很好
结论确实不乐观
不过这就是比特币的使命吧
Topic: 国体、宏观经济与比特币命运（续三：宏观经济利空） - page 2. (Read 2877 times)
冷静地学习了……
冷静地学习了……
虚心学习了 写的不错 分析的很好
欲看本文，请先打坐三分钟，调节好呼吸，进入冷静的状态
一、国体
国体是什么？
在封建王朝，是“主权在君”，但承认私有财产不可侵犯
在近现代西方，是“主权在民”，就算是高赤字、狂印钞，根源也是民意，谁叫你们都吵着要高福利呢！
在中国，则是“坚持四项基本原则”，即“坚持党的领导，坚持社会主义道理，坚持马列主义、毛泽东思想，坚持人民民主专政”。或许有人喜欢讨论后三条的名与实，那么最核心的就是第一条，即党的领导，这是一切政策的基石。
二、传销、法轮功与比特币
传销，也许可以被认为是一种经济诈骗，更重要的是，它具有明确的上下线关系，传销网络就是一个严密的组织，它可以很容易转化为一种政治组织。因此传销触犯了某种忌讳，导致被取缔。
法轮功同样是有组织的，而且是一种宗教组织。宗教具有最强的号召力，其能量超过传销，想一想开着飞机撞大楼的人就明白了。法轮功因为某种过激行动，暴露了自己的能量以及不合作的态度，被取缔就理所当然了。当然事后，凤凰卫视有宣传汉传佛教，这是一种统战策略，也因为汉传佛教属于人蓄无害的柔性宗教。
比特币具有去中心化的特性，参与者多为高学历的自由主义者，无组织无纪律。其言行或者为当局所不喜，但不具备政治能量。所以，玩比特币应当没有刀兵相加的风险，这一点是可以宽心的。
三、利与弊
从国体角度来看比特币，可以总结出如下的利弊。
有利的方面：
1、因为比特币不利于美元与黄金，因此它不利于美国与欧洲（中国的官方黄金储备远远少于美、欧），而美国是党的战略敌人，欧洲是其盟友。反之如俄罗斯，获中国之领土与利益甚多，但他不反对党的领导。
2、有利于许多人洗钱、转移财产。至于一般民众，或者无钱可洗，或者本就是白钱不需要洗，倒是享受不到这个好处。
不利的方面：
1、不利于人民币。在主要大国的货币中，无论以大米、猪肉还是鸡蛋作为基准，人民币都是贬值最严重，信用最差的，津巴布韦除外，当然，一般人很难在世界地图上找到津巴布韦。很大的可能是，美元还没被比特币打倒，人民币却先倒下了。
2、中国是一个外汇管制与资本管制较严的国家，而比特币可以轻松的突破外汇管制与资本管制
3、A股历来萎靡，比特币的繁荣势必造成A股永远萎靡。而A股上市公司、券商等大多是国企或者有关系的企业
4、危及房市。房价涨了这么多年，虽然没有谁能保证崩盘，但也没有谁能保证不会崩盘，包括周小川。比特币会不会成为压跨骆驼的最后一个稻草，这个很难说。谁的房子多呢，当然不是一般民众。
5、不利于维稳。不可否认比特币价格的波动性很大，不排除有个别人巨亏之后会出现过激行为
综合以上，可以看出弊多于利，弊比利更严重
再回头看看所列的有利方面
1、比特币对人民币的不利，完全可以覆盖掉对抗美元与黄金的有利
2、洗钱与转移资产的渠道甚多，例如借道贸易往来与跨境投资，地下钱庄等等，比特币不是唯一选项。而且在比特币诞生之前，他们已经洗得很欢畅很熟练，某些部门可能也睁一只眼闭一只眼，所以这个利好其实不大
3、至于定价权、产业发展之类，对国体来说，其实不是核心利益
综合以上，可以得出结论，执政当局无疑会站在比特币的对立面，这是绝对确定无疑的。就算你相信宇宙万物都是相对的，但你也要相信这一条是绝对的。所以，洪熙宁的建议在当局看来是非常的浅薄不成熟，易纲的发言是故作开明，五部委的通知是暗藏杀机——不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务——“间接”二字，或许将来还可以无限引伸。
续二：监管政策预测
前文已经分析过，当局绝对确定无疑的站在比特币的对立面。但因为比特币是一个国际性的东西，当局可以给它沉痛打击，但要单枪匹马灭之绝之却做不到。你也不要问当局的终极政策是什么，其实他自己也不知道。那怎么办，只能走一步看一步。看什么，一看市场的反应，二看其它大国的反应。
当局在国际事务上其实非常没有自信，所以他每走一步，都要观察其它大国的反应。五部委通知发出之后，韩国、印尼做出效仿动作，法国央行、欧洲银行管理局、澳大利亚与新西兰央行、美国财政部也都发出风险警示，虽然没有那么严厉，但也是偏空的语调。这也看出一种不太好的苗头，即中国与美欧虽然政治上对立，但在比特币方面却可以找到共同点。美欧作为民主国家，似乎不太想挑头干这种得罪选民、与自由精神相悖的事，好在中国当局一马当先打头阵挡子弹，美欧做出轻度的跟随动作，压力也就小了。这反过来又增强了中国当局的信心，于是又有了切断第三方支付的招数，目前仍在观察期。如此循环下去，可能会形成一种利空螺旋。如果要抵抵这个强大的利空螺旋，需要德国或者英国这种大国，亮明他们倾向支持的态度，出台更清晰的利好政策，并以此影响美国至少保持中立。因此，在大国反应方面，目前仍然是偏空的，需要继续观望。
第二个需要观望的，是比特币的价格与国内成交量，如果价格保持低调，国内成交量显著萎缩（被驱逐出境），可能不会很快出台新的遏制措施。但目前来看，价格很快又反弹到4000以上，成交量也没有明显萎缩，主要是从BTCC与OK转到了火币网与CHBTC。这个情况如果没有改观，出台进一步措施是非常有可能的。
遏制选项很多，例如：
1、仍然有一些平台没有备案，可以责令关闭，否则屏蔽
2、大部份平台没有搞实名制，可以责令关闭，或者停业整改
3、以防范风险为名，禁止期货与融资融币等杠杆交易
4、以保护投资者为名，提高投资者进入门槛，例如规定交易手，一手最少是10B或更多
5、提高平台准入门槛，例如规定注册资本或需向主管部门交纳的保证金为一千万或更多
6、以提高安全性为名，对发生过安全事故的平台责令停业整改
7、谁也不能否认大部份山寨币是居心不良的圈钱工具，如果认为不会对山寨币出台更严厉的措施都是幻想。可能的办法是规定山寨平台只能交易3－5种币，以此清洗掉大部份的垃圾山寨币。
……
由此判断，目前的价格只适宜在低位振荡，任何强力的反弹或者国内成交量增长，必然受到打压，当然也是大家的亏损。
目前最主要的努力方向应当是推进各方面的应用，例如硬钱包，以币直接购物，建设分散化的交易方式。羽翼未丰而在价格上逞强出风头，其实是非常脆弱的。
续三：宏观经济利空
查看比特币的走势，可以看到三轮明显的牛市与调整期，并且大步调上与大宗商品、非美货币、欧美股市保持一致，并可以找出其背后的驱动因素。
比特币第一次牛市高峰出现在2011年6月，无独有偶，白银在当年5月达到其历史最高价（每盎司50美元），黄金在稍后的8月份达到历史最高价（每盎司1920美元）。其驱动因素皆在于美国始于2009年的QE1（第一次量化宽松，印钞13000亿美元），始于2010年11月的QE2（第二次量化宽松，印钞6000亿美元，中国始于2009年的四万亿刺激计划，以及金砖国家在当年达到危机后的通胀高峰。
随后出现了第一次大调整。与此同时，黄金、白银等大幅下跌，市场焦点转向欧债危机
第二次牛市高峰出现在2013年4月，驱动因素在于美国始于2012年9月的无限量化宽松QE3（每月印钞850亿美元，直到失业率降至目标值），稍后日本的超级量化宽松（若干年内基础货币总量翻一番），以及塞浦路斯事件（直接将储户的存款充公）。当QE3之时，黄金、白银也大幅反弹，但未能重返历史高位。
随后出现了第二次大调整。与此同时，黄金、白银再度大跌，宣告十年牛市终结（所谓中国大妈抢黄金就发生在此时）。原因在于，西方国家QE不断，但通胀却始终维持在低位，市场对QE已经麻木。
第三次牛市高峰出现在11月，驱动因素在于中国人大量入市，金融方面只有欧元区降息，加入宽松阵营。
随后出现了第三次大调整，根源在于中国出台压制性政策，当然本身也有技术性调整的需求。
回顾历史以后，可以得出结论：
比特币作为一个金融产品，在大步调上也受到宏观经济与金融环境的影响，虽然它作为一个新事物所受的影响较黄金白银要弱一些。具体而言，经济繁荣、主要大国的宽松货币政策或者通胀是利好，经济衰退、危机、紧缩的货币政策或者物价通缩是利空。要注意的是，经济危机都会产生紧缩效应，现金为王，美元为帝，是利空，例如2008年危机时黄金也曾大幅下跌，不过是比别的品种跌幅要小，恢复更快。至于塞浦路斯事件是个特例，因为它直接将储户的存款充公，使得比特币不能被冻结查封的特性大放光彩。
那么今日之后，宏观经济与国际金融如何演变，对比特币是利好还是利空？
我认为，将有危机再次到来，利空比特币。原因：
1、12月19日，美联储货币政策会议宣布缩减QE规模，每月宽松额度减少100亿美元。这是各国紧密关注，如临大敌的一个标志性事件：美国退出QE终于迈出了第一步。从历史上来说，美国每次进入紧缩周期，都会引起第三世界的金融风暴，例如墨西哥危机、东南亚金融风暴。那么这一次肯定也有风暴刮起。
2、始于2008年的金融危机经历了两个阶段，即2007－2008年美国次贷危机与金融海啸，2010－2012年欧洲债务危机，就此结束了吗？当然不会，第三阶段将是中国经济危机。
前文已经讲过中国的国体。
天不变，道亦不变！国体不变，中国的一切都不会改变！
A、腐败与三公浪费会继续恶化，如同太阳每天在东方升起
B、非垄断型国企例如钢铁、煤炭、造船、海运等行业的亏损会继续恶化，如同太阳每天在东方升起！
C、政府与铁道债务会象滚雪球一样继续膨胀，如同太阳每天在东方升起！但政府不可能破产，哪怕一个乡政府。因此政府与国企的银行贷款将会无限膨胀、无限展期，直到挤占全部银行贷款，而普通民众与民企将贷不到一分钱，储户的存款全部用于供养政府与国企。
D、由于以上原因，个人与民企的生存形势进一步恶化，如同太阳每天在东方升起。民间债务危机爆发，跑路者更多。
E、房地产危机爆发，由于中国的特殊国体，一切资源向权力中心集中。北京集中了全国权贵，房价可以保得住，东中部省份的省会或许只会小降，但西部地区与三、四线城市将会大降。
F、外资撤退
G、股市大跌
H、无论炒股炒房还是做实业，中国都没有机会了，移民加速，资产进一步外流
I、当局没有任何子弹了，于是祭出最后的武器：央行的印钞机！
当然，央行印钞机一直以来就没有停止过，每年10－20%的M2增长。如果说美国有多次宽松，咱们的央行是每天都在宽松，不过是危机来临时印钞的功率会加大数倍！
这是中国的必然结局，绝对确定无疑!你可以不相信地球围绕太阳转，但你必须相信这一点！
有人会说，咱们十八届三中全会出台了改革措施，会改善这些问题！我说：得了吧，就这点挤牙膏式的迟来的被动的改革，你看出了多少诚意？能有多少成效？
有人会说，问题是有的，但咱们是在软着陆，不会酿成断崖式的危机！
这在以前也许成立，但现在不成立了，因为美国退出QE已经启动，导火索已经点燃，一切都太晚了。
你认为当局打压比特币，恰逢美国退出QE，是完全的巧合吗？
结论：
危机！
紧缩！破产！失业！现金为王！
利空比特币！
转机，只能在中国央行开启史无前例的大印钞之后！
一、国体
国体是什么？
在封建王朝，是“主权在君”，但承认私有财产不可侵犯
在近现代西方，是“主权在民”，就算是高赤字、狂印钞，根源也是民意，谁叫你们都吵着要高福利呢！
在中国，则是“坚持四项基本原则”，即“坚持党的领导，坚持社会主义道理，坚持马列主义、毛泽东思想，坚持人民民主专政”。或许有人喜欢讨论后三条的名与实，那么最核心的就是第一条，即党的领导，这是一切政策的基石。
二、传销、法轮功与比特币
传销，也许可以被认为是一种经济诈骗，更重要的是，它具有明确的上下线关系，传销网络就是一个严密的组织，它可以很容易转化为一种政治组织。因此传销触犯了某种忌讳，导致被取缔。
法轮功同样是有组织的，而且是一种宗教组织。宗教具有最强的号召力，其能量超过传销，想一想开着飞机撞大楼的人就明白了。法轮功因为某种过激行动，暴露了自己的能量以及不合作的态度，被取缔就理所当然了。当然事后，凤凰卫视有宣传汉传佛教，这是一种统战策略，也因为汉传佛教属于人蓄无害的柔性宗教。
比特币具有去中心化的特性，参与者多为高学历的自由主义者，无组织无纪律。其言行或者为当局所不喜，但不具备政治能量。所以，玩比特币应当没有刀兵相加的风险，这一点是可以宽心的。
三、利与弊
从国体角度来看比特币，可以总结出如下的利弊。
有利的方面：
1、因为比特币不利于美元与黄金，因此它不利于美国与欧洲（中国的官方黄金储备远远少于美、欧），而美国是党的战略敌人，欧洲是其盟友。反之如俄罗斯，获中国之领土与利益甚多，但他不反对党的领导。
2、有利于许多人洗钱、转移财产。至于一般民众，或者无钱可洗，或者本就是白钱不需要洗，倒是享受不到这个好处。
不利的方面：
1、不利于人民币。在主要大国的货币中，无论以大米、猪肉还是鸡蛋作为基准，人民币都是贬值最严重，信用最差的，津巴布韦除外，当然，一般人很难在世界地图上找到津巴布韦。很大的可能是，美元还没被比特币打倒，人民币却先倒下了。
2、中国是一个外汇管制与资本管制较严的国家，而比特币可以轻松的突破外汇管制与资本管制
3、A股历来萎靡，比特币的繁荣势必造成A股永远萎靡。而A股上市公司、券商等大多是国企或者有关系的企业
4、危及房市。房价涨了这么多年，虽然没有谁能保证崩盘，但也没有谁能保证不会崩盘，包括周小川。比特币会不会成为压跨骆驼的最后一个稻草，这个很难说。谁的房子多呢，当然不是一般民众。
5、不利于维稳。不可否认比特币价格的波动性很大，不排除有个别人巨亏之后会出现过激行为
综合以上，可以看出弊多于利，弊比利更严重
再回头看看所列的有利方面
1、比特币对人民币的不利，完全可以覆盖掉对抗美元与黄金的有利
2、洗钱与转移资产的渠道甚多，例如借道贸易往来与跨境投资，地下钱庄等等，比特币不是唯一选项。而且在比特币诞生之前，他们已经洗得很欢畅很熟练，某些部门可能也睁一只眼闭一只眼，所以这个利好其实不大
3、至于定价权、产业发展之类，对国体来说，其实不是核心利益
综合以上，可以得出结论，执政当局无疑会站在比特币的对立面，这是绝对确定无疑的。就算你相信宇宙万物都是相对的，但你也要相信这一条是绝对的。所以，洪熙宁的建议在当局看来是非常的浅薄不成熟，易纲的发言是故作开明，五部委的通知是暗藏杀机——不得直接或间接为客户提供其他与比特币相关的服务，包括：为客户提供比特币登记、交易、清算、结算等服务——“间接”二字，或许将来还可以无限引伸。
续二：监管政策预测
前文已经分析过，当局绝对确定无疑的站在比特币的对立面。但因为比特币是一个国际性的东西，当局可以给它沉痛打击，但要单枪匹马灭之绝之却做不到。你也不要问当局的终极政策是什么，其实他自己也不知道。那怎么办，只能走一步看一步。看什么，一看市场的反应，二看其它大国的反应。
当局在国际事务上其实非常没有自信，所以他每走一步，都要观察其它大国的反应。五部委通知发出之后，韩国、印尼做出效仿动作，法国央行、欧洲银行管理局、澳大利亚与新西兰央行、美国财政部也都发出风险警示，虽然没有那么严厉，但也是偏空的语调。这也看出一种不太好的苗头，即中国与美欧虽然政治上对立，但在比特币方面却可以找到共同点。美欧作为民主国家，似乎不太想挑头干这种得罪选民、与自由精神相悖的事，好在中国当局一马当先打头阵挡子弹，美欧做出轻度的跟随动作，压力也就小了。这反过来又增强了中国当局的信心，于是又有了切断第三方支付的招数，目前仍在观察期。如此循环下去，可能会形成一种利空螺旋。如果要抵抵这个强大的利空螺旋，需要德国或者英国这种大国，亮明他们倾向支持的态度，出台更清晰的利好政策，并以此影响美国至少保持中立。因此，在大国反应方面，目前仍然是偏空的，需要继续观望。
第二个需要观望的，是比特币的价格与国内成交量，如果价格保持低调，国内成交量显著萎缩（被驱逐出境），可能不会很快出台新的遏制措施。但目前来看，价格很快又反弹到4000以上，成交量也没有明显萎缩，主要是从BTCC与OK转到了火币网与CHBTC。这个情况如果没有改观，出台进一步措施是非常有可能的。
遏制选项很多，例如：
1、仍然有一些平台没有备案，可以责令关闭，否则屏蔽
2、大部份平台没有搞实名制，可以责令关闭，或者停业整改
3、以防范风险为名，禁止期货与融资融币等杠杆交易
4、以保护投资者为名，提高投资者进入门槛，例如规定交易手，一手最少是10B或更多
5、提高平台准入门槛，例如规定注册资本或需向主管部门交纳的保证金为一千万或更多
6、以提高安全性为名，对发生过安全事故的平台责令停业整改
7、谁也不能否认大部份山寨币是居心不良的圈钱工具，如果认为不会对山寨币出台更严厉的措施都是幻想。可能的办法是规定山寨平台只能交易3－5种币，以此清洗掉大部份的垃圾山寨币。
……
由此判断，目前的价格只适宜在低位振荡，任何强力的反弹或者国内成交量增长，必然受到打压，当然也是大家的亏损。
目前最主要的努力方向应当是推进各方面的应用，例如硬钱包，以币直接购物，建设分散化的交易方式。羽翼未丰而在价格上逞强出风头，其实是非常脆弱的。
续三：宏观经济利空
查看比特币的走势，可以看到三轮明显的牛市与调整期，并且大步调上与大宗商品、非美货币、欧美股市保持一致，并可以找出其背后的驱动因素。
比特币第一次牛市高峰出现在2011年6月，无独有偶，白银在当年5月达到其历史最高价（每盎司50美元），黄金在稍后的8月份达到历史最高价（每盎司1920美元）。其驱动因素皆在于美国始于2009年的QE1（第一次量化宽松，印钞13000亿美元），始于2010年11月的QE2（第二次量化宽松，印钞6000亿美元，中国始于2009年的四万亿刺激计划，以及金砖国家在当年达到危机后的通胀高峰。
随后出现了第一次大调整。与此同时，黄金、白银等大幅下跌，市场焦点转向欧债危机
第二次牛市高峰出现在2013年4月，驱动因素在于美国始于2012年9月的无限量化宽松QE3（每月印钞850亿美元，直到失业率降至目标值），稍后日本的超级量化宽松（若干年内基础货币总量翻一番），以及塞浦路斯事件（直接将储户的存款充公）。当QE3之时，黄金、白银也大幅反弹，但未能重返历史高位。
随后出现了第二次大调整。与此同时，黄金、白银再度大跌，宣告十年牛市终结（所谓中国大妈抢黄金就发生在此时）。原因在于，西方国家QE不断，但通胀却始终维持在低位，市场对QE已经麻木。
第三次牛市高峰出现在11月，驱动因素在于中国人大量入市，金融方面只有欧元区降息，加入宽松阵营。
随后出现了第三次大调整，根源在于中国出台压制性政策，当然本身也有技术性调整的需求。
回顾历史以后，可以得出结论：
比特币作为一个金融产品，在大步调上也受到宏观经济与金融环境的影响，虽然它作为一个新事物所受的影响较黄金白银要弱一些。具体而言，经济繁荣、主要大国的宽松货币政策或者通胀是利好，经济衰退、危机、紧缩的货币政策或者物价通缩是利空。要注意的是，经济危机都会产生紧缩效应，现金为王，美元为帝，是利空，例如2008年危机时黄金也曾大幅下跌，不过是比别的品种跌幅要小，恢复更快。至于塞浦路斯事件是个特例，因为它直接将储户的存款充公，使得比特币不能被冻结查封的特性大放光彩。
那么今日之后，宏观经济与国际金融如何演变，对比特币是利好还是利空？
我认为，将有危机再次到来，利空比特币。原因：
1、12月19日，美联储货币政策会议宣布缩减QE规模，每月宽松额度减少100亿美元。这是各国紧密关注，如临大敌的一个标志性事件：美国退出QE终于迈出了第一步。从历史上来说，美国每次进入紧缩周期，都会引起第三世界的金融风暴，例如墨西哥危机、东南亚金融风暴。那么这一次肯定也有风暴刮起。
2、始于2008年的金融危机经历了两个阶段，即2007－2008年美国次贷危机与金融海啸，2010－2012年欧洲债务危机，就此结束了吗？当然不会，第三阶段将是中国经济危机。
前文已经讲过中国的国体。
天不变，道亦不变！国体不变，中国的一切都不会改变！
A、腐败与三公浪费会继续恶化，如同太阳每天在东方升起
B、非垄断型国企例如钢铁、煤炭、造船、海运等行业的亏损会继续恶化，如同太阳每天在东方升起！
C、政府与铁道债务会象滚雪球一样继续膨胀，如同太阳每天在东方升起！但政府不可能破产，哪怕一个乡政府。因此政府与国企的银行贷款将会无限膨胀、无限展期，直到挤占全部银行贷款，而普通民众与民企将贷不到一分钱，储户的存款全部用于供养政府与国企。
D、由于以上原因，个人与民企的生存形势进一步恶化，如同太阳每天在东方升起。民间债务危机爆发，跑路者更多。
E、房地产危机爆发，由于中国的特殊国体，一切资源向权力中心集中。北京集中了全国权贵，房价可以保得住，东中部省份的省会或许只会小降，但西部地区与三、四线城市将会大降。
F、外资撤退
G、股市大跌
H、无论炒股炒房还是做实业，中国都没有机会了，移民加速，资产进一步外流
I、当局没有任何子弹了，于是祭出最后的武器：央行的印钞机！
当然，央行印钞机一直以来就没有停止过，每年10－20%的M2增长。如果说美国有多次宽松，咱们的央行是每天都在宽松，不过是危机来临时印钞的功率会加大数倍！
这是中国的必然结局，绝对确定无疑!你可以不相信地球围绕太阳转，但你必须相信这一点！
有人会说，咱们十八届三中全会出台了改革措施，会改善这些问题！我说：得了吧，就这点挤牙膏式的迟来的被动的改革，你看出了多少诚意？能有多少成效？
有人会说，问题是有的，但咱们是在软着陆，不会酿成断崖式的危机！
这在以前也许成立，但现在不成立了，因为美国退出QE已经启动，导火索已经点燃，一切都太晚了。
你认为当局打压比特币，恰逢美国退出QE，是完全的巧合吗？
结论：
危机！
紧缩！破产！失业！现金为王！
利空比特币！
转机，只能在中国央行开启史无前例的大印钞之后！
Jump to: