Уважаемый Вы взялись за хорошую тему, однако, сам интерфейс большинства опционных бирж и механика торговли оптционами довольна сложная. Почему бы Вам не рассмотреть упрощенную торговлю лимитными опционами с финансовым зачетом.
Вот как это выглядит.
Я покажу пример на таком условном опционе за 30 дней. Актив пара BTC/USD. Находим максимальную волатильность на всем графике за 30 дней, пусть она будет в рамках такого участка на графике 800$-1700$. Таким образом изменения цены составили (1700-800)/800*100=112.5% - это для одного расчета, (1700-800)/1700*100=52.9% - это для другого расчета.
Текущая цена составляет допустим 2500$.
Теперь от этой точки мы строим шкалу вертикально вверх и вертикально вниз и отмечаем конечные точки на этих шкалах 2500+112.5%=5312.5 и 2500-52.9%=1177.5. Шаг цены опциона делаем равным 50$. И таким образом получаем шкалу сегодняшнего дня начиная от низа вверх 1150-2500-5350.
И так шкалы у нас есть теперь осталось просчитать залоги для этих опционов.
Внимание! При такой схемы мы получим опционы с ограниченными убытками, как для продавца так и для покупателя, в дальнейшем увидите почему.
Вначале рассмотрим ситуации для опциона Сall - предоставляет покупателю право купить актив в будущем в определённый срок по указанной цене.
У нас есть 2 стороны: это покупатель и продавец. Думаю для покупателя будет сразу всё просто, чтобы ему заработать, ему нужно сделать прогноз развития ситуации, она ему показывает, что в ближайшее время цена в течении 30 дней может совершить скачок и оказаться более 2700. Таким образом нам нужно просмотреть страйки от 2500$ до примерно 2650$, после этого сравнить все стоимости опционов и найти опцион в котором заложен прогноз наименьшей волатильности.
В данном случае это выглядит так страйк 2500 стоит 100$, страйк 2600 стоит 50$. В данном случае нам как покупателю такого опциона будет выгоднее купить текущий страйк 2500 по цене 100$, чем опцион со страйком 2600 по цене 50$. Ведь выход в безубыток будет у страйка 2500 на цене 2500+100=2600, а у страйка 2600 по цене 2600+50=2650.
Таким образом покупатель платит и деньги сразу попадают продавцу на счет, которыми он может пользоваться как хочет.
Теперь рассмотрим продавца. Чтобы продать опцион он должен вначале его создать. Вначале наш продавец выбирает страйк, после этого автоматически высчитывается залог, а потом он уже выставляет цену за этот опцион.
Пример. Допустим мы решили создать для продажи Call опцион на страйк 2600, для этого мы должны внести залог на 30 дней в размере от максимальной шкалы до текущего страйка, в данном случае 5350-2600=2750$, как только это сумма заморозилась Вы можете выставлять цену, допустим в данном случае ставим её 50$.
После прошествия 30 дней начинается экспирация. В данном случае она считается так текущая цена, если больше страйка, то выплачивается разница между этими ценами. Допустим страйк был 2600, а текущая цена на момент экспирации стала 2700, таким образом по опциону мы получаем прибыль 100$.
Даже если цена неожиданно и резко на момент экспирации стала допустим 10000, а страйк был 2600, то по опциону выплатится только максимальная сумма залога в данном случае 2750$.
Topic: YZoZ.com ::: Опционы на курс ETH/BTC - page 2. (Read 2393 times)
тут собственно сама пара взята неудачно - ETH/BTC
в основном, это связано исключительно с моим полным нежеланием связываться с депозитами в фиате )естественно монет на форки должно быть много это привлечёт огромное количество тех, кто захочет например застраховаться от неудачного ИСО
да... Токены - это следующее, на что могут быть Опционы... -------
НО.. При подобных раскладах опционы перестанут быть "поставочными" )) Собственно для того ветка и создана, ибо в одной голове прокрутить все возможные моменты крайне сложно )
тут собственно сама пара взята неудачно - ETH/BTC
те сейчас какая ситуация: человек покупает какую то монету и он хочет застраховаться от того что эта монета не обесцениться. те например пара BTC/USD. Он купил по 2500 и не хочет, что бы она упала ниже 1300
если делать так то колы вообще не нужны - их не будут покупать вообще
те все продавцы путов стоят ниже цены 2500 и продают свои страховки. естественно монет на форки должно быть много это привлечёт огромное количество тех, кто захочет например застраховаться от неудачного ИСО
но при таком раскладе будет очень мало продавцов этих самых путов.
поэтому, поэтому, поэтому..................................
на форки выходить не нужно
а делать путы и колы на монеты В общем, тут непростая механика... Но, естественно, перед тем, как писать свою Биржу на такие сложные понятия, я несколько лет в них погружался с головой не столько с целью заработка, сколько с научным интересом.
Ага, тут собака и порылась... Во всяких ГО.
Ни на одной крупной бирже не ввели опционы. Да и не собираются пока. Не слышал.
Видать тут довольно серьёзный вопрос, с ГО то...
Фьючерсы правда, на Оккойне торгуют. Давно уж.
И если у меня нет на это необходимого ГО, что как правило так и бывает )) то ничего не поставляют, а формально делают Margin Call!
Ну всё правильно написано, кроме выделенного. это просто недосмотр биржи. Оно должно быть иначе все риски ложатся на биржу. На америке вам просто не датут продать опцион без обеспечения, хотя маржин колы там тоже есть. Механика тут простая - Те продавец это по сути страховая компания, а у страховой компании должен быть так называемый страховой фонд. а покупатель это страховщик. Тут можно ничего не открывать ни лонг, ни шорт, а выплачивать застрахованную сумму и всё.
те грубо говоря выкинуть все фьючерсы и оставить одни опционы.
То есть просто у Продавца из его "залочки" списывается Сумма равная той, на сколько опцион ушёл в деньги...
НО... это сработает с Путами, ибо там "залочка" в Сатоши, а как быть тогда с Колами (там лочится в Wei)..? В принципе, и тут можно в момент экспирации просто конвертнуть часть Wei в Сатоши, чтобы покрыть то, насколько опцион ушёл в деньги...
-------
НО.. При подобных раскладах опционы перестанут быть "поставочными" )) Собственно для того ветка и создана, ибо в одной голове прокрутить все возможные моменты крайне сложно )
Идея насчет классических опционов, давно витает в воздухе. Задумка хорошая.
Да.. это действительно так.. Спасибо вам за отзыв! Единственное, что пока не понятно, в Сознания скольких же людей она витает ))Ну попытка, как говорится, не пытка. Это в любом случае было для меня крутейшим опытом - реализация алгоритма биржи деривативов...
И если у меня нет на это необходимого ГО, что как правило так и бывает )) то ничего не поставляют, а формально делают Margin Call!
Ну всё правильно написано, кроме выделенного. это просто недосмотр биржи. Оно должно быть иначе все риски ложатся на биржу. На америке вам просто не датут продать опцион без обеспечения, хотя маржин колы там тоже есть. Механика тут простая - Те продавец это по сути страховая компания, а у страховой компании должен быть так называемый страховой фонд. а покупатель это страховщик. Тут можно ничего не открывать ни лонг, ни шорт, а выплачивать застрахованную сумму и всё.
те грубо говоря выкинуть все фьючерсы и оставить одни опционы.
В общем, тут непростая механика... Но, естественно, перед тем, как писать свою Биржу на такие сложные понятия, я несколько лет в них погружался с головой не столько с целью заработка, сколько с научным интересом.
Ага, тут собака и порылась... Во всяких ГО.
Ни на одной крупной бирже не ввели опционы. Да и не собираются пока. Не слышал.
Видать тут довольно серьёзный вопрос, с ГО то...
Фьючерсы правда, на Оккойне торгуют. Давно уж.
Дело в том, что опционный рынок по своей сути это страховой рынок, где покупатель это Страховщик, а продавец опциона это Страхователь. Т.е. покупая оцион покупатель , что то там страхует, соответственно он должен купить этот опцион у покупателя, который выступает Страхователем. Те например если вы хотите продавать опционы на чикагской фьючерсной бирже у вас должно быть страховое покрытие (это требует собственно биржа) 25000 USD, те нужно исходить именно из этого. А биржа это просто посредник, который сводит того и другого на площадке и берёт свою комсу.
Возьмём Московскую Биржу... До CME пока не дотягиваю ) Скажем пусть БА - это фьючерс на Индекс РТС - там как раз не так давно появились недельные опционы на эту прелесть.Если я покупаю Пут, у меня берётся ГО ~ в размере цены опциона. У продавца куда БоОольшее ГО (но всё-таки меньшее, чем на моей Бирже в процентном соотношении, ибо и них там клиринг 2 раза в день, а так же МАКС и МИН планки по движению фьючерса, + сами система РИСК-Менеджмента настолько наворочена, что мне такое писать ещё ни один год). Поэтому, я начал с простого. У продавца Обеспечение берётся сразу в полном объёме, у покупателя в виде непосредственно премии.
Далее по поводу Московской Биржи:::
Если этот мой купленный Пут уходит в деньги на момент Экспирации, то мне пытаются поставить ШОРТ фьючерса (или закрыть мой Лонг, если таковой существует) / (у Продавца же в тот же самый момент пытается сработать Лонг)! И если у меня нет на это необходимого ГО, что как правило так и бывает )) то ничего не поставляют, а формально делают Margin Call! Но, как я понимаю, за этим следит Брокер (Да вот оно есть Третье лицо - а у меня по сути оно будет представлено в виде Меня/Биржи). И если у продавца есть ГО на покупку фьючерса (или может у него изначально уже есть Шорт), то ему его предоставляют, несмотря на то, что я (покупатель) задинамил это дело )
В общем, тут непростая механика... Но, естественно, перед тем, как писать свою Биржу на такие сложные понятия, я несколько лет в них погружался с головой не столько с целью заработка, сколько с научным интересом.
Это не совсем так... покупатель Купил право Продать (:как бы всё это странно не звучало
1 Wei по цене 40000 сатоши! И по логике вещей у него бы нужно лочить 1 Wei - но тогда никто ничего не будет покупать, потому как опционы и трейдинг как таковой, всё же носит более спекулятивный характер, нежели непосредственно-логичный... Поэтому, я склоняюсь таки к варианту того, что Биржа должна контролировать движения самих непосредственных Активов по счетам. Потому что и Сам Продавец может рассчитывать на то, что ему выдадут таки этот 1 Wei в случае ухода его проданного Пута в деньги (ну мало-ли какие там у кого стратегии)... Дело в том, что опционный рынок по своей сути это страховой рынок, где покупатель это Страховщик, а продавец опциона это Страхователь. Т.е. покупая оцион покупатель , что то там страхует, соответственно он должен купить этот опцион у покупателя, который выступает Страхователем. Те например если вы хотите продавать опционы на чикагской фьючерсной бирже у вас должно быть страховое покрытие (это требует собственно биржа) 25000 USD, те нужно исходить именно из этого. А биржа это просто посредник, который сводит того и другого на площадке и берёт свою комсу.
1. Это уже дело Биржи - посмотреть, если ли у покупателя 1 Wei на поставку 40000 Satoshi; и если нет, то ваши 40000 Satoshi выкупает биржа и продаёт их с рынка (точнее в данном случае покупает на них 1 Wei и передаёт его вам).
Что значит, если у покупателя 1 Wei на поставку 40000 Satoshi?
Покупатель в данном случае купил мою страховку в 10, и если она достигается то покупателю выплачивается мои 40000 сатоши. те там должен быть реально покупатель а не робот биржи
Это не совсем так... покупатель Купил право Продать (:как бы всё это странно не звучало 1 Wei по цене 40000 сатоши! И по логике вещей у него бы нужно лочить 1 Wei - но тогда никто ничего не будет покупать, потому как опционы и трейдинг как таковой, всё же носит более спекулятивный характер, нежели непосредственно-логичный... Поэтому, я склоняюсь таки к варианту того, что Биржа должна контролировать движения самих непосредственных Активов по счетам. Потому что и Сам Продавец может рассчитывать на то, что ему выдадут таки этот 1 Wei в случае ухода его проданного Пута в деньги (ну мало-ли какие там у кого стратегии)... 1. Это уже дело Биржи - посмотреть, если ли у покупателя 1 Wei на поставку 40000 Satoshi; и если нет, то ваши 40000 Satoshi выкупает биржа и продаёт их с рынка (точнее в данном случае покупает на них 1 Wei и передаёт его вам).
Что значит, если у покупателя 1 Wei на поставку 40000 Satoshi ? Покупатель в данном случае купил мою страховку в 10, и если она достигается то покупателю выплачивается мои 40000 сатоши. те там должен быть реально покупатель а не робот биржи
и ещё вопрос при достижении страйка 40000 , что происходит с путом он исчезает или открывается позиция в обратную сторону?
При достижении Страйка 40000 на момент экспирации, Пут становится в деньгах. У вас Уже залочилось 40000 Satoshi и они у вас попросту спишутся/выкупятся за 1 Wei... Там есть тонкость на стороне покупателя - ибо на данный момент он попросту заплатил премию "10 Satoshi", которые останутся у вас, если Страйк не будет достигнут. Если же будет, то два варианта, которые как раз вот и хорошо бы обсудить с трейдерами:::1. Это уже дело Биржи - посмотреть, есть ли у покупателя 1 Wei на поставку 40000 Satoshi; и если нет, то ваши 40000 Satoshi выкупает биржа и продаёт их с рынка (точнее в данном случае покупает на них 1 Wei и передаёт его вам).
2. Считать отсутствие средств у покупателя его отказом от экспирации и оставлять всё на своих местах. Не лучший вариант, потому что, тогда несколько не равные условия, ведь изначально предугадать, нужна покупателю поставка или нет, не представляется возможным...
в my contracts
ETH_BTC_1499039999_40000_P -1 10 -10 0
те я продал пут опцион на страйк 40000, но почему то у меня показывает -10, хотя я забивал один контракт в Price и Quantyty всё ставил по 1
Тут всё просто::: В Стакане был Бид по 10 и так как ваш Аск, меньше Бида, то вполне разумно, что ваша цена - 10. Касаемо знака минус "-10", то вот мне так подумалось логичней в Amount (размере всей позиции), ибо это Short и попросту так наглядней. ETH_BTC_1499039999_40000_P -1 10 -10 0
те я продал пут опцион на страйк 40000, но почему то у меня показывает -10, хотя я забивал один контракт в Price и Quantyty всё ставил по 1
и ещё вопрос при достижении страйка 40000 , что происходит с путом он исчезает или открывается позиция в обратную сторону?
в my contracts
ETH_BTC_1499039999_40000_P -1 10 -10 0
те я продал пут опцион на страйк 40000, но почему то у меня показывает -10, хотя я забивал один контракт в Price и Quantyty всё ставил по 1
ETH_BTC_1499039999_40000_P -1 10 -10 0
те я продал пут опцион на страйк 40000, но почему то у меня показывает -10, хотя я забивал один контракт в Price и Quantyty всё ставил по 1
чё то пытаюсь продать Пут на страйк 40000 пишет Bad HMAC sendsell1ETH_BTC_1499039999_40000_P1
чё не так делаю?
Вероятно, не правильно указываете Seed в форме "Sign In"... Точнее ответить трудно... через 360 секунд отпишу ЛС ) чё не так делаю?
какой максимальный срок опциона?
Пока планируются недельные опционы. Старт в начале понедельника по GMT-0, экспирация по воскресениям в 23:59:59С экспирацией ещё предстоит ДоРазборка, если/когда будет хоть какой-то движняк.
В будущем в с очень большой вероятностью будет всё стандартно: недельные, месячные и квартальные. Всё уже написано так, что могут параллельно сосуществовать не только контракты с разным сроком, но и разными Базовыми Активами, и даже, номинированные в разной валюте.
чё то пытаюсь продать Пут на страйк 40000 пишет Bad HMAC sendsell1ETH_BTC_1499039999_40000_P1
чё не так делаю?
чё не так делаю?
какой максимальный срок опциона?
Jump to: