لاحظ أحد المحلّلين في هذا المجال و يدعى Charles Edwards أن مراقبة سلوك المعدّنين يمكن أن يفيد في تحديد الفترات التي يصل فيها البيتكوين إلى قاع سعري محتمل و قد قام Charles بإنشاء مؤشر خاص به يدعى Hash Ribbons
ما هو مؤشر Hash Ribbons؟
هو مؤشر يحاول معرفة الفترات التي يبدأ فيها معدّني البيتكوين بالاستسلام و الخروج من السوق. تاريخياً, تعتبر هذه الفترات هي فترات قاع للبيتكوين.
لا يحاول هذا المؤشر إيجاد القاع الفعلي, بل يعمل على إظهار الفترات التي يبدأ فيها معدّني البيتكوين بإيقاف أجهزة التعدين الخاصة بهم بسبب ظروف السوق مما يسبب انخفاض في معدلات التجزئة hash rates و قد ثبت خلال التاريخ القصير للبيتكوين أن هذه الفترات هي الفترات المناسبة للشراء بالنسبة للمستثمرين طويلي الأجل.
كيف يعمل المؤشر؟
تتعدّل صعوبة التعدين للبيتكوين مرة كل أسبوعين تقريبا, أو بشكل أدقّ مرة واحدة كل 2016 كلتة. بالحالة العاديّة يتم معالجة كتلة واحدة من سلسلة كتل البيتكوين مرة كل 10 دقائق. لكن معدّل التجزئة (Hash Rate) يتم حسابه يومياً, مما يسمح بإعطاء صورة عن نشاط المعدّنين (سلامة عمل الشبكة) بدون فارق زمني كبير بالنسبة لصعوبة تعدين البيتكوين.
يعتمد مؤشر Hash Ribbons على معدل التغير اليومي في معدلات التجزئة ليبين فيما إذا كان معدل التجزئة في حالة هبوط قوي. كما يعتمد على ذات المؤشر للتعرّف على الأوقات التي يبدأ فيها معدّل التجزئة بعكس الاتجاه الهبوطي, و هذا قد يكون مفيد جداً لمستثمري البيتكوين طويلي الأمد.
يشير مؤشر Hash Ribbons إلى أن الاستسلام الجماعي الكبير للمعدنين ينتهي عندما يعود الخط البياني لمعدّل التغير خلال 30 يوم لتجاوز الخط البياني لمعد التغير خلال 60 يوم على المخطط بعد أن يكون قد نزل أسفله خلال فترة خروج المعدنين.
كيف يمكن قراءة مخطط المؤشر؟
لدينا على مخطط المؤشر خطين بيانيين أحدهما لتغير معدل التجزئة خلال 30 يوم و الآخر لتغير المعدل خلال 60 يوم
عند هبوط الخط البياني الخاص بمعدل 30 يوم أسفل الخط البياني لمعدل 60 يوم يشير ذلك إلى هبوط كبير في معدل التجزئة و أن المعدّنين يخرجون من السوق. يشار إلى ذلك بالخط الأفقي البرتقالي
عند صعود الخط البياني الخاص بمعدل 30 يوم أعلى الخط الخاص بمعدل 60 يوم فإن ذلك يشير إلى انتهاء خروج المعدنين. الخط الأفقي الأخضر.
عند صعود الخط البياني الخاص بمعدل 30 يوم أعلى الخط الخاص بمعدل 60 يوم مع ارتفاع أسعار البيتكوين, يشير ذلك إلى إشارة شراء على البيتكوين
يمكنكم متابعة المؤشر على منصة TradingView من خلال الرابط التالي:
https://www.tradingview.com/script/kT7jIvqv-Hash-Ribbons/
علاقة مؤشر Hash Ribbons بقاع الدورة السعرية للبيتكوين:
انطلاقاً من تأثير المشاعر السلبية و تغيرات الأسعار خلال سوق الدب و الفترة التي يقوم فيها المعدنون بالاستسلام و الخروج من السوق فإن أفضل وقت لشراء البيتكوين يكون نظرياً فيمنتصف فترة خروج المعدنين, لكن بالطبع لا يمكن تحديد تلك الفترة إلا بعد انتهائها.
يظهر الجدول بالأسفل العوائد على شراء البيتكوين عند عودة الخط البياني الخاص بمعدل التغير خلال 30 يوم أعلى الخط البياني الخاص بمعدل التغير خلال 60 يوم.
يظهر الجدول أن معدل الربح بين نقطة الشراء عند حدوث ما تم ذكره سابقاً و قمة الدورة السعرية التالية للبيتكوين (عادة ما تكون بعد أقل من 3 سنوات) تجاوز 5000%.
كما أن معدل هبوط السعر لأقل من نقطة الشراء هو 11% فقط.
أخيرا: نلاحظ حالياً أن معدل التغير في معدل التجزئة ل 30 يوم هو أسفل معدل التغير ل 60 يوم ما يعتبر فرصة جيدة للشراء بحسب المؤشر. لكن يجب الأخذ بعين الاعتبار التغيرات التي طرأت مؤخرا على خصائص الدورة السعرية للبيتكوين حيث أصبح تحديد القمة و القاع أكثر صعوبة.
المصادر:
https://medium.com/capriole/hash-ribbons-bitcoin-bottoms-60da13095836
https://www.lookintobitcoin.com/charts/hash-ribbons/