Topic: DeFi - финансовая экосистема ETH ( Сентябрь 2019) - page 12. (Read 12333 times)

Виталик Бутерин сравнивает токеномику DeFi с принтером feds money ("бешенным принтером"  )

Вообще то похоже, хайп налицо! 

Вчера наблюдал как Уфи залистили на бинанс фьючи и начали дампить)) Полюбому специально его залистили туда чтобы уронить сильно

Это не хак.
Это Флэш-кредит.
Здесь уже писали про Флэш-кредит, но упустили пару важных моментов:
1 Данный кредит беззалоговый!!!!!
То есть Флэш-кредит может взять любой из нас, главное чтобы хватило денег на проведение транзакции.
2. Получение и возврат кредита с сопутствующими действиями, к примеру для арбитража, должны быть в рамках в одной транзакции.
Причем возврат кредита с комиссией должен произойти до завершения транзакции.
Если условия кредита не будут выполнены, то транзакция будет отменена.

Некоторые спецы развлекаются с Флэш-кредитами, т.к. они ничем не рискуют, кроме затрат на газ.
Почему спецы? Потому что надо разбираться в смарт контрактах и программировании.
Статья на данную тему:
https://hackingdistributed.com/2020/03/11/flash-loans/#:~:text=A%20flash%20loan%20is%20a,a%20repayment%20is%20not%20satisfied

В данной транзакции мы видим, что участник взял(13,935,837.121 DAI) и вернул(13,948,379.374 DAI ) с комиссией пулу флэш-кредита Aave: Lending Pool. 
Процентная ставка 0,09%.
Транзакция лично для меня сложная, но рискну предположить, что товарищ либо заработал на этом 64к DAI, либо вернул задолженность Compound.
Там 65 логов, просмотрел все, но поди разберись))
Было бы здорово, если бы данную транзакцию кто нибудь разложил по полочкам.

Обратил внимание, что транзакция шла через контракт  DSProxy #162,133 https://etherscan.io/address/0x4960170d73f32f6e28302cd3f356e284034f2880
DSProxy контракт присваевается участникам  CDP, каждому свой собственный.
Статья о данном контракте:
https://medium.com/defi-saver/a-short-introduction-to-makers-dsproxy-and-why-we-l-it-c88932595be
Что такое обеспеченная долговая позиция (CDP)? - CDP MakerDAO
https://cdp.makerdao.com/

И еще одна интересная статья, написана в ноябре 2019 г.:
Кто входит в десятку лучших пользователей CDP MakerDAO?
https://medium.com/ddex/who-are-top-10-makerdao-cdp-users-c6ed1f13304e

PS
Да, хотел бы я научиться делать подобные транзакции.....

DeFi очень обширная тема. Просто сейчас много хайпа вокруг токенов, которые выдаются за фарминг. Всё началось с пампа Компаунда. Тут конечно и много скама лезет. Но в целом, DeFi это не про это. Это новые децентрализованные финансы с кучей возможностей. Да, ещё много проблем надо решить. Но сам факт, что такое явление зародилось, уже радует. Постепенно, это экосистема будет становиться всё лучше и лучше. И в конечном итоге это будет что-то невероятное. Можно сказать свободные деньги на смарт-контрактах.

Перевод.   Первоисточник: https://defiprime.com/post6

Предыдущие выпуски 4 и 5.


The Defiprime Post # 6: Ваши еженедельные новости DeFi по крохам
(Автор: William M. Peasteron ;  опубликовано 30 августа 2020)


Добро пожаловать в 6-й выпуск The Defiprime Post, краткого еженедельного «букваря», посвященного важнейшим  событиям, связанным с Ethereum и DeFi. В выпуске этой недели освещаются события с 23 по 30 августа 2020 г.

Хотите получить немного  знаний о  фарминге  дохода в виде процентов на вложенный капитал;  Мы разболтаем вам самое главное. Ознакомьтесь  с  новым форумом от   defiprime -  форумом    сообщества Alpha DeFi,  где нами  только что было  випущено  несколько отличных руководств по CRV,   SUSHI и многому другому.

Бюллетень DeFi

• Управление финансового надзора Великобритании выдало лицензию «Организация- эмитент электронных денег» (EMI) британскому подразделению Aave. Лицензия открывает Aave путь к привлечению новых пользователей по всей Европе. Aave также стал крупнейшим проектом DeFi на этой неделе.
• Панель управления DeFi Zapper.fi получила первоначальное инвестирование в 1,5 миллиона долларов от таких инвесторов, как Framework Ventures, MetaCartel Ventures и CoinGecko.
• Децентрализованная платформа опционов Opyn запустила опционы по CRV токенам от Curve.
• Андрей Беляков из команды Opium опубликовал подробное описание деривативов DeFi, отметив, что деривативы с залоговым обеспечением могут помочь предотвратить финансовый кризис, подобный тому, который разразился в 2008 году.
• yEarn представила Delegated Funding DAO Vaults: новый тип инструментария, который позволяет проектам легко подавать заявки и использовать кредитные линии, предоставляемые децентрализованными группами..
• Новая группа Fair Launch Capital  предлагает гранты без каких-либо обязательств  для справедливого запуска проектов DeFi, охватывающих аудит и не только.
• Cooper Turley опубликовала содержательный обзор о перезапуска bZx и токене BZRX в информационном бюллетене Token Tuesdays. Кроме того, Binance только что допустила к  торговле BZRX и разместила в Binance Research    материал о самом токене.
• Команда Hegic выпустила анализ основных рисков протокола Hegic.
• В DeFi, сфокусированные  на продовольствии  игры на реальные деньги  это полный зашквар. У TokenBrice.eth имеется гайд по оценке риска в этой сфере.
• Пригодная для компоновки кросс-цепочечная DeFi? Это может произойти, если заработает перемычка Snowfork ETH / ERC-20  от Polkadot.
• PeckShield завершила аудит протокола bZx v2: «все обнаруженные проблемы были подтверждены или исправлены».
• Анонсирован Seed Club , новый проект инкубатора социальных токенов.
• Компания Zcoin ищет возможности интеграции с DeFi-сектором Ethereum через RenVM .

 Отчет DEX

• Uniswap представила  Token Lists , что  позволяет пользователям подключать созданные сообществом списки токенов к действующему протоколу DEX. Посмотрите, например, новый список токенов  DeFi от defiprime.
• 24-часовой объем торгов Uniswap впервые превысил 24-часовой объем Coinbase.
• Децентрализованная биржа dYdX запустила бессрочный фьючерсный продукт LINK-USD .
• Все еще пытаетесь вкурить биржу DODO? Проект опубликовал новый учебнико том, как его система справляется с фронтраннингом. По инициативе Framework Ventures команда DODO только что  получила первоначальные инвестиции.
• 1inch.exchange  в августе этого года собирается превзойти по объему торгов 1 миллиард долларов.  
• SushiSwap , форк Uniswap с токеном $ SUSHI, приделанным для вознаграждения поставщиков ликвидности, оказалась в центре внимания на этой неделе. Это только начало феномена «атаки вампиров» ?
• Биржа Crypto FTX запустила бессрочный контрактный продукт, связанный со 100-та крупнейшими пулами ликвидности Uniswap.
• Matcha, базирующая на 0x DEX, допустила к торгам BZRX.
• Биржа бессрочных контрактов Perpetual Protocol опубликовала свои планы распределения токенов PERP .
• Доит ли MCDEX своих инвесторов? Один псевдонимный пользователь утверждал это на этой неделе

 Состояние стейблкоинов

• В основной сети Ethereum запущены смарт-контракты, лежащие в основе DefiDollar (DUSD), привязанному к индексам стейблкоинов
• USDC 2.0 уже здесь, а вместе с ним и множество оптимизаций для набирающего популярность стейблкоина. Одной из новых функций токена является безгазовая отправка, которая может абстрагировать цены на газ для пользователей.
• Проект опционов и стейблкоинов Lien Protocol представил подробную информацию о своем токене LIEN, который вознаграждает держателей скидками через Lien Protocol и комиссию FairSwap.
• Ознакомьтесь с ARC, новым  проектом,  сконцентрированным на играх и направленным на
  способствование синтетическим  долларов США, обеспеченных токенами.

 Новости NFT

• В рамках внезапно появившегося  проекта Meme Protocol развернута кампания NFT фарминга .
• Игра, в основе которой лежат коллекционные карточки, Ethereum NFT Gods Unchained проводит DeFi Challenge, в котором члены сообщества могут выиграть призы за то, что предложат лучшие способы за счет которых Gods Unchained смогла бы  привнести элементы DeFi в свою экосистему.

Спасибо за чтение, и не забудьте пpосмотреть 7-й выпуск Defiprime Post на следующей неделе!

https://twitter.com/i/web/status/1297068546023993349
интересный арбитраж на 40 тысяч долларов профита

Вы имеете в виду производят более половины транзакций в сети, а не контролирует более половины сети? Так как сеть контролируют майнеры и разрабы насколько я понимаю.
Сеть эфира как была слабой на нагрузку, когда из-за котов лежала, так и по-сути ничего не поменялось за годы - теперь хоть не лежит, но транзакции слишком дорогие из-за дефи. Похоже для дефи она не подходит в том виде как сейчас. Для дефи нужен другой блокчейн - быстрый, масштабируемый в огромных пределах и с дешевыми транзакциями.



Чтож в статье описана ситуация как она и есть - похоже на пузырь. Дефи пожалуй еще больше оторваны от реальности чем ICO, там хоть под сбор денег предлагались какие-то проекты имеющие связь с реальной экономикой (не касаясь сейчас вопроса о массовых скамерах в ICO).
По-существу действительно нужная вещь в среде дефи это биржи как uniswap, далее остальные проекты все больше оторваны от реальной экономики и предназначены только и исключительно для финансовых спекуляций, как это называют - паразитической экономики.
Проекты в сфере кредитования и займов имеют перспективы, но сейчас используются только для спекуляций как и пишет автор.
А уж верх в сфере финансовых спекуляций принадлежит области торговли деривативами как Synthetix.
Вобщем такая же удаленность от реальности, как и на обычных финасовых биржах, где котировки бьют рекорды, а в реальной экономике спад.

Вот они как раз и раскручивают пузырь, который в конце концов лопнет, как это недавно Виталик предрекал.

В отличие от многих проектов которые развивают направление DeFi токены с эластичной ценой, на мой взгляд, создаются просто для сбора денег.  Тот же Ampleforth не предлагает никакой практической пользы от своего токена кроме спекуляций. То, что их появилось такое количество это просто хайп и желание сорвать денег. Думаю, все это уйдет как пена.

Продолжение.

Арбитраж с использованием флеш-кредитов

Концепция арбитража проста: купите что-то там, где это дешево, и продайте там, где это дорого. Его используют на всех традиционных рынках, включая фондовые и товарные. DeFi добавляет в арбитраж совершенно новый уровень: флеш-кредиты.

Флеш-кредиты возникли благодаря программируемости Ethereum. Поскольку платформы DeFi представляют собой смарт-контракты, взаимодействие между ними можно автоматизировать с помощью сложных транзакций. Основное преимущество срочных ссуд состоит в том, что они устраняют риск контрагента в отношении владения активами.

Представьте, что Боб заметил, что ETH на Huobi стоит 390 долларов, а на Binance - 400 долларов. Теоретически он может купить ETH на Huobi, вывести его на Binance и получить разницу. Однако, если цена на Binance тем временем упадет, Боб теряет возможность и становится держателем ETH без варианта для закрытия сделки с прибылью.

Автоматическая транзакция DeFi спасает Боба от того, чтобы у него остались ETH. Если он видит расхождение в цене между платформами DeFi, он может создать сложную транзакцию и использовать Aave для инициирования флеш-кредита и финансирования арбитража. Если цены изменятся во время выполнения транзакции, транзакция завершится неудачно, и Боб потеряет деньги только на комиссии за транзакцию.

Учитывая высокую стоимость газа на Ethereum, арбитраж выгоден не всем. Чтобы оправдать возможные убытки, транзакции должны быть крупными. В противном случае несколько неудачных попыток арбитража могут разрушить небольшой портфель.


…И новый вид ICO

Помимо всех предположений, DeFi становится испытательной площадкой для возрождения концепции ICO, которая вызвала бычьи настроения в 2017 году. Новый тип краудфандинга называется первичным предложением dex (IDO).

Подавляющее большинство ICO провалились из-за отсутствия листингов, что затрудняло доступ инвесторов к своим токенам или их выгрузку. Первоначальные биржевые предложения (IEO) помогли решить проблему, поскольку биржи добавляли в листинги продвигаемые ими проекты.

IDO улучшают модель ICO, сохраняя сбор средств ончейн и обеспечивая мгновенную ликвидность. Между тем, децентрализованный характер IDO делает их более прозрачными, чем IEO.

С другой стороны, децентрализация открывает двери для качественных проектов и скама. IEO подразумевают, что биржи проявляют должную осмотрительность в отношении пользователей и проверяют наличие красных флажков, в то время как ICO и IDO этого не делают. Следовательно, к IDO следует подходить с особой осторожностью.


Просто пузырь?

DeFi предстоит пройти долгий путь, прежде чем он получит широкое распространение. Масштабируемость Ethereum нуждается в улучшении, так-же необходимо внедрять новые инструменты, такие как кредитные рейтинги.

Тем не менее, платформы имеют практические варианты использования и обладают огромным потенциалом, чтобы помочь людям лучше управлять своими финансами. На данный момент все выглядит как пузырь, но в долгосрочной перспективе DeFi может принести реальную пользу. Учитывая скорость развития ниши, может пройти совсем немного времени, прежде чем приверженцы криптовалюты уступят место розничной торговле и институционалам.

---

---

Автор Anton Tarasov 14.07.2020





Ключевые выводы

• Хотя у DeFi есть надежные долгосрочные перспективы, в настоящее время это вызвано спекуляциями.
• Число пользователей DeFi быстро растет, но оно все еще невелико и состоит в основном из китов и склонных к риску спекулянтов.
• Такие препятствия, как ограниченное количество транзакций Ethereum в секунду, препятствуют массовому внедрению DeFi

Увлечение DeFi идет полным ходом: общая заблокированная стоимость уже превысила 5 миллиардов долларов, количество транзакций на Ethereum достигло уровня 2018 года, а цены на газ взлетели до небес. С каждым днем ​​DeFi все больше похожа на пузырь.

Мы обсудили реальные практические примеры использования DeFi с Federico Nitidi, создателем трекера пула ликвидности Uniswap ROI.
Его идеи важны для оценки реальной структуры рынка и долгосрочного потенциала, а также краткосрочных рисков.

Кредитование, заимствование, предоставление ликвидности, арбитраж и сбор средств могут потенциально помочь пространству блокчейнов подорвать традиционную экономику, и крупные игроки в этом пространстве признают такой потенциал.
Однако более пристальный взгляд на них показывает, что в этой нише по-прежнему доминируют киты и склонные к риску спекулянты, ласково известные как «дегены».

Вот краткое изложение того, чем они занимаются, чтобы получить прибыль, и почему это привлекает дегенератов.



Кредитование DeFi

Кредитование на DeFi - это показатель фиксированного дохода. Пользователи могут давать в долг ETH на таких платформах, как Compound или Aave, и делать свой капитал доступным для других под проценты.

Годовая процентная доходность (APY) на платформах DeFi более прибыльна по сравнению с традиционными высокодоходными сберегательными счетами. Например, APY для стейблкоина DAI на Compound превышает 3%, в то время как самый высокий APY, предлагаемый банками США, составляет 1,05%.

Помимо привлекательной доходности, такие платформы, как Compound, стимулируют пользователей ежедневным распределением токенов управления COMP. Включение вознаграждения COMP увеличивает APY в некоторых случаях почти до 6%.

Важно отметить, что процентные ставки по кредитам на DeFi зависят от спроса маржинальных трейдеров и арбитражников. Для получения займа требуется заблокировать 150% суммы займа, поэтому нет смысла брать займы для чего-либо, кроме краткосрочных спекуляций.

Заработок токенов управления путем блокировки активов называется майнинг ликвидности или фермерство. Хотя фундаментальная ценность таких токенов сомнительна, спекуляции привели к резкому росту их цен. Следовательно, все больше пользователей переключились на майнинг ликвидности, чтобы максимизировать прибыль. Например, рынок Basic Attention Token (BAT) на Compound широко использовался майнерами ликвидности, что привело к резкому увеличению APY BAT.

Децентрализация позволяет использовать самые экстремальные формы майнинга ликвидности. Поскольку любой может свободно развернуть смарт-контракт на Ethereum, начали появляться массовые проекты с токенами управления. Такие проекты представляют собой чрезвычайно высокий риск, потому что профессиональные команды их не создают. Тем не менее, это не мешает так называемым «дегенам» вкладывать миллионы долларов в эти смарт-контракты.

Ярким примером дегенеративного фермерства является неаудированный проект YAM, которому удалось привлечь сотни миллионов долларов на неаудированные смарт-контракты менее чем за день. Вскоре, после этого, из-за ошибки управления протокол стал неработоспособным, и YAM потерпел неудачу; возможно, проекту действительно стоило вложиться в аудит. В какой-то момент цена токена превышала 150 долларов, но сейчас он торгуется ниже 1 доллара. Эта волатильность - явный индикатор того, что рынок пенистый.




Предоставление ликвидности

До DeFi токены с меньшей рыночной капитализацией боролись с недостаточной ликвидностью и высокой волатильностью цен. Майнинг ликвидности помог улучшить ситуацию, но есть еще один стимул в виде торговых комиссий на децентрализованных биржах (DEX).

Самая ликвидная децентрализованная биржа на момент написания - Uniswap. На ней используется функция автоматического маркет мейкера (AMM) для управления ликвидностью; нет необходимости в стакане ордеров, что создает, в основном, пассивные инвестиционные возможности. Пользователи блокируют свои активы в пулах и получают комиссию за торговлю.

Хотя AMM в основном автоматизирует управление ликвидностью, доходность каждого пула зависит от нескольких факторов. Следовательно, маневрирование между ними - самая прибыльная стратегия. Для этой цели поставщики ликвидности могут использовать такие инструменты, как Uniswap ROI, чтобы отслеживать свои инвестиции в режиме реального времени и адаптировать свою стратегию.



Займы на DeFi

Протоколы DeFi - это просто смарт-контракты, поэтому они не могут знать, кто их использует. Следовательно, платформы допускают только займы с избыточным обеспечением для гарантии кредита во время колебаний цен.

Самая развитая платформа для кредитования - Compound. Она позволяет пользователям заблокировать залог, например ETH, и заимствовать под него активы. Максимальная сумма, которую может получить пользователь, зависит от фактора залога; для ETH это 0,75 (максимум 75 DAI на 100 долларов ETH).

Понятие чрезмерного обеспечения сужает диапазон потенциальных вариантов использования для заемщиков. Нет смысла блокировать 1000 ETH и занимать 75% от их стоимости, если вы хотите начать бизнес или купить машину. Заимствования в DeFi, в настоящее время, подходят только для краткосрочных спекуляций, таких как торговля с использованием заемных средств.

Важно отметить, что некоторые игроки из блокчейн пространства стремятся расширить существующие границы заимствований в блокчейне до большего количества реальных приложений, таких как бизнес-кредиты или потребительские ссуды. Тем не менее, она остается территорией разведки и вряд ли увидит значимое продвижение в текущем рыночном цикле.

Несмотря на стимулы, у DeFi все еще ограниченная ликвидность. В сочетании с высокими комиссиями за транзакции это создает неблагоприятную среду для подключения институциональных и розничных пользователей. Ликвидность в нише все еще недостаточно высока для институциональной активности. Более того, дорогостоящие транзакции в Ethereum делают DeFi недоступным для большинства мелких розничных крипто холдеров.

Небольшой размер сообщества DeFi проявляется в данных. Растущее число активных пользователей не подтверждает большой объем транзакций в Ethereum.


Federico Nitidi отметил, что, хотя рост пространства DeFi впечатляет в процентном отношении, абсолютное количество пользователей все еще невелико по сравнению с широким рынком криптовалют. Приятно видеть расширение, но широкомасштабное внедрение DeFi еще не началось.

В настоящее время DeFi лучше всего подходит для закаленных ветеранов криптовалюты, которые уже имеют значительные активы и хорошо осведомлены о сложности своей ниши. Они пользуются новыми возможностями, используя краткосрочные стратегии, такие как торговля с использованием заемных средств и флеш-кредиты.



Торговля с кредитным плечом

Комбинируя кредитование и заимствование, трейдеры могут создавать позиции с кредитным плечом на DeFi. Кредитное плечо увеличивает потенциал роста, но при этом увеличивает риск.

Представьте, что Алиса ожидает, что на следующей неделе ETH вырастет с 400 до 500 долларов. У нее уже есть 1 ETH, но она хочет получить дополнительную прибыль. Для этого она может увеличивать плечо, используя Maker, Compound или Aave.

Алиса блокирует 1 ETH на Maker и получает 264 DAI (66% от 400 долларов США). Затем она переходит в Uniswap, меняет DAI на ETH, добавляет еще ETH к залогу и повторяет цикл несколько раз. В конце концов, она может увеличить кредитное плечо до 1200 долларов в качестве залога и 800 DAI в долг.

Если рынок пойдет в ее пользу и ETH дойдет до 500 долларов, стоимость залога увеличится до 1500 долларов, но ее долг останется на уровне 800 DAI. После выплаты DAI и процентов у нее будет около 700 долларов в кармане, что означает прибыль в 300 долларов с учетом первоначальных инвестиций в 400 долларов.

Но если ETH упадет до 300 долларов, Алиса будет иметь более высокий риск быть ликвидированной. Стоимость ETH в залоге снизится до 900 долларов, что ниже 150% коэффициента обеспечения. Для возврата залоговой стоимости в 1200 долларов потребуется 300 долларов вместо 100 долларов в случае кредита без заемных средств.

Хотя приведенный выше пример сильно преувеличен, а коэффициент обеспечения 150% изначально небезопасен, он показывает, как что-то может пойти не так. К кредитному плечу следует подходить с особой осторожностью, потому что даже если ETH дорожает в долгосрочной перспективе, его колебания в краткосрочной перспективе могут привести к полной потере средств из-за ликвидации.

Кредитное плечо и спекуляции внутри и вне DeFi проявляются в завышенной общей заблокированной стоимости (TVL), метрике, на которую часто ссылаются, чтобы показать, насколько вырос DeFi. Хотя количество ETH, заблокированных на платформах, растет, стоимость в долларах растет намного быстрее, искажая восприятие размера DeFi.




Продолжение в следующем посте.

Информация к размышлению:



Это визуализация снимка сети эфира за сегодняшний день с 00:00 по 8:30 UTC. Я отметил на картинке сектор DeFi, Binans и майнеров. Я намеренно выбрал снимок за выходной день и за короткий промежуток времени так как, на таком снимке ещё хоть как то можно разглядеть структуру связей в сети и соотношение объёмов трафика. Как можно понять из этой картинки, сектор DeFi контролирует более половины сети.

Компаунду и бинансу даже не обязательно напрямую зарабатывать. Маркетинг на много важней, нужно отжать большой процент рынка

andy_pelevin нужно твое авторитетное мнение, это хак или арбитраж на 14 миллионов $
https://etherscan.io/tx/0xe95e116a597281b5f8247f4a7fa505912ceff5e2fcb9cde459f227781eee8adf

Учитывая как работает сама формула то бинанс даже получит небольшую прибыль+ уверен что сами разработчики тоже немного денег банану скинут ради увеличения ликвидности.
Рука руку пожимает чтобы сделать адопшн и немного заработать(или много смотря как посмотреть).

REB

Еще один форк Ampleforth, Rebased  представляет собой новый проект эластичного предложения, токен REB которого был впервые запущен для продажи через Uniswap 14 августа 2020 года.

При целевой цене в 1 доллар США, REB обновляется каждые 12 часов, один раз в 9:00 по центральноевропейскому времени и один раз в 21:00 по центральноевропейскому времени. Первоначально проект стартовал с общей поставкой 2,5 миллиона REB и 2 миллиона REB в обращении. Сейчас в криптоэкономике находится более 2,25 миллиона токенов.

Команда Rebased еще не опубликовала whitepaper и заявляет, что не выделяла REB для «команды, советников, партнеров, частных инвесторов или любой другой централизованной стороны». По словам создателей, смысл Rebased в более устойчивой к инфляции альтернативе Ampleforth.

И хотя Rebased все еще является новым, непроверенным и в основном неизвестным, токену REB удалось сгенерировать ликвидность на Uniswap в размере 250 000 долларов за первую неделю существования.


BASED

BASED Protocol, называемый «DeFi игра в Слабо», представляет собой проект токенов с эластичной ценой, ориентированный на цену в 1 доллар США, то есть стейблкоин Synthetix с привязкой к доллару. Проект настроен без владельца, его ключи администратора планируется сжечь, чтобы его контракты невозможно было изменить.

BASED rebases происходит каждые 24 часа в случае, если разница между ценами BASED и sUSD достигает 5%. Для распределения в проекте использовались два пула стейков. Первый, пул 0, представлял собой пул Curve $sUSDv2 LP, в который было вложено 25 000 BASED, и эти вознаграждения ежедневно уменьшались вдвое. Второй, пул 1, был еще одним пулом Curve $sUSDv2 LP, за исключением того, что период сокращения вдвое этого пула составлял 72 часа и имел 75 000 BASED для распределения. Примечательно, что BASED был спроектирован таким образом, чтобы rebase не начинался до тех пор, пока не будет востребовано 97% всех токенов BASED.

12 августа волнение DeFi привело к тому, что BASED достигла исторического максимума в 1393 доллара. 13 августа возникла ошибка в дизайне пула 1. которая позволила пользователю заблокировать его. Хотя все средства пользователей в конечном итоге были в безопасности, разработчики проекта перезапустили отдельный пул 1 для устранения этой ошибки. 17 августа был опубликован план миграции, который повлечет за собой переход пользователей в новый пул BASEDv1.5. На момент написания этой статьи цена BASED составляла 370 долларов.


Вывод

Токены с эластичным предложением составляют растущий сектор DeFi, который в последнее время быстро развивается. Для некоторых эти проекты не обеспечивают значимого или продуктивного дополнения к нынешнему ландшафту цифровых денег. Для других проекты с эластичной ценой - это криптонативные инновации, открывающие путь к новым видам финансирования.

Где бы вы ни находились, ясно, что проекты токенов с эластичной ценой в последнее время привлекают много внимания, что влечет за собой с собой жадность и неблагонадежных людей. То, что эти проекты популярны, не означает, что все они безопасны, независимо от шумихи и того, сколько других людей могут использовать их в данный момент. Ошибки - вездесущая реальность и угроза в DeFi, поэтому действуйте осторожно.

Ampleforth вряд ли идеален, но на данный момент это самый проверенный токен с эластичной ценой. На всякий случай будьте особенно осторожны с новыми и менее известными проектами. Если вы гонитесь за пррибылью, вы можете закончить с убытками… или, что еще хуже, потерять все.



Ежемесячный информационный беллютень   Ежедневные новости в Твиттере Телеграм канал

Объяснение токенов с эластичным предложением


На арене децентрализованного финансирования Ethereum есть много развивающихся секторов, в том числе некастодиальные биржи, стейблкоины, токенизированные биткойны и многое другое.

Токены с эластичным предложением - один из самых новых и наименее известных из этих секторов, и тем не менее, эта область приобрела популярность благодаря горстке проектов с эластичной ценой, недавно попавших в центр внимания DeFi. В этом посте мы разберем, как эти активы работают через rebases, и рассмотрим лучшие примеры проектов из сегодняшней криптоэкономики.


Что такое rebase?

Токен с эластичной ценой - это токен, в котором общее количество токенов проекта не фиксировано, а вместо этого автоматически корректируется на регулярной основе.

Эти корректировки предложения токенов, называемые «rebases», происходят в соответствии с рыночным спросом и выполняются таким образом, чтобы пропорциональные вклады пользователей в конечном итоге не менялись и, следовательно, не разбавлялись. Rebases выполняются по определенной целевой цене, так чтобы номинальная цена токена постоянно приближалась к ней, например 1 доллар США.

В этом смысле токены с эластичной ценой похожи на стейблкоины, поскольку у обоих есть целевые цены. Тем не менее, эти классы токенов принципиально разные. Стейблкоины имеют частично фиксированные регулируемые предложения и предназначены для постоянного отслеживания их целевых цен, в то время как rebases превращают токены с эластичной ценой в синтетические товары с колеблющейся стоимостью и предложениями, которые постепенно стабилизируются.

В конечном счете, rebases предназначены для торовли и, следовательно, потенциально прибыльных сделок. Однако природа rebases означает, что при инвестировании в токены с эластичной ценой возрастают прибыли или убытки.

Например, предположим, что вы купили 100 XYZ, гипотетический токен с эластичной ценой и целевой ценой в 1 доллар за 100 долларов. Затем предположим, что давление покупателей подняло цену XYZ на 20% до 1,20 доллара, а rebase увеличил общее предложение XYZ на 20%. Это оставит пользователя с 120 XYZ и высокой стоимостью портфеля в 144 доллара. С другой стороны, отрицательные сдвиги (когда цена XYZ ниже своей целевой) в сочетании с резким падением рыночной капитализации XYZ могут привести к увеличению убытков.



Токены с эластичным предложением

AMPL



Ampleforth, получивший название проекта «адаптивных денег», задуман как необеспеченный синтетический товар, который нацелен на обеспечение доходов, не связанных с остальной частью криптоэкономики. На сегодняшний день это самый крупный проект токена с эластичной ценой.

Примечательно, что Ampleforth полагается на поток оракула Chainlink для определения обменного курса AMPL. Целевая цена AMPL-токена Ampleforth составляет 1,009 доллара США в соответствии с индексом потребительских цен (ИПЦ) в долларах США за 2019 год, а rebases проекта происходят ежедневно в 2 часа ночи по всемирному координированному времени.

Раньше эти rebases происходили в 20:00 по всемирному координированному времени, но расписание было обновлено прошлой осенью, чтобы сделать его более удобным для поставщиков данных. В то время основатель и генеральный директор Ampleforth Эван Куо объяснил:

«Большинство поставщиков данных агрегируют средние цены за 24 часа с полуночи до полуночи. Согласовывая наши операции с этим же графиком, мы увеличиваем количество агрегаторов, которые может использовать наша система Oracle».

Проект относительно новый, поскольку его whitepaper датируется маем 2019 года, а первоначальное предложение токенов AMPL было запущено на платформе Bitfinex Tokenix этим летом. Команда Ampleforth собрала чуть менее 5 миллионов долларов менее чем за 15 секунд во время продажи. В течение двух месяцев после предложения AMPL была зарегистрирована на Uniswap и Bancor и была намечена для включения в Compound, и с тех пор проект находится на подъеме.

Наряду с недавним всплеском активности вокруг DeFi в целом, в Ampleforth в последнее время наблюдается всплеск активности благодаря старту кампании по майнингу ликвидности «Geyser» этим летом. Один из наиболее интересных аспектов этого предложения - его продолжительность. В то время как в некоторых недавних проектах DeFi проводились кампании по добыче ликвидности, которые длились несколько недель, структура Ampleforth’s Geyser предназначена для распределения вознаграждений среди участников на следующие 10 лет.

Что касается того, как сейчас обстоят дела с AMPL, токен достиг рекордной цены в 3,79 доллара 11 июля 2020 года, и с тех пор проект опустился на дно. На момент написания этой статьи цена AMPL составляла 0,59 доллара, а рыночная капитализация токена составляла 139 миллионов долларов, а циркулирующее предложение составляло ~ 256 миллионов AMPL.


RMPL

Форк Ampleforth, RMPL - это токен с эластичной ценой, в котором используется случайный, а не фиксированный rebase. Эти rebases происходят в течение 48-часовых окон, но в среднем каждые 24 часа и соответствуют целевой цене в 1 доллар США. Возврат начинается, когда цена RMPL выше 1,05 доллара или ниже 0,95 доллара. Рандомизация предназначена для смягчения «рыночных манипуляций», связанных со сроками rebases. Эта модель отличается от Ampleforth, чьи перестановки явно предназначены для арбитражных событий.

Команда RMPL, которая является анонимной и еще не выпустила свой whitepaper, провела предварительную продажу 2 августа 2020 года, а затем 3 августа разместила RMPL на Uniswap. В настоящее время проект работает над выпуском RMPL Cradle, который представляет собой механизм, который будет стимулировать предоставление ликвидности RMPL на Uniswap через вознаграждения за пул экосистемы RMPL. В настоящее время цена RMPL составляет 0,34 доллара США, но не ясно значение циркулирующего предложения по проекту.


YAM


Yam Finance представила и запустила свой протокол и токен YAM с эластичной ценой 11 августа 2020 года. Неаудированный проект был объявлен «экспериментом в области справедливого фарминга, управления и эластичности», и его создатели добавили:

«Мы НАСТОЯТЕЛЬНО призываем проявлять осторожность со всеми, кто решит участвовать в этих контрактах, и считаем, что надлежащий профессиональный аудит был бы весьма целесообразным, если этот проект получит какое-либо значимое применение».

Проект действительно быстро получил значимое применение, поскольку многие пользователи DeFi сразу же сплотились вокруг дизайна Yam. Примечательно, что проект был составлен как своего рода DeFi Frankenstein, его код опирался на эластичное предложение Ampleforth, систему стейкингга Synthetix и модуль управления Compound. Однако протокол Yam был чем-то большим, чем просто суммой этих частей, поскольку проект был дополнительно разработан для скупки токенов yCRV во время положительных rebases для регулируемой казны Yam.

При целевой цене в 1 доллар США, YAM обновляется каждые 12 часов: один раз в 20:00 по всемирному координированному времени и один раз в 8:00 по всемирному времени. Токен был распределен исключительно через доходный фарминг участникам, которые поставляли активы в один из поддерживаемых стейкинг пула Yam. Первоначальные пулы основывались на токенах ETH / AMPL Uniswap V2 LP, COMP, LEND, LINK, MKR, SNX, WETH и YFI, а позже был открыт дополнительный пул YAM/yCRV Uniswap LP.

После запуска Yam Finance быстро увеличился в размерах, поскольку пользователи устремились фармить YAM. В течение дня протокол принес более 600 миллионов долларов общей заблокированной стоимости (TVL), а цена YAM взлетела до пика в 167 долларов. Потом дела пошли хуже.

12 августа в системе rebases Yam была обнаружена ошибка, если этот баг не проверить, то он позволял выпускать больше токенов Yam. Фактически, будет создано так много YAM, что кворумы управления и, следовательно, управление в целом станут невозможными.

На этом этапе разработчики Yam быстро настроили пользовательский интерфейс делегирования, чтобы владельцы YAM могли проголосовать за предложения по управлению, для исправления проблемы с rebases. Однако это предложение не удалось, и последующий rebase сделал Yam и его казну yCRV стоимостью 750 000 долларов неуправляемой.

С этой целью первая реализация проекта оказалась неудачной как эксперимент с доходностью и управлением. Интересно, однако, что оригинальный YAM продолжит использовать Ethereum на неопределенный срок в качестве токена с эластичной ценой, похожего на AMPL.

Кроме того, в настоящее время разрабатываются планы перехода на систему YAMv2. Команда Yam создала на Gitcoin страничку с грантами для финансирования аудита протокола, и на сегодняшний день на эти усилия было пожертвовано более 115000 долларов.

Это повлечет за собой создание первоначального миграционного контракта, который позволит пользователям конвертировать свой YAM в YAMv2. После завершения аудита базового протокола пользователи могут перенести свой YAMv2 на YAMv3, используя другой смарт-контракт. Если все пойдет хорошо, то разработчики протокола будут выступать за то, чтобы пользователи, которые делегировали YAM для защиты от ошибки rebase, получали вознаграждения и бонусы YAM.

---

Продолжение...

В discord-e можно у бота попросить. Но как я понял это тестовые монеты и никакой ценности не имеют.

Почему жирно: бинанс берет деньги юзеров и вкладывает их в компаун, с перезакладыванием и в результате получает эти самые проценты, а компаунду идет увеличение капитала, так что они то же не в накладе, если сумма большая (от 5, а лучше 10к), то можно делать всё самостоятельно и возможно прибыль будет выше.