Topic: Enero: ¿el mes más importante del año para Bitcoin? (Read 94 times)

Estas totalmente en lo cierto, en ambos parrafos, por un lado, los economistas suelen decir que el análisis técnico es como la astrología de las finanzas, realmente no hay un nexo causal entre los patrones que la  ve en el grafico y los movimientos de precio "grandes"

Pero por otro lado, el analisis tecnico es una herramienta irremplazable para el trader, porque si bien realmente no te dice a donde ira el precio indica con un alto nivel de confianza las operaciones que haran otros traders, especialmente los de corto plazo, es decir "funciona porque todos creen que funciona"

Incluso, se dice que una de las tecnicas de Soros cuando operaba personalmente (debio ser en la edad de piedra con futuros de huevos de t-rex) era buscar patrones que iban en contra del analisis fundamental y tomar la posicion inversa a la que esos patrones sugerian, quedandose en ella a largo plazo

No le veo la lógica a eso. Habrá un día que será hoy y me moriré.


Yo diría más bien que es una máquina de creación de patrones, por ello:



Yo también estoy de acuerdo.

Está claro que para intentar de algún modo hacer una predicción probabilística a futuro de algo con una historia tan corta como la del bitcoin, pues no hay nada más que los datos pasados de esa corta historia. Pero a medida que la historia se hace más larga y hay más datos, los primeros patrones se invalidan y tienen que ser sustituidos o remodelados.

Estoy completamente de acuerdo en eso. Pero creo que puede haber patrones con cierta validez para algunos años, en este caso la fase "inicial" del desarrollo de Bitcoin. Esta fase está caracterizada por un uso más bien especulativo, con dos tipos grandes de usuarios: los "hodlers" y los "traders". El primer grupo se caracteriza por un general optimismo, cree que cuánto más bajo el precio mejor, porque en el futuro igual será más alto. Es el segundo que está atento a los patrones: los "traders" intentan maximizar el rendimiento encontrando puntos para comprar y vender.

Una de las razones por las que podrían funcionar estos patrones durante varios años, y aún décadas, es que los traders usan análisis técnico, en parte automatizado (trading bots) que en general los refuerzan (la "profecía autocumplida", ya mencionada por @Porfirii). Sobre todo los halvings funcionan así, actuando sobre la demanda por esperanza a una suba.

Pero claro, en un momento habrá algún trader que encuentre un método que funcione aún mejor, y a partir de este momento puede colapsar el patrón y dar lugar a otro (que no será visible inmediatamente). Lo vimos este año cuando por primera vez se perforó el nivel del ATH del ciclo anterior.

En el caso del patrón "Cambio de tendencia a principios del año" (y se podría añadir: cada 3 años cambio de positivo a negativo, el año siguiente de negativo a positivo), creo que la causa fundamental en esta fase del Bitcoin es psicológica, porque los humanos tendemos a clasificar tendencias por años, y por el momento el pensamiento "occidental" (que el año comienza en enero y termina en diciembre) predomina en el mundo Bitcoinero, sobre todo porque el país más grande que podría hacerle frente a este pensamiento, China, ha limitado seriamente las operaciones con BTC. Además este patrón ya es conocido y genera esperanzas y búsqueda de oportunidades para aprovecharlo, lo que termina reforzándolo.

@womanderful: De acuerdo. En realidad, los patrones solo cuentan con 100% validez para describir el pasado. Su validez para describir el futuro es limitado, pero puede ser útil si investigamos las causas que generaron el patrón. Puede ser, obviamente, que no haya realmente causas y todo sea nada más que una correlación de hechos y datos arbitrarios.

@DdmrDdmr: Es verdad que analizar al mes de enero de manera aislada no tiene mucho sentido, salvo que algún trading bot use justo ese indicador. Para mí lo interesante es la correlación con el evento "fin de año", no tanto con enero. En realidad deberíamos hablar del período noviembre - febrero, en el cual se dieron hasta ahora todos los cambios de tendencia mayores, es decir todos los ATH y todos los lows que siguieron válidos por más de dos años un año, con la excepción de los que fueron disparados por eventos externos como la crisis del Coronavirus en 2020 (Edit: el low de 2020 no logró perforar el anterior de 2018 así que también confirma el patrón). Igual, el cuadro sigue siendo interesante.

Tendemos a caer en el error de pensar que detrás de los datos pasados de los mercados se pueden predecir tendencias futuras (no se basa en eso precisamente el TA?).

Hay un fenómeno interesante que podría darse: la profecía autocumplida. Si suficiente gente pensara que un enero negativo precede a un febrero positivo, seguramente la gente entraría en FOMO y febrero efectivamente acabaría siendo positivo. Unido al sesgo de confirmación, podría pensarse que se ha predicho el futuro, pero en realidad no es debido al análisis, sino a que los procesos psicológicos compartidos por un gran número de personas han creado el resultado.

No soy trader ni psicólogo, y suelo cuestionarme mis propias creencias; pero creo firmemente que esto es así.

Esta es la imagen de los retornos mensuales históricos de bitcoin:


Podríamos decir que todo enero negativo viene siempre seguido de un febrero positivo, pero que un enero positivo origina a probabilidades iguales un febrero positivo o negativo. Lo mismo puede decirse sobre febrero invirtiendo los términos (todo febrero negativo origina un marzo negativo, pero todo febrero positivo genera a probabilidades iguales un marzo positivo o negativo).

La realidad es mucho más compleja realmente, y no se limita a hechos booleanos (positivo/negativo), sino que entremezcla psicología con fundamentales y parámetros técnicos usados como referentes, regulación, oportunidad, prensa/medios, halvings y supongo, como no, la voluntad de los que pueden mover el mercado en ciertos momentos por su volumen de tenencia.

No tengo demasiada fe en que datos pasados sirvan de referentes predictores, y menos que un mes visto de manera aislada sirva como base para determinar el devenir de meses venideros.

Por tanto hoy no te vas a morir. Si pensaras que hoy te morirías, supongo que tendrías temas más importantes que cerrar y no estarías escribiendo en bitcointalk

Los patrones no son una ley física, son una guía que podemos usar para obtener información. Si alguien cree ver un patrón en los meses de enero, es libre de operar en consecuencia y también es libre de publicar lo que ha visto. Pero ni unos (quien publica) ni otros (quien lee) deben darle más importancia de la que tiene.

Luego por otro lado, el cerebro es una máquina de reconocimiento de patrones, y es lógico que los encontremos incluso allá donde no los hay. ¿Quién no ha visto caras, animales o seres mitológicos en la forma de una nube? ¿Por qué los perros nos miran a los ojos?

Ya puse este ejemplo en otro hilo, pero es que viene muy al cuento de estas cosas de patrones: yo también veo un patrón muy sólido en que hasta hoy nunca me he muerto, por tanto nunca me voy a morir. 

Lo de la especulación en base a coger datos pasados y establecer patrones es entretenido, pero parémonos a suponer una cosa. Supongamos que estamos en el año 2.150 y el bitcoin todavía existe y es ampliamente usado. ¿De verdad pensamos que los 'patrones' de comportamiento van a ser como los de los primeros 14 años? Lo más lógico es que a más grande la muestra, más variación habrá sobre lo que parecían 'patrones' en los primeros años.

Encontré la siguiente hipótesis del analista Andrés Ordóñez en el diario Ámbito Financiero de Argentina:

Si bien el artículo está un poco mal escrito y tarda en "ir al grano" (se pone a hablar de los días más "alcistas" y "bajistas", y otras cosas), observaciones mías parecen confirmar la hipótesis que enero es un més en el cual muchas veces el precio muestra un rumbo que luego sigue hasta varios meses después.

Es llamativo, sobre todo, qué en 2014, 2018 y 2022 fue en enero cuando luego de un año alcista fuertemente se encaminó la tendencia bajista. En los años anteriores, la "burbuja" había llegado a su tope en diciembre, pero hasta enero uno podía pensar que podría seguir - a fines de diciembre, principios de enero muchas veces se ve un clásico "dead cat bounce".

En años alcistas, el patrón es un poco diferente: en la mayoría de estos años, en enero el comportamiento en general es de baja volatilidad, pero podía ser levemente bajista, pero con una tendencia a la estabilización. 2015 es la excepción a esta regla: el año es alcista pero a principios del año el precio vive un nuevo derrumbe que lo envía bastante por debajo de los $200 (un nivel importante en esta fase bajista).

Sin embargo, a pesar de la excepción de 2015, y de 2020 (un año marcado por efectos externos), veo realmente un patrón bastante sólido. ¿A qué se podría deber este comportamiento? ¿Será la psicología, que tendemos a clasificar  los años como "buenos" o "malos"? ¿O tendrá que ver con las fechas de los halvings, que se dieron hasta ahora cerca de fin de año y para algunos son lo que "marcan" el rumbo de las tendencias?

Quizá las dos explicaciones tienen un granito de verdad ...