Topic: Спотовый ETF и фьючерсный ETF: в чем разница? (Read 595 times)
Когда я вижу новости о том, что выпускаются новые гибридные ETF, которые в одном блоке связывают биткойн и квоты на выбросы парниковых газов, я всё больше убеждаюсь в том, что биткойн стремительно становится консервативным активом, который добавляет привлекательности и другим решениям, и подобных странных гибридных финансовых решений, видимо, будет становиться только больше, потому что спрос на связанные с биткойном инструменты не ослабевает. Интересно, что привяжут к биткойну в следующий раз? Апельсиновый сок или фьючерсы на недвижимость?
Любопытная статистика из Австралии: там ещё в августе запустили собственные ETF на биткойн (а завтра запустят и ETF на эфир), и вот с тех самых пор этот фонд сумел набрать всего 165 биткойнов. Собственно, наглядно видно, почему при огромном интересе к ситуации в Штатах мы практически не замечаем, что в других странах тоже вводятся аналогичные фонды, что там тоже идёт какая-то околокриптовая жизнь и т.п. Даже в достаточно развитых других странах речь идёт о сравнительно небольших суммах.
Ох, с вводом ETF всё растёт число бумажных производных от биткойна, которыми собираются пользоваться старожилы фондового рынка. Теперь SEC одобрила бирже Nasdaq опционы на ETF на биткойны от BlackRock. Производный инструмент от производного инструмента, причём уже созданный для того, чтобы, по сути, чисто спекулировать на возможную цену не самого биткойна, а именно ETF от BlackRock на него. В итоге, уже сейчас курс биткойна становится размытым в том, что понимается под этим определением, а, похоже, совсем скоро нужно будет уточнять, какой конкретно курс биткойна имеется в виду, потому что курс настоящего биткойна, скорее всего, хотя бы немного, да начнёт расходиться с его бумажными разновидностями и производными на производные! И волатильность, скорее всего, будет снижаться даже быстрее, чем это казалось раньше.
Любопытная статистика по приобретению ETF тут пришла по одному из фондов, Millennium Management. Из общего капитала в 64 миллиарда долларов фонд решил вложить в ETF на биткойны уже аж почти 2 миллиарда, при этом они не стали брать какой-то один ETF, а вложились в бумаги от ARK, Bitwise, Grayscale, iShares и Fidelity. В целом, видно, что некоторый крупняк очень верит в будущее биткойна и только ждал, когда можно будет попытаться вложиться в него наиболее комфортным для себя способом. Подобные новости намекают, что история с ETF, вероятно, ещё не отыграла, и мы ещё увидим последствия их принятия, даже если не всегда будет очевидно, что это их влияние.
Прошёл эффект эйфории от самого факта одобрения ETF в Штатах, и сейчас вовсю активизируется интерес к размерам комиссий при использовании этого инструмента. Так, в Grayscale явно обеспокоились непрекращающимся оттоком средств из их GBTC в фонды конкурентов, и вместо текущей ставки в 1,5% предлагают новый вариант ETF с названием Bitcoin Mini Trust, где комиссия уже будет в 10 раз меньше, 0,15%, и это теоретически станет самой низкой комиссией для ETF из всех предложений на рынке.
Также поступают данные о комиссиях на гонконгские ETF: ожидается, что при покупке это будет 0,5-1% (минимум 850 долларов), при продаже обратно 0,1-0,15 (минимум 500 долларов), и 0,15-0,25% (минимум 4-8 долларов) при торговле на вторичном рынке.
Похоже, можно будет понаблюдать за борьбой за пользователей с битвой комиссий, кто сумеет ещё на мелкую дольку предложить ту же услугу дешевле.
Также поступают данные о комиссиях на гонконгские ETF: ожидается, что при покупке это будет 0,5-1% (минимум 850 долларов), при продаже обратно 0,1-0,15 (минимум 500 долларов), и 0,15-0,25% (минимум 4-8 долларов) при торговле на вторичном рынке.
Похоже, можно будет понаблюдать за борьбой за пользователей с битвой комиссий, кто сумеет ещё на мелкую дольку предложить ту же услугу дешевле.
Получилось 
На фоне позитивных новостей стали покупать биток по 71к и кто-то тут же начал наливать им. сегодня курс опускался до 68.5
На фоне позитивных новостей стали покупать биток по 71к и кто-то тут же начал наливать им. сегодня курс опускался до 68.5Уже 66,5, но ИМХО это выглядит как нормальные колебания на бычьем рынке, чтобы вытрясти всех, кого можно, на промежуточных этапах похода к новому ATH, а ETF в Гонконге и вовсе пока на уровне слухов... а вот если их запустят, и в них потекут юани материкового Китая... это может быть драйвер роста помощнее, чем до 71к.
А вот и свежие новости в топку бычьего рынка: Блумберг распространяет слухи про то, что спотовые ETF на биткойн в ближайшее время могут быть одобрены в Гонконге. А все ведь понимают, что Гонконг последние годы это практически всегда не просто Гонконг, а прокси для работы материкового Китая с тем, что он не хотел бы видеть на всей территории страны в явном виде. Теоретически принятие ETF на биткойн в Гонконге может ещё немножко толкнуть цену биткойна вверх. Получится?
Получилось
На фоне позитивных новостей стали покупать биток по 71к и кто-то тут же начал наливать им. сегодня курс опускался до 68.5
А вот и свежие новости в топку бычьего рынка: Блумберг распространяет слухи про то, что спотовые ETF на биткойн в ближайшее время могут быть одобрены в Гонконге. А все ведь понимают, что Гонконг последние годы это практически всегда не просто Гонконг, а прокси для работы материкового Китая с тем, что он не хотел бы видеть на всей территории страны в явном виде. Теоретически принятие ETF на биткойн в Гонконге может ещё немножко толкнуть цену биткойна вверх. Получится?
Большая часть инфоповодов по ETF уже, конечно, отработала, но сами события продолжают происходить. Например, в VanEck решили отказаться от фьючерсных ETF на биткойн, потому что считают спотовые более перспективными и интересными для себя. При этом власти Таиланда ознакомились с практикой США в этом вопросе, но не торопятся повторять опыт заокеанских коллег, при этом переживают, что местные брокеры на этом фоне завлекают вкладываться в американские ETF на биткойн. А вот в Южной Корее и запускать свои ETF на биткойн не спешат и намекают, что по местным правилам брокеры могут выходить за рамки закона, если будут предлагать вкладываться в ETF в других юрисдикциях. И я бы сказал, что это только по верхам собранные данные о том, насколько всё ещё неопределённая ситуация с соотношением фьючерсных и спотовых ETF на биткойны и их принятием в мировом масштабе. Продолжаем кушать попкорн.
В общем, я очень удивлюсь, если SEC решится на отказ, при всех имеющихся вводных.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
Учитывая количество манипуляций и ликвидаций 3-4 января и 10го, можно сказать на достойную пенсию он себе точно заработал.
Еще порадовал какой-то сенатор, у которого в отчете оказалось, что пока все продавали и страдали из-за ликвидаций, человек просто закупал эфир, когда рынок был красным 3-4 января.
Но как бы никаких инсайдов и прочего, все в рамках правового поля как я понимаю.
В общем, я очень удивлюсь, если SEC решится на отказ, при всех имеющихся вводных.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
Учитывая количество манипуляций и ликвидаций 3-4 января и 10го, можно сказать на достойную пенсию он себе точно заработал.
Еще порадовал какой-то сенатор, у которого в отчете оказалось, что пока все продавали и страдали из-за ликвидаций, человек просто закупал эфир, когда рынок был красным 3-4 января.
Но как бы никаких инсайдов и прочего, все в рамках правового поля как я понимаю.
А как узнали что этот сенатор покупал эфир, это же никак не узнаешь, он что свой адрес в публичном пространстве оглашал? Он же знает что нельзя этого делать.
"А как узнали что этот сенатор покупал эфир" - там у них форма есть где указываешь что и когда купил.
Он указал сумму что-то в районе 50к покупка 3 января и на 10к еще 8го, при втором провале. Номера кошелька и прочего понятно нет, просто тип актива, дата и вилка по сумме.
Я в них не залазил, мне больше нравится думать что следующий на очереди возможный ETF на эфир.
Насколько я помню, где-то уже принимали и ETF на биткойны и ETF на эфир, и к последним интерес был исчезающе малым по сравнению с интересом к инструментам в биткойнах. Вероятно, ETF на другие заметные криптовалюты появиться могут, но я бы не ожидал от них уже ни сильного влияния на весь рынок, ни даже сильного влияния на сам актив, потому что нет у крупных классических инвесторов пока что интереса ни к какой альте, по большому счёту...
Вообще посмотрят какие торги будут с битком и разберуться надо вообще что либо еще)
Я в них не залазил, мне больше нравится думать что следующий на очереди возможный ETF на эфир.
Насколько я помню, где-то уже принимали и ETF на биткойны и ETF на эфир, и к последним интерес был исчезающе малым по сравнению с интересом к инструментам в биткойнах. Вероятно, ETF на другие заметные криптовалюты появиться могут, но я бы не ожидал от них уже ни сильного влияния на весь рынок, ни даже сильного влияния на сам актив, потому что нет у крупных классических инвесторов пока что интереса ни к какой альте, по большому счёту...
В общем, я очень удивлюсь, если SEC решится на отказ, при всех имеющихся вводных.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
Учитывая количество манипуляций и ликвидаций 3-4 января и 10го, можно сказать на достойную пенсию он себе точно заработал.
Еще порадовал какой-то сенатор, у которого в отчете оказалось, что пока все продавали и страдали из-за ликвидаций, человек просто закупал эфир, когда рынок был красным 3-4 января.
Но как бы никаких инсайдов и прочего, все в рамках правового поля как я понимаю.
А как узнали что этот сенатор покупал эфир, это же никак не узнаешь, он что свой адрес в публичном пространстве оглашал? Он же знает что нельзя этого делать.
В общем, я очень удивлюсь, если SEC решится на отказ, при всех имеющихся вводных.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
Учитывая количество манипуляций и ликвидаций 3-4 января и 10го, можно сказать на достойную пенсию он себе точно заработал.
Еще порадовал какой-то сенатор, у которого в отчете оказалось, что пока все продавали и страдали из-за ликвидаций, человек просто закупал эфир, когда рынок был красным 3-4 января.
Но как бы никаких инсайдов и прочего, все в рамках правового поля как я понимаю.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
При этом курс уже меняется далеко не так сильно, как многими ожидалось, большую часть роста биткойн выбрал ещё на этапе ожидания хороших новостей. Теперь только если разгонять будут, посмотрим. А вот некоторая альта поперёд батьки рванула гораздо активнее вверх, хотя ETF были именно на биткойн. Но дополнительное признание первой и самой главной криптовалюты, как обычно, влияет на весь рынок.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
При этом курс уже меняется далеко не так сильно, как многими ожидалось, большую часть роста биткойн выбрал ещё на этапе ожидания хороших новостей. Теперь только если разгонять будут, посмотрим. А вот некоторая альта поперёд батьки рванула гораздо активнее вверх, хотя ETF были именно на биткойн. Но дополнительное признание первой и самой главной криптовалюты, как обычно, влияет на весь рынок.
В общем, я очень удивлюсь, если SEC решится на отказ, при всех имеющихся вводных.
Более чем уверен, что если бы у Генслера было бы больше власти в этом плане, то он бы с превеликим удовольствием отказал бы по всем заявкам, да и вообще бы запретил криптовалюты. К счастью, этого не будет и SEC неохотно, но все-таки одобрили заявки на спотовые btc-etf. Соответствующий анонс уже был опубликован на сайте SEC.
а теперь еще и может заявить, что рынок не готов к принятию ETF как раз из-за возможности подобных манипуляций.
Заявить-то можно, но тогда придётся что-то делать с судебным решением, которое требует одинаково относиться к спотовым и фьючерсным ETF, т.е. тогда надо будет как-то отзывать одобрение фьючерсних ETF на биткойн, а никакой информации о возможной подготовке подобного решения и близко ниоткуда не поступает. Так что я бы не ожидал, чтобы SEC вдруг решила совсем уж взбрыкнуть. Максимум отложат решение до весны, когда у них самый последний срок, но ИМХО и это вряд ли. Чтобы не одобрить, они должны были бы всё это время искать союзников в бюрократической машине и активно прорабатывать это направление.
В общем, я очень удивлюсь, если SEC решится на отказ, при всех имеющихся вводных.
Видимо кому то из манипуляторов рынка не терпится сыграть на новостях, что пришлось нанимать хакеров, что бы проверить а как эта новость о принятии ETF вообще отыграет, так сказать пробный тест и по всей видимости есть те кто эту новость ждет и готов покупать на самых хаях и вблизи значимых уровней.
Можно конечно допустить что глава SEC сам это сделал и он тоже в доле с рыночными манипуляторами, и сделал это по их настоятельной просьбе.
Да необязательно нанимать хакеров, достаточно кому-нибудь из ведомства зайти под учеткой SEC и запостить "фейковый" листинг, который все так ожидают. Еще высказали предположение, что SEC действительно планировали заявить о листинге и подготовили этот твит заранее, но что-то сломалось в автоматической системе отправки твитов и новость вышла не в тот момент. Второй вариант выглядит крайне сомнительно, это похоже на повторную попытку постричь хомяков на новости об одобрении ETF. Так или иначе, SEC плохо выполнила свою обязанность по защите инвесторов, а теперь еще и может заявить, что рынок не готов к принятию ETF как раз из-за возможности подобных манипуляций. Можно конечно допустить что глава SEC сам это сделал и он тоже в доле с рыночными манипуляторами, и сделал это по их настоятельной просьбе.
Jump to: