Добрый день. Оценка проекта и команды - дело сугубо индивидуальное. Мне тяжело оценивать, скажем, ICO в области информационных технологий, зато опыт позволяет довольно оперативно формировать суждение по реальному бизнесу, особенно - российскому.
На примере покажу, на что я обращаю внимание при оценке бизнеса, и что для меня - анализ и оценка команды и, в этом примере частично - бизнеса, который выходит на ICO. За пример возьму идею ICO MilkCoin (
https://milkcoin.io). Не буду влезать в дебри, а также мелочи типа орфографических ошибок в white paper. Учитывая, что как правильно писали выше - в день заявляются десятки ICO, проводить качественную их оценку с использованием специализированных источников не вижу смысла, максимум времени на оценку - 1 час. Указанное мнение и поставленные вопросы приведены в качестве примера без формирования вывода и какой-либо оценки и возможности участия в указанном ICO. Использованы данные из открытых источников.
В white paper (ВП) заявлен получатель средств в РФ юрисдикции - это общество с ограниченной ответственностью "Хохольская сельскохозяйственная компания" (ООО "ХСК"), ИНН 3631008737, дата регистрации 16.06.2014 г., уставной капитал - 2,52 млн руб.
Здесь сразу начинаются вопросы - в ВП "
В собственности ООО "Хохольская Сельскохозяйственная Компания" находятся 3500 гектаров земли вблизи деревни Костенки, Воронежская область, Россия". В отчете об оценке - "Отчет по оценке объекта оценки – недвижимого имущества:
земельного участка, кадастровый номер 36:31:1100016:186, общей площадью 80 679 кв. м., объектовкапитальногостроительства, расположенного по адресу: Воронежская область, Хохольский район, с. Костенки,
находящегося в собственности Гражданина РФ Градова Владимира Павловича". Смотрим бух баланс за 2016 год - стоимость основных средств составляет 12,116 млн. руб. Стоимость 3500 гектаров земли явно больше? Возможно, да, возможно - нет. Я просто нахожу такие моменты и задаю себе вопросы, как их интерпретировать - личное дело каждого.
Учредителем является Градов Владимир Павлович. На сайте он в составе команды проекта. Он является/лся учредителем как минимум 10 компаний, из которых 5 - ликвидированы (хорошо, 4, т.к. ликвидированное ЗАО "ХСК" было реорганизовано в ООО "ХСК", которое мы рассматриваем), и 1 компания находится в стадии ликвидации. Можно заглянуть внимательнее, каким образом были ликвидированы те компании, но пока нет необходимости, идем дальше. Часть компаний имеет наименования, как минимум, созвучные с с/х - ООО "Агрофинанс", ООО "Агроинвест", ООО "СХ компания", ООО "Компания ХСК". Последнее - действующее. Зачем оно при действующем ООО "ХСК", находящееся рядом, в славном городе Воронеже? - задаю я себе вопрос и иду дальше.
Директором ООО "ХСК" является Савин Владислав Юрьевич. На сайте он в составе команды проекта. Он является/лся руководителем / учредителем как минимум 6 юридических лиц, из которых 5 - ликвидированы (хорошо, 4, т.к. ликвидированное ЗАО "ХСК" было реорганизовано в ООО "ХСК", которое мы рассматриваем). Здесь вопросов меньше - часть бизнесов была начата еще в форме ТОО в 90-е годы. Выступал руководителем в ООО "ЧОП "Питон".
В 2017 году были рассмотрены 2 арбитража, в которых ООО "ХСК" выступало ответчиком.
От 25.07.2017 г. дело прекращено мировым соглашением, сумма спорных требований - 1 млн руб.
От 24.03.2017 г. здесь уже интереснее - истцом является Департамент земельных и имущественных отношений Воронежской области, суть дела -
взыскание задолженности по договору аренды земельных участков сельскохозяйственного назначения (!!!), на копеечную сумму 28396,74 руб долга плюс пени. Здесь появляется ряд вопросов. В ВП указано, что: "В настоящее время у ООО «ХСК» находятся в частной собственности большие землеотводы и производственные мощности, однако в виду малого финансирования большая часть земель сдана в аренду и обрабатывается сторонним предприятием". В такой ситуации при обширных собственных земельных наделах - и арендовать другие земли? Почему со столь малой суммой дело было доведено до арбитража? Идем дальше.
ВП (white paper) - "В настоящее время получить проектное финансирование без залога на территории РФ практически невозможно в связи с
экономической ситуацией в стране. К сожалению, получить кредит мы не можем, требуется залог, которым по предписанию центробанка РФ не может являться земля или недействующие строения, которые как раз находятся в нашей собственности. Таким образом, единственным способом привлечения средств мы видим именно ICO".
Портал "Инвестируйте в Воронежскую область",
http://www.invest-in-voronezh.ru/ru/investiczionnyie-proektyi/realizovannyie-i-realizuemyie-investiczionnyie-proektyi/ Позиция 25 списка - Хохольская сельскохозяйственная компания,ООО Строительство вертикально интегрированного молочно-товарного комплекса, объем инвестиций - 3,09 млрд. руб.
Ладно, так бывает - чиновники любят заявить проект как решенное дело и пометить его галочкой, и этих денег никто не выдавал. Возможно, так. Ок.
Сайт - "Собственное участие организаторов проекта оценивается в 600 миллионов рублей (около 10 миллионов долларов)". По бух балансу 2016 года отражены фин вложения на 200,072 млн руб, хорошо. Необходимо смотреть будет актуальный годовой баланс 2017 г., возможно, еще были фин вложения. НО - нужно смотреть,
чем именно они образованы.
3 минуты на СМИ, буквально выборка по первой странице выдачи.
http://apkvrn.ru/novosti/arkhiv-novostej/770-pokazateli-rejtinga-selkhozpredpriyatiya-voronezhskoj-oblasti-po-naivysshej-i-naimenshej-produktivnosti-dojnogo-stada-po-sostoyaniyu-na-01-04-2017 Рейтинг с/х предприятий области по
наименьшей продуктивности коров на апрель 2017 года, позиция 7
7 Острогожский район ООО «Хохольская с/х компания» 34 476 - 69. Наименование юр лица указано не в соответствии с фирменным кратким и полным наименованием рассматриваемого юр лица, спишем это на разгильдяйство чиновников из Департамента аграрной политики Воронежской области либо на существование другого юр лица со схожим наименованием. Это можно все быстро выяснить, но мы же формируем мнение оперативно. Идем дальше.
Отражу вкратце без отнесения к плюсам либо минусам моменты, на которые я обратил внимание (как их трактовать - ваше личное дело):
- довольно крупный уставной капитал (необходимо смотреть, чем образован);
- наличие отраженных собственных средств (необходимо смотреть, чем образованы);
- момент с "собственными земельными участками", нестыковку с отчетом оценщика, размером основных средств, арбитражом с Департаментом земельных и имущественных отношений Воронежской области;
- наличие множества ликвидированных компаний как у учредителя, так и у директора;
- наличие действующего юридического лица со схожим названием у учредителя;
- наличие в учетах ОГБУ «Агентство по инвестициям и стратегическим проектам» Воронежской области;
- публикации СМИ.
Все это даже без учета анализа текущей рыночной конъюнктуры и смысла предлагаемого к участию бизнес-проекта.
По проектам, в которые планируется вход крупной суммой и при взвешенном риск-подходе к инвестированию / участию в ICO я настойчиво рекомендую оценивать максимум возможной информации и специальных источников. Здесь же использованы только открытые источники. При внимательной оценке отчет был бы больше в 4-5 раз.
Не ориентируйтесь исключительно на ваше ощущение от white paper и деклараций - смотрите и ищите факты.
Повторюсь, что данную оценку легко провести по российским гражданам / российскому бизнесу. С резидентами других стран это труднее, в связи с чем момент существования квалифицированных и независимых экспертов по проектам ICO действительно актуален, и они появятся в самом скором будущем.
Со своей стороны - открыт к предложениям и запросам с солидной оплатой, пишите со сформированным вопросом и предлагаемым вознаграждением. Если интересно периодически получать такую информацию в телеге, скажем - тоже пишите, если это имеет отклик - почему бы и нет.
Миллионов долларов вам на счета и крепкого здоровья.
