got debunked immediately!!
Check his post history and you know what you are dealing with.

because it was fake news!
because all Chinese exchanges already debunked the news on their twitter or even on bitcointalk and said they have never received anything from any government sources and this is FUD.
because Chinese exchanges has been working fine all this time this news was around
because the source of the news is a well-known click-baiter called cryptocoinnews!

Why is OKCOin still operating and going up?

https://i.imgur.com/xewSQOh.png

 https://docs.google.com/document/d/1sNYGpwj3EKkRhlejoycytZLq1OpFpl0bqOtCev0HexY/edit

This   is   a   translation   of   this   Financial   Times   article   explaining   the   Chinese   government’s decision   to   close   cryptocurrency   exchanges.   The   translation   was   done   in   a   hurry,   thanks very   much   to    @tianyuf    for   help   translating   and   with   edits!   To   be   kept   abreast   of developments   in   the   Chinese   crypto   world,   you   can   follow   me   on   Twitter   at  @   wheatpond
I’ve   made   some   comments   on   various   parts   of   the   article   which   represent   only   my   own take   on   the   situation.
Original:   http://finance.caixin.com/2017-09-08/101142797.html
 【财新网】(记者   彭骎骎   吴雨俭)监管当局决定关闭中国境内虚拟货币的交易所，这涉及 “OKcoin”、“火币网”和“比特币中国”等为代表的所有虚拟货币与法币之间的交易所，财新记者从接 近互联网金融风险专项整治工作领导小组(以下简称领导小组)人士处确认了这个消息，并了解 到目前该决议已经部署到地方。
Regulators   have   decided   to   close   cryptocurrency   exchanges   operating   in   China,   including OKCOIN,   Huobi,   BTC-C   and   other   representative   cryptocurrency   exchanges   that   have   fiat currency   exchange   functionality.   A   Financial   Times   reporter   got   in   touch   with   someone   at   the Special   Rectification   on   Risks   in   Internet   Finance   group(abbreviated   as   IFRG   below)   to confirm   this   news,   and   understand   the   effects   of   this   decision.
  9月8日，第三方交易平台国交网发布公告，宣布根据9月5日和9月8日北京市金融工作会议的 精神和要求，自当日17:30开始暂停所有币种的交易。
On   September   8th,   a   third   party   exchange   platform   announced   that   in   accordance   with   a request   from   the   Beijing   City   Finance   Meeting,   trading   on   all   pairs   would   be   suspended   at 5:30PM.
  这是继9月4日人民银行等七部委联合公告(下称公告)后的进一步监管行动。前述公告将 ICO(Initial   Coin   Offering，首次公开售币)定位为“非法金融活动”，并限令在公告发布之日起， 禁止ICO新上项目，存量项目要限时清退。所有ICO代币交易平台都需要清理关闭交易。
This   is   a   continuation   of   the   People’s   Bank   of   China   “Council   of   7”   announcement   that   placed   all ICOs   into   the   category   of   “illegal   fundraising   activity,”   effectively   banning   all   new   ICOs   and requiring   existing   ICO   projects   to   refund   all   collected   cryptocurrency.   All   exchanges   trading   in ICO   tokens   were   thereby   required   to   halt   trading   immediately   and   issue   refunds.
  监管的目的并不限于现在60多家ICO代币交易平台，也将未从事ICO的若干家虚拟货币交易 平台纳入清理范围内，限时关闭。
The   goals   of   regulation   here   is   not   limited   to   the   60   or   so   exchanges   which   trade   in   ICO   tokens, but   also   extends   to   the   exchanges   which   have   never   done   any   ICO   trading,   requiring   them   also to   proceed   with   immediate   settlement   and   close   for   a   limited   time.
 
   “也就是说，未来在中国境内不能有所谓的虚拟货币和法币之间的交易平台。”该接近领导小 组人士表示:“这样，就不存在所谓代币、虚拟货币和人民币两两之间能不能交易的问题了。” That   is   to   say,   going   forward   China   will   not   have   any   cryptocurrency   exchanges   that   offer   fiat currency   to   cryptocurrency   exchange   functionality.   Someone   close   to   the   leadership   of   the   IFRG explained:   “this   way   there   isn’t   any   issue   of   tokens   or   cryptocurrencies   being   able   to   be exchanged   with   RMB.”
  监管部门对虚拟货币交易场所的调查并非突然来袭，而是在今年年初就已开始进行研究。目 前，领导小组已对此做出了判断和周密部署。
The   regulators   decision   to   investigate   exchange   platforms   is   not   sudden;   rather   research   into this   issue   was   started   at   the   beginning   of   this   year.   Currently,   the   leadership   of   the   IFRG   has already   begun   to   make   preparations   to   put   the   relevant   regulation   into   effect.
  中央七部委在9月4日联合发出的公告中，已对此发出信号:公告第三条“加强代币融资交易平 台的管理”指出，自公告发布之日起，任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、 “虚拟货币”相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或“虚拟货币”，不得为代币 或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。
The   PBC   “Council   of   7”   announcement   on   September   7th   signaled   their   intent   to   regulate exchanges   in   the   3rd   point   of   the   announcement:   “strengthen   regulation   on   exchanges   and   ICO platforms   trading   in   tokens   and   cryptocurrencies.”   After   that   announcement   went   into   effect, platforms   were   no   longer   allowed   to   have   fiat/cryptocurrency   trading,   cryptocurrency   to cryptocurrency   trading,   were   not   allowed   to   sell,   buy,   or   act   as   an   escrow   middleman   for cryptocurrency   transactions,   not   allowed   to   set   prices   for   cryptocurrencies,   and   finally   not allowed   even   to   provide   information   clearinghouse   services   etc.
  需要注意的是，这次决定关闭的是虚拟货币与法币之间的交易平台，即只是禁止在中国境内 的虚拟货币场内交易，并非禁止所有虚拟货币与法币在中国境内的交易。“要关闭的就是比特币交 易所，不是针对比特币。”前述接近领导小组人士强调，取缔和比特币交易所相关的活动并不影响 区块链技术的发展。
It’s   important   to   note,   this   decision   is   to   close   all   cryptocurrency   to   fiat   currency   exchanges,   that is,   to   halt   all   exchanged   based   trading   of   bitcoin   for   RMB.   But   it   does   not   halt   all   bitcoin   and   fiat trading   outside   of   exchanges.   Someone   close   to   the   leadership   of   the   IFRG   stated:   “what   is being   closed   is   bitcoin   exchanges,   not   bitcoin   itself”.   The   same   person   emphasized,   “this   ban   on exchanges   and   exchange   activity   won’t   affect   the   development   of   blockchain   technology.”
  据该位接近领导小组人士透露，从防风险的角度，让虚拟货币与法币的场内交易活动退出中 国，主要有市场风险、金融风险和社会风险三个层面的考虑。
As   revealed   by   our   source   close   to   the   IFRG   leadership,   from   a   risk   prevention   standpoint,   the decision   to   force   crypto-to-fiat   exchange   activity   out   of   China   was   made   out   of   consideration   for market   risk,   financial   risk,   and   risk   to   society   at   large.
   二级市场的扭曲效应
Manipulation   effects   on   secondary   markets   自2013年以来，监管当局就对虚拟货币的二级市场的扭曲效应感到风险巨大。当时比特币在 中国境内的交易量，超过了全球交易量的九成，并把比特币推向了8000元的历史高点。个别交易 所做庄、放杠杆甚至监守自盗的做法有所暴露。五部门联合发布了289号文，比特币价格应声而 落。
Since   2013,   regulators   have   felt   that   the   manipulation   potential   on   secondary   markets   presented a   huge   risk.   At   that   time   the   volume   of   bitcoin   trading   in   China   was   9   times   larger   than   the   rest of   the   world’s   volume   combined,   bringing   BTC’s   value   to   a   historic   high   of   8000   RMB   (~1200$). It   was   revealed   that   several   exchanges   acted   as   market   manipulators,   using   leveraged   products and   even   directly   embezzled   funds.      ‘s   “#289   announcement”   caused   the   price   of BTC   to   tumble.
  没想到，进入2017年后，比特币卷土重来，不但重新登上8000元历史高点，更一再刷新纪录 ，在2017年7月最高达到每枚3万元，一时号称目标5万元。据财新记者了解，监管当局对此深感 风险巨大，早在今年上半年已酝酿相关监管措施。没想到随后ICO来得这么猛，比比特币涨幅更 凶的是对标比特币、以太坊的各类代币，这首先触发了针对代币发行和交易的强监管。
What   no   one   saw   coming   was   that   in   2017,   Bitcoin   would   make   a   huge   comeback,   not   only going   back   to   it’s   historic   high   of   8000   RMB   but   setting   a   new   record   in   July   of   30,000   RMB,   with a   new   price   target   of   50,000.   According   to   a   Financial   Times   reporter’s   understanding, regulators   felt   this   presented   an   enormous   risk,   and   earlier   this   year   began   formulating   relevant regulations.   No   one   expected   that   after   the   ICO   craze   began,   ICO   tokens   which   were exchanged   for   BTC   or   ETH   would   grow   even   faster   than   BTC   itself,   which   brought   on   a   spate   of strong   regulation   aimed   at   ICOs.
  据国家互联网金融安全技术专家委员会发布的《7月份国内比特币交易情况监测报告》， 2017年7月，国内比特币交易成交额为301.7亿元，环比下降11.6%。从全球范围来看，占全球总 交易量的30%。自交易所开始收取交易手续费以来，2-4月份国内比特币成交额有所下降。随着交 易价格快速上涨，4月份以来比特币成交额呈持续攀升态势。
According   to   the   “Natioanl   internet   finance   technology   experts   council”’s   report   ,   in   July   2017   Chinese   bitcoin   exchanges   had   30.17   billion   RMB   in trading   volume,环比下降11.6%   ,   representing   30%   of   the   global   volume.   After   exchanges   began collecting   fees,   the   trading   volume   decreased   in   february-april.   Following   the   increase   in   trading costs,   after   April   the   trading   volume   continued   to   increase.
  从市场风险的角度来看，监管部门经过研究认为，虚拟货币的交易场所，包括其二级市场的 风险相当大。“看不清楚这些价值基础是什么，所谓的价值是对技术的想象空间，没有任何合格的 投资性标准。”这种“价值”跟实体经济没有任何关系，因此在价格迅速攀升的二级市场，一旦价格 下跌，普通投资人承受的损失非常大。今年上半年，监管当局曾发声提醒这一市场风险。
From   a   market   risk   perspective,   after   doing   some   research   regulators   felt   that   the   risk   presented by   virtual   currency   exchanges   was   extremely   large.   “We   can’t   see   any   basis   for   these   prices,
 the   value   comes   from   the   supposed   potential   of   the   technology,   there’s   no   acceptable   standard or   basis   for   investment.”   This   kind   of   “value”   has   no   basis   in   real   economy,   so   during   this   period of   massive   gains   on   secondary   markets,   the   moment   the   prices   begin   to   fall,   retail   investors   face extremely   large   potential   losses.   Early   this   year,   regulators   issued   a   statement   warning   of   this risk.
  涉嫌违法证券活动
Suspected   illegal   securities   activity   监管部门认为虚拟货币的投资活动为非法集资等各类非法金融活动提供了温床，易造成更大 的金融风险。因为普通投资者无法辨别比特币和莱特币的异同，更无法辨识其与各类伪虚拟货币 的区别。而大量关于“币”的非法集资活动都来自于对比特币的狂热，包括对比特币交易场所的狂 热。“整个比特币市场的火热是所有的疯狂的‘币’的市场以及违法活动乱象的根源之一，ICO的疯狂 也源自比特币的疯狂。比特币交易场所的乱象和比特币的火爆，引发了以比特币为支持的非法金 融活动，包括传销、诈骗等问题。”
Regulators   believe   that   virtual   currency   investment   activities   (eg   ICOs)   are   hotbeds   of   “illegal fundraising”   and   other   such   illegal   financial   activies,   which   can   easily   create   even   larger financial   risk.   Since   average   retail   investors   can’t   tell   the   difference   between   Litecoin   and Bitcoin,   they   certainly   can’t   tell   the   difference   between   all   the   different   cryptotokens   currently   on the   market.   Much   of   the   excitement   around   token   investing   comes   from   the   massive   hype around   Bitcoin   itself,   and   around   Bitcoin   exchanges.   “The   hype   around   token   investing,   and   the illegal   fundraising   activities   therein,   comes   from   (among   other   places)   the   hype   around   Bitcoin. The   ICO   craze   has   the   same   origin.   The   craziness   around   Bitcoin   exchanges   and   the   explosive growth   of   Bitcoin   created   an   opportunity   for   illegal   fundraising   with   Bitcoin,   multilevel   marketing schemes,   and   scam   problems.
  前述接近领导小组人士透露，在今年上半年监管部门组织了对部分交易所的进场检查，随后 国内的交易量便下降了90%。   “其实是因为存在非常多的虚假交易，有些既做交易平台又是交易 方，这样的场所如何保证投资者利益?”   该人士表示，尽管监管在今年年初进场检查时，对交易 所做出了实名制、反洗钱等要求，但目前大量的交易所都未能落实。
The   previously   mentioned   source   close   to   leadership   revealed,   when   regulators   investigated some   exchanges   earlier   this   year,   the   Chinese   trading   volume   dropped   90%.   “Actually,   this   is because   there   was   a   huge   amount   of   fake   trading,   because   there   were   some   people   who   both acted   as   exchanges,   and   traders   on   their   own   exchanges,   so   how   could   such   an   institution protect   the   interests   of   investors?”   This   source   explained   that   during   the   investigations   earlier this   year,   regulators   asked   exchanges   to   begin   proper   KYC   and   anti   money-laundering   policies, but   currently   many   exchanges   have   failed   to   implement   these   policies.
  “有些平台为了使市场看着很红火，开展融资融币、杠杆交易、开办类期货、还有拆分买卖虚 拟货币的行为。现在花100块买比特币，买到的只是一枚比特币的极小一部分，其实就是对币的 权益做了拆分，也就意味着这种拆分的情况下已经构成类证券。而拆分其实就是方便炒作，本质 上属于违法证券活动。”
 “Some   exchanges,   in   order   to   make   the   market   look   hot,   activated   financial   products   including leveraged   trading,   futures,   and   split   selling   of   cryptocurrencies.   Now   if   you   spend   100   rmb   to buy   BTC,   you   are   only   buying   a   tiny   portion   of   a   BTC,   which   is   actually   splitting   the   stake,   and this   type   of   split   essentially   represents   a   security-like   structure.   Also   this   kind   of   splitting   makes it   easier   to   manipulate,   which   is   in   essence   illegal   securitization.
  该接近领导小组人士指出，需要划清三个概念，即区块链、比特币和比特币交易所。“比特币 不能和区块链划等号;比特币不能和比特币交易场所划等号;比特币交易场所和区块链技术也没 有半点关系。”他表示，虚拟货币交易场，本质上只是个提供撮合交易的场所，有些虚拟货币交易 所甚至有融资融币功能，“跟一般金融交易所没有不同”。
This   same   source   explained，it’s   important   to   clearly   separate   three   concepts:   blockchain, bitcoin,   and   bitcoin   exchanges.   Bitcoin   shouldn’t   be   used   as   a   synonym   for   blockchain;   bitcoin shouldn’t   be   used   as   a   synonym   for   bitcoin   exchanges;   blockchain   technology   and   bitcoin exchanges   are   two   absolutely   unconnected   concepts.   He   stated:   virtual   currency   exchanges   in essence   are   providing   order   matching   and   exchange   functionality.   Some   exchanges   even provided   financial   products   and   leverage   tools,   “no   different   from   your   standard   financial exchanges.”
  警惕社会风险
Watching   out   for   societal   risk   除此之外，监管部门认为，比特币为代表的虚拟货币日益成为各类违法犯罪活动的“帮凶”， 为洗钱、恐怖融资等活动提供便利，在金融体系之外还容易造成很大的社会风险。例如，比特币 已经成为暗网交易的重要基石，犯罪分子通过比特币在暗网售卖毒品和违禁品，每年可获利约1亿 美元。
Besides   the   aforementioned   issues,   regulators   believe   Bitcoin   (as   a   representative cryptocurrency)   increasingly   is   becoming   an   accomplice   to   all   sorts   of   criminal   activity.   It   makes money   laundering,   funding   for   terrorism   and   other   criminal   activities   convenient,   and   this fundraising   channel   outside   the   traditional   financial   system   has   created   an   enormous   risk   to societal   stabilty.      For   example,   Bitcoin   has   become   the   foundation   of   the   Dark   Web,   where criminals   can   use   bitcoin   to   sell   drugs   and   other   illegal   products,   making   over   100   million   USD yearly.   监管部门发现，近年来全国多份重点可疑交易报告涉及虚拟货币交易，虚拟货币已经成为不 法分子实施诈骗、非法集资、网络传销等违法犯罪活动的重要标的物和非法资金流转载体。而比 特币发明的初衷之一就是躲避监管，其匿名性和全球性的特征使其纳入监管体系极为困难，如果 任由其发展，就会对打击地下经济等违法犯罪问题造成困难，虚拟货币交易所的存在极大地方便 了不法分子获得及转移虚拟货币。
The   regulators   discovered   that   multiple   reports   of   suspicious   transactions   across   the   country over   the   years   are   related   to   cryptocurrency   transactions,   and   cryptocurrencies   have   become the   financial   medium   of   frauds,   illegal   fundraising,   online   pyramid   selling,   and   other   criminal activities.   The   initial   purpose   of   bitcoin’s   creation   was   to   avoid   regulations,   and   its   anonymity and   globally-accessible   attributes   have   made   it   extremely   difficult   to   fit   in   the   current   regulatory system.   If   the   authorities   allow   cryptocurrencies   to   continue   to   develop   without   supervision,   it would   be   difficult   to   crack   down   underground   financial   crimes,   as   the   presence   of
 cryptocurrency   exchanges   had   been   assisting   criminals   to   obtain   and   transfer   cryptocurrency assets.   上述接近领导小组人士表示，虚拟货币交易场所并没有对技术发展有任何益处，与此同时其 存在还有利于不法分子获得虚拟货币并利用虚拟货币难以追踪的特征开展非法金融活动和违法犯 罪活动，因此，监管部门决定将其关闭。
The   source   suggested   that   cryptocurrency   exchanges   are   not   at   all   beneficial   for   the development   of   technologies.   Meanwhile,   since   cryptocurrency   transactions   are   often untraceable,   there   are   people   who   use   cryptocurrencies   to   engage   in   illegal   financial   activities and   commit   crimes.   Therefore,   the   regulators   have   decided   to   shut   down   these   exchanges.   “现在调子是严控金融风险，但比特币交易所的存在对实体经济有什么好处呢?我们看不 到。”该接近领导小组人士表示。
“The   current   priority   is   to   strictly   control   the   financial   risks,   but   will   the   presence   of   Bitcoin exchanges   bring   any   benefit   to   China’s   real   economy?   For   now,   we   can   hardly   see   any.”   此前市场曾讨论是否应该对虚拟货币场内交易“开正门”，包括设置投资者门槛或进行“沙盒监 管”。上述接近领导小组人士表示，设置投资者门槛可能会减少市场风险，但无法避免金融风险和 社会风险。如果一旦认可虚拟货币交易平台，就不可避免为之背书。“比特币的市场风险、金融风 险和社会风险，都是不可控的。
Previously,   the   market   discussed   whether   China   should   publicly   legalize   transactions   on cryptocurrency   exchanges,   by   setting   thresholds   for   qualified   investors   or   establishing regulatory   sandboxes.   The   aforementioned   source   indicated   that   these   regulations   may   reduce the   risks   of   the   market,   but   will   not   avoid   the   risks   that   are   threatening   the   financial   and   societal stability.   If   China   recognizes   the   legality   of   cryptocurrency   exchanges,   [the   authority]   will eventually   have   to   endorse   these   exchanges.   “The   market,   financial,   and   societal   risks   will   be out   of   control.”   目前，国内交易量最大的三大虚拟货币交平台为OKCoin(占比22.5%)、比特币中国(占比 19.7%)和火币网(占比18.2%)，三者合计占比达60%。由于中国监管当局一直在帐户实名 制、禁止加杠杆、反洗钱等角度落实对相关交易所的限制，目前比特币在中国境内交易量占全球 的占比，已经从2013年的九成下降到目前不到三成。
Today,   the   top   3   Chinese   cryptocurrency   exchanges   are   OKCoin   (22.5%   of   global   trading volume),   BTCC   (19.7%),   and   Huobi   (18.2%),   which   altogether   occupy   60%   of   the   total   trading volume   globally.   Due   to   the   strict   regulations   of   the   Chinese   authority   that   were   imposed   upon local   exchanges,   which   required   users   to   verify   their   IDs,   banned   leveraging   and   eliminated money   laundering,   the   ratio   of   China’s   domestic   trading   volume   of   Bitcoin   has   dropped   to   30% from   90%   back   in   2013.

Sell, and then hodl! I mean buy first again of course. It will be peaking once again...

Coindesk points out Caixin's source predicted the ICO ban two days in advance: https://www.coindesk.com/report-casts-doubt-future-chinas-bitcoin-exchanges/

Now Bitcoin predicted by the same source...

China might really ban bitcoin for some time, because they dont need bitcoin, they use WeChat to pay, they like to regulate things. And also they're greedy, they can just open shorts and release the news and buy even more. I think if they ban it for now, it will not be permanent, the same goes with the recent ban of ICOs. But for sure, this WEEKEND's gonna be a CRYPTO BLOODBATH. I expect btc dropping to 3700-4000. Of course we will bounce back somewhere in the future, but be ready. Another good weekend for traders.

It's just another step before regulating the crypto market... first ICOs, now Bitcoin, it makes sense. If you were China, you would first BAN it, then regulate it and open the market.

The regulating will help the crypto in the long run, but short-term it will cause a panic sell-off.

The news hasn't even spread yet, one of my friend just asked me wtf is going on... the news need 12-24 hours at least to spread.

Hodlers: hodl or cash out to stay safe.
Traders: sell and buy the dip on Saturday/Sunday.

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I did the same last weekend and people profited from it.

A few weeks ago, it can be found in the posts history, I predicted $3600 drop and we really hit $3599.

And even before that, I predicted the steep rise of Bitcoin Cash, fulfilled again.

Everything in my posts history.