Доброго времени суток. Планировали добавить Genesis в наш листинг предстоящих ICO, но возникли некоторые вопросы. Ветку не всю прочитал, возможно там есть ответы на мои вопросы. Если так, то прошу прощения.
Вопросы возникли именно к юридической стороне проекта. Рынок, перспективы развития и т. д. даже ещё не просматривали.
1. Вы указываете что токен будет обеспечен недвижимостью. Это конечно хорошо. Но я читаю white paper и вижу, что эмитентом токена будет юр.лицо GENESIS NEWTECH OÜ.
А вся недвижимость будет оформляться на некий фонд с созвучным названием. Можно ли увидеть информацию непосредственно по этому фонду, что он из себя представляет и как этот фонд взаимодействует с GENESIS NEWTECH OÜ. Желательно увидеть именно соглашение между фондом и юр.лицом, из которого сразу будет понятно, что даже в случае запрета ICO, признания токена ценной бумаго и т. п. я смогу дальше получать дивиденды от роста стоимости недвижимости, или же взыскать недвижимость в объёме, пропорциональном токену. Уверен у Вас есть такое соглашение и детальная информация по фонду, т. к. вы говорили о оформлении лицензий. А это подразумевает под собой макисмальной раскрытие информации об эмитенте, контрагентах, поредке взаимодействия и т. п.
Покажите пожалуйста гарантии для инвесторов.
2. Ещё один важный момент хотел уточнить. К примеру я купил токенов по номинальной стоимости на скажем $1000. Представим что стоимость недвижимости и аренды в стране повышается, а стоимость токена на бирже торгуется по той же номинальной или вовсе уже ниже номинальной стоимости. Как будет в таком случае рассчитываться мой доход? Грубо говоря на момент покупки я имел право на получения дохода от использования, к примеру, 10кв.м. недвижимости, а теперь от 3 м.кв. Понимаете о чем я спрашиваю?
3. На момент выпуска токенов они не обеспечены недвижимость, ведь именно от средств вырученных от продажи этих токенов вы приобретаете недвижимость. Предположим что на первые два вопроса вы ответили, значит после покупки, якобы, мой токен обеспечен недвижимостью. Хорошо, от этого и отталкиваемся. С момента выпуска токенов до их полного выкупа может пройти не малое количество времени. За этот промежуток времени любой объект может быть перекуплен. Соответственно обязательства сторон по выкупу купле-продаже этого объекта должны быть урегулированы. Можно посмотреть проекты предварительных договоров купли-продажи, или же договора о намерениях. Какие средства вносятся в качестве гарантии обеспечения обязательств, какие штрафные санкции и т. п. Интересует, т. к. в данном случае мне не понятно, как вы можете быть уверены в полном выкупе эмиссии токенов, а если не уверены, то как вы это регулируете на договорной основе.
4. Увидел пояснения по обратному выкупу токена. Цитирую
Компания берет на себя обязательство, в любой момент после начала операционной деятельности, по требованию инвестора, выкупить принадлежащие ему токены по номинальной цене (т.е. 1 EUR за токен) - положение об обратном выкупе токенов появиться на сайте сегодня, т.к. мы не могли его опубликовать раньше чем получим выписку из торгового реестра Эстонии о регистрации компании.
Второй абзац гласит о том, что после выхода на биржу, инвестор в любой момент, без участия компании, сможет продать свои токены по рыночной цене на внешней бирже.
В таком случае, если стоимость токена опустится на бирже ниже одного евро, я смогу купить эти токены на бирже по цене скажем 0,7 и продать Вам по 1? Или есть какие-то доп.условия, помимо тех что указанны в положении?
5. Ваш токен носит все признаки ценной бумаги. Покупка GES означает ни что иное как инвестирование денежных средств в предприятие с долевым участием инвестора, с целью получения прибыли от деятельности такого предприятия, а извлечение прибыли осуществляется преимущественно от результата деятельности третьих лиц. Т.е. чётко по тесту Howey. Если в white paper это на прямую не указано, то что в США, что в ЕС, РФ и большинства других стран существует такое понятие как преобладание сущности над формой. Если по сути токен выполняет функции ценной бумаги, то как его не назови, что в белой бумаге не укажи, он будет ценной бумагой. Так же тут на прямую речь о рисковом капитале. А ещё Вы манипулируете инвестиционными ожиданиями и т. д. и т. п. С одной стороны, если в Эстонии это не урегулировано, то как бы и проблем никаких. Но никаких проблем именно в Эстонии и именно в отсутствии необходимости регистрации этих токенов как ценных бумаг. А в остальном, это большая проблема. К примеру вы говорите о выходе на биржи. Однако практически все биржи в своих критериях указывают соответствие законам США. Ваш токен не соответствует. Значит и на биржу не выйдете. Что касается инвесторов, так при условии соблюдения KYC и AML, Вам придется отказывать гражданам оочень многих стран. Соответственно, без бирж, без быстрых выкупов токенов, вы не сможете обеспечить не только доходность задекларированную в white paper, но и вообще поддерживать этот токен на номинальной стоимости. Мой вопрос. В чем я не прав в данном пункте?
Возможно сумбурно получилось, но думаю в общем вопросы понятны. Если не затруднит, ответьте пожалуйста по пунктам. А мы пока продолжим изучать ваш ITO.
И к слову. Ваш проект не первый, который декларирует выпуск токенов, обеспеченных недвижимостью. Есть ещё Преторианская группа, которая на днях подала заявку в SEC для регистрации их токена как ценной бумаги. Но там ещё прям совсем совсем начальная стадия, многое не понятно и вопросов ещё больше чем к Вам.
Спасибо.
