Topic: Listado de EFTs spot de Bitcoin pendientes para enero 2024 (Read 449 times)

IShares Bitcoin Trust por sus siglas IBIT, que es el ETF de bitcoin 'Spot' del gigante Black Rock, empezo con funciones oficiales en Chile, en la bolsa de valores de ese país.

^{Fuente:https://es.cointelegraph.com/news/chile-spot-bitcoin-etf-begins-trading-on-the-stock-exchange}

No es un ETF. Es un ETP, "exchange traded product". La gran diferencia es que los activos son propiedad de la empresa que los administra, mientras que en el caso de los ETF los activos son propiedad de los que han invertido en el producto. En el caso de un ETP, cuando la empresa quiebra, los compradores son tratados como cualquier acreedor (técnicamente un ETP es deuda) y tienen que esperar que termine el proceso de quiebra, aumentando el riesgo para los inversionistas. El ETP del ETC Group, lo que sí hace es delegar la custodia a otra empresa (BitGo Trust), así haciendo un poco más atractivo el producto porque al menos si les roban los Bitcoins el riesgo es un poco menor que quiebren.

Hay varios ETP en el mundo, también de bastantes altcoins (ETH, LTC, BCH, Solana, hasta hay de algunos un poco más exóticos, como Aave o Fantom. Acá hay una lista (está en el subforo alemán pero como es una simple lista no hay que traducir casi nada).

El de Australia puede ser que sí sea un ETF spot, creo que ya lo había visto también en alguna lista, si lo confirmo puedo borrar lo del "próximamente" Y de los de Liechtenstein me acabo de enterar. Pero parece que es un ETN que es prácticamente lo mismo que un ETP (En realidad "ETP" es un término genérico, el producto de la ETC Group también se asemeja a un ETN).

Pues nada les toca alejarse del 110V o 220V según corresponda a las Oster cripto-tradicionales... por ahora como lo predijo Tesla conexión inalámbrica AC.(por cierto que d5000 tiene una Joya de tópico en referencia al tema)

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Creo que es muy posible que existan más con ETF de futuros de Bitcoin, a diferencia de ETF spot, como por cierto bien lo mencionas, en esa idea, encontré una fuente que es de noviembre del 2023, y por cierto desactualizada con los Spot United States, pero menciona los siguientes:

ALEMANIA
Existe uno solo y lo gestiona: ETC Group Physical Bitcoin (BTCE)
Fue lanzado en Junio 2020, es el único regulado en Alemania. Monto: $802 millones (!?)

AUSTRALIA
A cargo de Global X 21Shares Bitcoin ETF (EBTC).
Fecha, mayo del 2022. (detrás, en las letras pequeñas, Global X Management, de los Estados Unidos)
Manejan alrededor de $12 millones.

LIECHTENSTEIN
Es un principado, ok.  Gestión para VanEck Bitcoin ETN.
Este fondo funge como Exchange Traded Note (ETN), las operaciones ocurren como un ETF.
Total: $218 millones.

JERSEY, GUERNSEY^{mencionado arriba} Y LAS ISLAS CAIMÁN

Jersey: maneja cuatro 4 ETF Spot. Monto $748 millones. Y las Islas Caimán, territorios autónomos pero como se menciona por d5000 pueden considerarse UK.  

Esos datos mencionados a juicio de la fuente Dennys Gonzalez, gracias.

Que cosa que me da leer cosas sobre los paraisos fiscales, en este caso bermudas y ese ETF....

Y me refiero a saber de los enguajes y lavandinas que se deben hacer en esos lugares pero claro despues nada de batidoras de frutas, y todo KYC y AML hasta los calzoncillos para los mortales.

Ojo tampoco soy de la postura de que nada de esto tendria que existir, solo digo que mientras existan esos otro paraisos.......

Gracias. Agregué Bermuda a la lista del otro post, aunque también es parte de las posesiones británicas. Según los datos que se pueden ver en la página que describe el producto, el fondo empezó a cotizar en julio de 2021, así que tenés razón, es el primero. Un poco antes (marzo de 2021) lanzaron el "Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF", pero es un índice de criptomonedas, no se compone solo de Bitcoin.

El ETF Hashdex de Brasil (BITH11) empezó a cotizar en agosto de 2021, solo un mes después del bermudeño, así que Latinoamérica al menos estuvo bastante avanzado al respecto.

Estaría interesante saber si hay más países. Sé que en Europa hay varios países con "ETPs" (si mal no recuerdo son Suiza y Alemania), que son parecidos pero la tenencia de los activos es diferente a los ETF spot; no son propiedad de la persona que invierte sino siguen siendo de la entidad que los ofrece (aunque algunos delegan la tenencia a otra empresa, para que en caso de quiebra el riesgo para el inversionista no sea tan alto). Estuve viendo que en Argentina desde 2023 al menos hay futuros de Bitcoin, y hace pocas semanas leí que los abrieron para todos los inversionistas. De un ETF no se nada por ahora, y parece ser difícil que veamos uno en el futuro próximo a pesar del gobierno "anarcocapitalista".

::/!!??//:::En realidad el primer fondo se cotizó en Bermudas*, obviamente con la intervención del gestor de fondos brasileño, Hashdex, quienes deciden por las isla Caribeña dada su formalidad pro-cripto de la bolsa caribeña.

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^{https://es.cointelegraph.com/news/brazilian-fund-manager-and-nasdaq-to-launch-world-s-first-bitcoin-etf}

Con respecto a Hong Kong también hay algo que no me cierra en cuanto a los números. Balchunas en su Tweet dice que el ETF de ChinaAMC terminó el primer día con 123,61 millones de dólares en AUM (AUM significa Assets Under Management, es decir el valor total de los activos). Entonces parece que los 9 millones de "trading" se refieren no a los que fueron "comprados", sino a los que fueron "comerciados", probablemente. 123 millones sería bastante impresionante para un mercado tan chico.

Acá Balchunas parece explicar esta diferencia:


Pero no lo entiendo del todo: lo que yo interpreto es que ya "existían" algunas de las unidades de los ETF, que quizá fueron adquiridos en algún mercado OTC por inversionistas antes del lanzamiento, mientras que en EE.UU también los inversionistas que expresaron interés de compra con anticipación deben comprar el primer día.

Sobre los ETF brasileños hay un artículo en Coindesk. Fueron lanzados en agosto de 2021, lo que posiblemente los transforme en los primeros ETF "spot" de Bitcoin (el Jacobi ETF de Guernsey fue autorizado recién en octubre de 2021, pero no estoy seguro si alguno de los canadienses estuvo antes).

Hablando de forma rapida y sueltos de cuerpo la verdad que si que 9 millones suenan como una absoluta mierda en modo cuantitativo para el primer dia.

Ahora bien si nos ponemos a analizar un poco mas la cuestion podemos llegar a decir que hay que dejar crecer al producto ya que como bien marca d5000 es un mercado bastante particular y tampoco conocemos del todo que se opera o que no en ese mercado, ademas de que hoy en dia en un mundo tan globalizado tal vez muchos de ahi mismo esten ya operando en otras bolsas el producto, mas que desconocemos las leyes que pueden tener y que hayan generado mucha cautela en el publico objetivo.

Seguro que ya mucho los saben, lo pongo más que nada para completar este hilo, pero los ETF de Hong Kong ya están activos desde este lunes. El primer día para algunos fue decepcionante con un volumen de trading de 9 millones de dólares (más 3 millones en los ETF de Ethereum). Pero Eric Balchunas, un analista de Bloomberg, opinó que los números eran buenos teniendo en cuenta que principalmente el producto va dirigido a habitantes de Hong Kong. Nada más que algunos influencers habían hablado de posiblemente miles de millones creando expectativas totalmente exageradas.

Las empresas que operan los fondos son ChinaAMC, Harvest International y Bosera Asset Management.

Aparente hasta hay posibilidades que los chinos "continentales" inviertan en estos ETF, pero es difícil ya que deben poseer una cuenta con un broker con licencia en HK (ver este artículo).

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Con esto, tenemos ETFs "spot" de Bitcoin en:

- Estados Unidos
- Canadá
- Reino Unido (técnicamente: Guernsey y Bermuda)
- Brasil
- China (Hong Kong)
- próximamente: Australia

¿alguno más que me haya olvidado?

Bueno parece que se aprobarian los ETFs de BTC tambien en Australia, no se realmente que tanto peso tienen estos, que no creo que sea demasiado a comparación de otros grandes mercados, asi todo pareciera que arrancamos un efecto domino.

Vi la noticia por varios portales y cuentas de redes sociales relacionadas a lo crypto o a los mercados.

Pero creo que el timing no les termino de jugar el todo a su favor, digamos que los focos justo en estos días están puestos en otras cuestiones ademas de la inminencia del Halving que todo lo encandila.

Igual es un dato no menor, y hasta podria ser uno de los ETF mas importantes siempre y cuando China queira y deje fluir mucho capital por ahí.

En otro ejercicio de cierta confusión en torno a los anuncios de aprobación de ETFs, estas horas se está hablando de que la SFC (Securities and Futures Commission) de Hong Kong habría dado luz verde a por lo menos 3 ETFs relativas al mercado spot de Bitcoin y de Ethereum.

Los últimos artículos al respecto no obstante destacan que aún no es oficial, y que algunos de los presuntamente beneficiados se habrían adelantado, proclamando la situación como aprobada.

Habrá que esperar a que sea oficial por parte de la SFC ¿no?

https://www.forbes.com/sites/roberthart/2024/04/15/bitcoin-and-ether-climb-as-firms-approve-crypto-etfs-in-hong-kong/
https://www.ledgerinsights.com/hong-kong-conditionally-approves-first-crypto-etfs/

Por cierto, que al igual que los Exchanges, los ETFs son custodios (y como ya hemos visto, el subyacente de la mayoría de ellos utiliza Coinbase a tales efectos). Para intentar demostrar que el subyacente existe y se corresponde a la tenencia del ETF, uno de ellos, 21Shares, ha incorporado la Prueba de Reserva de Chainlink. Lo curioso es que toda la evidencia de los bitcoins se almacena en la red ethereum …

Ver:
https://www.prnewswire.com/news-releases/21shares-integrates-chainlink-proof-of-reserve-to-increase-transparency-of-ark-21shares-bitcoin-etf-arkb-302073701.html

Nota: Ya he visto el lio que tengo con EFT y ETF por doquier ...

En este otro site discrepan los datos un tanto, pero en la parte inferior de la página podemos ver algún gráfico de seguimiento evolutivo interesante (aunque es agregado, sin desgranar por Bitcoin spot ETF en concreto):
https://www.coinglass.com/bitcoin-etf

Pero si pinchamos en alguno de los ETFs en concreto del listado, y escrolamos a la parte inferior de la pantalla, muestra un gráfico con el flujo neto diario, que también es interesante de ver. En el caso de Grayscale, desde que hay datos (29/01/2024), todos los flujos netos diarios son negativos. Si no recuerdo mal, Grayscale es un tanto particular, dado que convirtió si Bitcoin Trust a ETF, y por tanto partió de una base enorme de activos.

+1 Muy buena pagina.

Me llama mucho la atencion la enorme diferencia en capitalizacion entre Grayscale y el resto de ETFs considerando que el segundo y tercero son otros dos gigantes como Balckrock y Fidelity.

Respecto a lo que dices, si seria un bombazo tremendo, y la verdad es un poco llamativo que empresas tan grandes no dediquen como si hizo fidelity parte de su personal a la autocustodia, vaya uno a saber porque sera y que arreglos habra.

Por si alguien tiene curiosidad en conocer los volúmenes y custodios de los ETFs spot bitcoin, la siguiente página mantiene una traza de los mismos:

https://blockworks.co/bitcoin-etf

Según se observa, prácticamente todos tienen como custodio a Coinbase, por uno que tiene a Gemini (VanEck) otro que lo gestión él mismo (Fidelity). Esperemos que no le pase nada al custodio mayor, so pena de hundir todo el mercado ...

Según el artículo abajo referenciado, GBTC ha puesto a la venta 50.000 BTCs a lo largo de la última semana, con salidas continuas hacia Coinbase, algo que podría no haber terminado todavía. Se especula, por parte de analistas del mercado, que el hecho anterior está afectando el precio de bitcoin estos días, tirándolo a la baja.

Y eso que todo apuntaba a que los EFTs de bitcoin iban a poner a la moneda en camino hacia la órbita de la luna …

Ver:
https://www.criptonoticias.com/mercados/gbtc-arroja-miles-bitcoin-mercado-precio/

No está de más tener una visión de los fees que cobran los gestores de los fondos manejados por las ETFs, aunque habría que estudiar en su momento la letra pequeña adicional que puede haber asociada a la participación en estos productos y posibles costes adicionales derivados de otros conceptos.


Se ve que, con cierta lógica, hay una tendencia a establecer unos fees de gestión promocionales, netamente más bajos de lo que serán más adelante. Comparemos si no contra GBTC, quien ha bajado su tasa pero lidera la tabla con 1,5%, contra los 0,2% de BITB.

Ver:
https://www.cnbc.com/2024/01/11/what-will-it-cost-you-to-buy-a-bitcoin-etf-here-are-the-cheapest-and-most-expensive-funds.html

.../precio/::: Sera porque la bolsa tradicional cierra los viernes y abre el lunes... no se sabe realmente el porque ese emocionante "pico", un descorche que solo dejo espuma y la copa vacía, sin alusión para la canción de la ex, que nos dejo Piqué.

Por ahora, chasco en lo relativo al movimiento del precio de bitcoin como resultado de la aprobación de 11 ETFs en EEUU. Habrá que esperar a que realmente se de una demanda de peso en el agregado de las ETFs, dado que la venta de la noticia tiene toda la pinta de estar descontada por adelantado.

Por otro lado, aunque estos ETFs son para el mercado de EEUU, una empresa Europea, Coinshares, parece que se está lanzando a la compra de Valkyrie, con si ETF de bitcoin incluido, y con la expectativa de lanzar más productos para el citado mercado.


Ver:
https://www.diariobitcoin.com/empresas/coinshares-adquirira-valkyrie-funds-incluido-su-etf-de-bitcoin-brrr/
https://www.prnewswire.com/news-releases/coinshares-exercises-option-to-acquire-valkyrie-funds-302033313.html