Как по идее должна работать биржа? Как только наивысшее предложение от потенциального покупателя совпадает с наименьшей ценой от потенциального продавца — мы получаем сделку. На NASDAQ сделку можно осуществить в электронном виде, на NYSE — можно и "вручную" (тут нужна большая картинка с толпой брокеров, кричащих что–то в телефонную трубку и показывающих жесты пальцами).
Трейдеры HFT действуют иначе. Они располагают довольно масштабные дата–центры максимально близко географически к процессинговым центрам бирж, на которых собственно и появляются заявки на продажу и покупку. Благодаря софту, установленному на очень мощных машинах HFT–трейдеров, анализ заявок осуществляется в автоматическом режиме без участия человека.
Благодаря разнице в миллисекунды (географическая близость + вычислительная мощность) и мгновенному анализу заявок, машины HFT могут осуществлять "скальпирование" сделок, которые состоялись бы и без их участия. Простой пример — из города Сиэтл что на Западном побережье США на NYSE, что на Восточном побережье приходит заявка на покупку 10000 акций IT–гиганта "Груша" по цене 80 долларов за штуку. Самое нижнее предложение по акциям в данный момент — 79,95 доллара за акцию. HFT–робот за миллисекунды (время между приходом заявки на NYSE и её "опубликованием" на торговой площадке) успевает провести сделку по выкупу 10000 акций по 79,95 и их последующей продажей уже по 80, имея прибыли по 5 пенсов с акции.
Казалось бы, всего–то 500 долларов с 800 тыс. сделки, но! Дело в том, что этих сделок осуществляется колоссальное количество. По разным оценкам от 50 до 75% всех сделок на американских биржах приходится на долю HFT, представьте себе количество зарабатываемых денег на HFT сделках, если дневной объём торгов только на NYSE — около 3 млрд. долларов. Отягощающий фактором является то, что по сути HFT–трейдеры с биржами "в доле".
По большому счёту то, чем занимаются HFT–трейдеры называется "front–running" (опережающая сделка), что незаконно согласно федеральному регулятору ценных бумаг — Securities Exchange Commission и за это вообще положен эцых с гвоздями на много–много лет.
Насколько HFT сделки прибыльны? Это настолько прибыльно, что ради улучшения связи между Нью–Йоркским и Лондонским финансовыми центрами на 5 миллисекунд (с 64,8 до 59,6) была профинансирована на 300 млн. долларов прокладка нового трансатлантического оптико–волоконного кабеля в 2010–м году.
Насколько HFT сделки опасны для рынка вообще? Пример — в мае 2010–го года произошёл т.н. Flash Crash — падение индекса Доу Джонса более чем на 1000 пунктов в течение считанных минут (самое крупное падение за один день за всю историю индекса) в результате ошибки HFT–робота.
http://kucha.d3.ru/comments/543881/а интересно, на криптовалютной бирже можно такое замутить?
