Post interessant mais ce qui est dommage c'est que tu ne mettes aucun lien/source.
J'ai ajouté des liens en FR et US pour ceux qui veulent explorer le sujet plus en detail.
Topic: Inversement de la courbe de rendement, source du crash d'aujourd'hui (Read 132 times)
August 15, 2019, 12:07:00 PM
J'ai ajouté des liens en FR et US pour ceux qui veulent explorer le sujet plus en detail.
August 15, 2019, 01:51:06 AM
Post interessant mais ce qui est dommage c'est que tu ne mettes aucun lien/source.
August 14, 2019, 04:19:29 PM
Pour la premiere fois depuis 2007, la "yield curve" (courbe de rendement) c'est inversée. C'est en general le signe d'une recession a venir.
Cette recession n'advient pas avant 18-20 mois après que la courbe se soit inversé. Cela corresponds a la date de l'election US a venir.
Certains disent que c'est un coup des démocrates contre Trump, d'autre que c'est impossible que ce soit le cas a cause du fait qu'il y a trop d'acteurs sur le marché des bonds pour que cela puisse être manipulé.
Petit rappel sur la yield curve (courbe de rendement) des obligations d'État:
"Le rendement d'une obligation est le rendement qu'un investisseur obtient sur une obligation d'État ou d'entreprise. En règle générale, les investisseurs exigent des rendements plus élevés pour les obligations à plus long terme afin de les compenser pour le risque plus élevé d'immobilisation de leur argent.
Lorsque les rendements de certaines obligations à court terme dépassent ceux des obligations à long terme - comme c'est actuellement le cas -, il a toujours eut comme résultat une récession.
En conséquence, certains experts demandent aux investisseurs de se préparer à un éventuel ralentissement économique. Après tout, la courbe de rendement s’est inversée environ 14 mois avant chacune des neuf dernières récessions américaines. D'autres disent qu'un ralentissement n'est pas une chose sûre et que la courbe de rendement est un drapeau rouge et non une baguette magique.
Certes, à bien des égards, l’économie est saine, avec un chômage faible, des salaires en hausse et une croissance régulière du PIB (aux USA)
Pourtant, les signes précurseurs sont là, selon certains experts.
"D'après nos recherches, le marché obligataire anticipe maintenant une récession d'ici 2 à 3 ans", a déclaré Nick Raich, PDG de The Earnings Scout, dans une note de recherche du mercredi. "En fait, les cinq dernières récessions ont été précédées d'une inversion de 2 à 10 points", ce qui signifie l'inversion des obligations du Trésor à 2 et 10 ans.
---------------------------------------
Le résultat va être que la FED va encore baisser ces taux directeurs.
Sources (en Anglais) :
https://en.wikipedia.org/wiki/Yield_curve
https://edition.cnn.com/2019/08/14/investing/yield-curve-inversion-bond-market-recession/index.html
Français:
https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/finance-perso/banque-et-credit/taux-d-interet/courbe-des-taux/
http://www.rfi.fr/economie/20190814-etats-unis-inversion-courbe-taux-craindre-recession
https://www.cashbee.fr/blog/pourquoi-vous-devriez-consacrer-5-minutes-a-la-courbe-des-taux
Cette recession n'advient pas avant 18-20 mois après que la courbe se soit inversé. Cela corresponds a la date de l'election US a venir.
Certains disent que c'est un coup des démocrates contre Trump, d'autre que c'est impossible que ce soit le cas a cause du fait qu'il y a trop d'acteurs sur le marché des bonds pour que cela puisse être manipulé.
Petit rappel sur la yield curve (courbe de rendement) des obligations d'État:
"Le rendement d'une obligation est le rendement qu'un investisseur obtient sur une obligation d'État ou d'entreprise. En règle générale, les investisseurs exigent des rendements plus élevés pour les obligations à plus long terme afin de les compenser pour le risque plus élevé d'immobilisation de leur argent.
Lorsque les rendements de certaines obligations à court terme dépassent ceux des obligations à long terme - comme c'est actuellement le cas -, il a toujours eut comme résultat une récession.
En conséquence, certains experts demandent aux investisseurs de se préparer à un éventuel ralentissement économique. Après tout, la courbe de rendement s’est inversée environ 14 mois avant chacune des neuf dernières récessions américaines. D'autres disent qu'un ralentissement n'est pas une chose sûre et que la courbe de rendement est un drapeau rouge et non une baguette magique.
Certes, à bien des égards, l’économie est saine, avec un chômage faible, des salaires en hausse et une croissance régulière du PIB (aux USA)
Pourtant, les signes précurseurs sont là, selon certains experts.
"D'après nos recherches, le marché obligataire anticipe maintenant une récession d'ici 2 à 3 ans", a déclaré Nick Raich, PDG de The Earnings Scout, dans une note de recherche du mercredi. "En fait, les cinq dernières récessions ont été précédées d'une inversion de 2 à 10 points", ce qui signifie l'inversion des obligations du Trésor à 2 et 10 ans.
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Le résultat va être que la FED va encore baisser ces taux directeurs.
Sources (en Anglais) :
https://en.wikipedia.org/wiki/Yield_curve
https://edition.cnn.com/2019/08/14/investing/yield-curve-inversion-bond-market-recession/index.html
Français:
https://www.lafinancepourtous.com/decryptages/finance-perso/banque-et-credit/taux-d-interet/courbe-des-taux/
http://www.rfi.fr/economie/20190814-etats-unis-inversion-courbe-taux-craindre-recession
https://www.cashbee.fr/blog/pourquoi-vous-devriez-consacrer-5-minutes-a-la-courbe-des-taux
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