ripto para trader’ı Scott Melker, 12 Mart günü hem Bitcoin (BTC) hem de geleneksel borsalarda yaşanan “Kara Perşembe” vakasından bu yana, her iki piyasanın da benzer şekilde ilerlediğini kabul etse de “arada korelasyon yok” diyor.
Twitter üzerinde 84 bin takipçisi olan “The Wolf of All Streets” lakaplı Melker, küresel finansal kriz sürecinde Bitcoin’in kendi yolunu çizeceğini düşünüyor.
Melker, icat edildiği 2009 yılından bu yana BTC'nin fiyatı ile hisse senetleri gibi geleneksel piyasadaki varlıkları kıyasladı. Buna göre, kripto para biriminin sadece kısa bir süre için geleneksel piyasalarda orta derecede korelasyon yakaladığını ifade etti.
Twitter üzerinden 16 Nisan tarihinde gönderdiği mesajda, “Son birkaç haftada geleneksel piyasalar ile Bitcoin arasında benzer fiyat hareketleri görülmüş olabilir, ancak bunlar birbirleri ile ilişkili varlıklar değiller” ifadelerini kullandı.
Tarih gerçekleri ortaya çıkardı
Melker'in korelasyon konusunda yaptığı detaylı açıklamayı içeren ikinci tweet’inde şunları söyledi:
“İki varlık arasındaki korelasyon ‘-1’ ile ‘1’ sayıları arasında açıklanır. ‘1’ olması durumunda iki varlık birbiri ile tamamen benzerlik gösteriyor demektir. Biri %5 arttıysa, diğeri de aynı oranda artar. İlişki ‘-1’ olarak belirlendiyse, ters korelasyon var demektir. [biri artıyorsa diğeri azalır]”
EToro'nun 2020 yılına ait birinci çeyrek raporundan elde edilen verilere göre, BTC ve S&P500 endeksi arasında, Şubat 2020'de 0,59'luk bir korelasyon görüldü. Corona virüs pandemisinin tüm dünyayı sarmasının ardından kripto para birimi ile altın arasında 0,72 korelasyon yakalandı.
Bitcoin Fiyat Endeksi: 1 Bitcoin Kaç TL? (BTC TL)
Elde edilen veriler ışığında yorum yapan Melker, bir sonraki tweet’inde, artan korelasyon konusuna açıklık getirdi:
“[…] ‘0’ değeri iki varlık arasında ‘korelasyon yok’ anlamına gelir. 11 yıllık tarihi boyunca Bitcoin ile geleneksel piyasalar arasında 0,15 oranı yakalandı, yani korelasyon yok. Tüm varlıklar arasında 0’a en yakın oran bu. Yakın dönemde korelasyonun 0,57’ye yükselmesi, kısa süreliğine benzeştiklerini gösterir.”
Peki ya 12 Mart krizi?
Sunulan rakamlarda küçük sapmalar olsa da Melker'in argümanını geçersiz kılacak ölçüde gözükmüyor. Bitcoin fiyatı, mart ayı ortasında aşırı satış baskısı ile dibi gördü belki ama bu düşüş S&P500 gibi bir haftaya yayılmadı. Melker, trader'ların bu dönemde kripto para birimlerinin performansı ile geleneksel pazarlar arasındaki farka bilhassa dikkat etmeleri gerektiğini söylüyor.
“Bahsi geçen 9 günlük süre boyunca S&P500 düşerken Bitcoin [bir noktadan sonra] yükseldi. Hem de ne yükselme! Bitcoin o sırada yüzde 84 değer kazandı. Doğrudan ilişkili olduklarına inanmak, Bitcoin'in piyasaya öncülük ettiği anlamına gelir.”
Kaynak: Twitter
Büyük Buhran’dan bu yana en büyük ekonomik kriz olarak yorumlanan Corona virüs salgını süreci göz önüne alındığında, hisse senetleriyle ilişkili olmayan Bitcoin, Melker tarafından yatırım portföyünü çeşitlendirmenin iyi bir yolu olarak görülüyor. Bitcoin, bahsedildiği gibi güvenli liman olmasa da farklı bir risk profili sunuyor.
“Tanımı gereği [geleneksel piyasalarla] ilişkisizdir” diyen Melker, bir sonraki tweet’inde şöyle yazdı:
“Yatırımcıların ellerinde bir miktar Bitcoin bulundurmasının nedeni, diğer varlıklar gibi sistematik riskten ziyade kendine özgü bir risk sunmasında yatıyor. RİSKİ DAHA YÜKSEK varlık olsa bile, korelasyon eksikliği sayesinde herhangi bir portföyde bulunması genel portföy riskini azaltır.”
Bitcoin zamanla geleneksel piyasalardan ayrışacak
Cointelegraph'ın bildirdiği gibi, S&P 500 borsa endeksi ile Bitcoin (BTC) arasındaki korelasyon, 2 yılın en yüksek seviyesine ulaşmıştı. Bu durum, kripto para piyasası için düşüşe işaret edebilir. Kripto para araştırma firması Santiment, Bitcoin ile geleneksel finans piyasaları arasında yüksek bir korelasyon ortaya çıktığına dikkat çekmişti.
Öte yandan Bitcoin’e olan inancını her fırsatta yineleyen Galaxy Digital CEO'su ve başkanı Michael Novogratz ise, üç aylık süre içinde Bitcoin’in diğer yatırım seçeneklerinden daha fazla gelir getireceğini söyledi. “Bu konuda akşam yemeğine iddiaya girerim” ifadesini kullandı.
https://tr.cointelegraph.com/news/bitcoin-maybe-risky-but-reduces-overall-portfolio-risk-the-wolf-of-all-streets