...
В предложеннои стейблкоине есть три фундаментальные проблемы и одна идейная.
Ы:
1) Нет механизма, защищающего ценность существующих стейблкоинов от падения в интервале (0,5; 1]. Или, как минимум, он не был описан в изначальном топике с долларовым стейблкоином.
2) Нет механизма, защищающего ценность существующих стейблкоинов от падения эфира, или он не был описан в изначальном топике с долларовым стейблкоином.
3) Откуда брать CPI, если у каждого реального человека он разный и зависит от структуры потребления, а так же, что он не учитывает технический прогресс (гуглить форумы фаерщиков, там этот вопрос стоит остро). А официальный CPI общий, считается ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫМ (Да упаси нас Г-дь) органом.
Если формально подходить, то да в самом первом посте это не раскрыто, так как является продолжением предыдущей темы Стейблкоин со страховкой. Я же предлагаю Вам оценить механизм балансировки цены при резких падениях и как это вообще работает:
Нужно понимать, что основа ценообразования и создания новых стейблкоинов это именно страховки. Начальный уровень страховки покрывает именно 50% текущей стоимости. Условно, страховщик готов у Вас в любой момент купить ваши 100$ только за 50$.
Далее страховка приносит плавающий годовой процент в эфире (страховщик сам устанавливает этот процент, естественно ориентируясь на аукцион ставя конкурентоспособный, а иначе никто его страховку не купит) от заблокированного страховщиком там эфиров.
Поэтому основными участниками выступающими страховщиками могут выступать долгосрочные инвесторы, позиционные трейдеры, плюс также арбитражеры для сглаживания дисбалансов между ценами при создании нового NFT-токена и покупкой уже готового.
Пусть все DEX, на которых торгуют уже готовым стейблкоином, будут представлены, как одна биржа.
Также у нас есть аукцион страховок, где продают страховки, которые нужны для создания новых стейблкоинов и для обновления старых страховок либо замена на более выгодные.
Пусть у нас будут следующие данные:
Курс ETH/USD=1000, а стоимость самого стейблкоина равна 63,000$. Тогда на бирже уже готовые стейблкоины будут продавать примерно по цене 63,000$, а на аукционе страховок, тоже будет такая же цена.
Расчетный курс =63000 $ (31.50×2)
Расчетная цена создания = 66.15 ETH (31.50×2+31.50×5%)
Количество Цена_ETH Сумма страховки %годовых
10 31.5000000 31500 $ (31.50×1000) 5%
15 31.5000000 31500 $ (31.50×1000) 7%
15 30.0000000 30000 $ (30.00×1000) 7%
Так же мы условимся для удобства, что текущие страховки у уже созданных стейблкоинов равны текущей на аукционе, а именно 31.5 ETH.
И так допустим Вы накопили огромное количество стейблкоинов, вышли на биржу по продаже уже готовых стейблкоинов и начали обваливать цену.
Допустим их у Вас было много и Вы обвалили цену с 63,000$ до 1$. Согласитесь это солидный объем туда залили.
И как только Вы всё слили их тут же начали скупать в огромных количествах и цена опять начала расти.
И вот почему. Дело в том, что в этих стейблкоинах, есть тоже страховка и она равна 31.5 ETH, что по принятому нашему курсу равна сумме 31,500$.
Таким образом любой купивший данный стейблкоин за 1$, до которого Вы их слили, тут же использует страховку и получает сразу 31.5 ETH.
Выгодно, очень. Поэтому всё скупят, как минимум до цены текущей страховки в 31.5 ETH, что в долларах будет 31,500$.
И так дисбаланс сглажен, но пока ещё не убран. Так как сейчас следующая ситуация.
Для создания нового стейблкоина надо затратить 63,000$, а если купить уже ранее созданный стейблкоин, то надо всего 31,500$.
Теперь далее, страховщики при срабатывании страховок получили взамен сработавших страховок стейблкоины, но они у них тут же деактивировались, так как они их получили без страховки.
Таким образом массовые срабатывания страховок вызвали массовый спрос на новые страховки.
Поэтому страховщики начали массово скупать текущие страховки на аукционе страховок.
Более того, именно текущие страховки выгодны для покупки этим страховщикам. Ведь по сработавшей страховки они получили стейблкоин за половину стоимости от 63,000$, а именно им стейблкоин достался за цену 31,500$.
Если они сейчас купят страховку, которая дает сумму 31,500$, то эта страховка будет покрывать им 100% стоимости.
Именно это породит мощный спрос на текущие страховки. Другие страховщики видят, что идет мощный спрос на такие страховки от страховщиков, получивших свои стейблкоины, начнут ухудшать условия страховок, чтобы она меньше покрывала стоимость. Наиболее комфортный уровень для страховок это 50%, поэтому с уменьшением процента покрытия стоимости будет снижаться и цена, ведь теперь начали меньше блокировать эфира для страховок.
В результате чтобы покрытие страховок вернулось к исходным 50% цена должна снизится в двое, то есть с текущих 63,000$ до 31,500$. И тогда страховки будут уже покрывать 50%, где в залоге будет эфира уже на сумму 15,750$.
И так как видите основной дисбаланс между рынком создания новых стейблкоинов и биржей по продаже уже ранее созданных стейблкоинов восстановился.
Остался общий дисбаланс, где теоретическая стоимость стейблкоина должна быть 63,000$, а вместо этого он везде стоит 31,500$.
При таком дисбалансе полностью пропадет спрос на страховки для создания нового стейблкоина, обновлять страховки с уровнем покрытия в 25% тоже не выгодно.
Ведь все кто захочет создать себе стейблкоин увидят, что страховка по факту вместо 50%, как раньше, сейчас покрывает только 25%. Поэтому намного проще не морочится с созданием нового стейблкоина, а просто купить уже готовый. Таким образом вырастет спрос на бирже для уже созданных стейблкоинов.
Страховщики увидят по проданным страховкам, что спрос и их обороты упали. Они прекрасно видят, что их страховки не выгодны, а потому будут понемногу повышать выгодность страховок, плюс также подтягивая цену к цене, которая есть на бирже по продаже уже готовых стейблкоинов.
Таким образом устранится и последний дисбаланс.
Выше я Вам описал, что если при неизменной цене эфира, кто-то захочет обвалить цену стейблкоина и как она восстановиться.
В случая же изменения цены эфира, ничего страшного не произойдет, просто в страховках будет блокироваться разное количество эфира в соответствии с ценой.
Как в примере выше, у нас стоимость стейблкоина должна быть равна 63000$, актуальная на текущий момент страховка должна покрывать 50% этой суммы, что равно 31500$, что при курсе ETH/USD=1000 должно быть заблокировано в эфире 31.50 ETH, если же курс станет другим, скажем ETH/USD=750, то сумма блокировки в эфире измениться и станет равна 42 ETH.
Нужно понимать, что индекс CPI это ориентировочный вариант и если он не будет покрывать и полностью отражать изменение инфляции, то от него откажутся.
Ценообразование устанавливают люди, а не алгоритмы и любые данные легко сменить в процессе торговли. Механизм отслеживания инфляции будет выработан, так как если этого не будет, то цены не будут отражать реальное изменение инфляции и защищать от неё, а потому никто не захочет это покупать и, следовательно, будут падать торговые обороты.
А вот на счет этого:
01) Реализовать форк XMR с возможностью делать wrapped coins, алгоритмом сверхобеспеченного кредитования и обмена с минимальным спредом без оракулов... Должно быть не сложно))0
Сложно, именно, что сверхобеспечение не спасает, более того заставляет Вас делать привязку к оракулу и отслеживать цены для ликвидаций. Ценой можно манипулировать и тем самым создавать панику и массовые ликвидации.
В моем же случае никаких принудительных ликвидаций нет. Токен стейблкоина может быть в деактивированном состоянии хоть 100 лет, а потом при активации снова отражать актуальную стоимость.
Сами же страховки дают ликвидность любому бесконечно большому капиталу, это огромное преимущество и именно фишка этого стейблкоина, так как ни один текущий стейблкоин, особенно USDT или же USDC не дадут Вам сразу вывести 1 миллиард долларов, у меня же хоть триллионы в эфире выводи и никак это не отразиться на цене.
