Topic: Silicon Valley Bank crack - page 3. (Read 1271 times)

Fanno come in Italia, saranno gli immigrati a pagare le pensioni agli svedesi, il piano procede bene, no? Quando arriverà quel momento probabilmente lo svedese medio manco avrà il coraggio di uscire di casa ma quello è un altro discorso e non voglio andare OT.

La rivoluzione francese è finita tagliando la testa al re ed incoronando un imperatore... di origine lucchese, pensa te...

Speriamo che le rivalutazioni precedente future siano superiori a questa perdita.
https://www.top1000funds.com/asset_owner/alecta-alecta-occupational-pension-mutual/

Stiamo peggio in Italia che le posizioni dei contributi non oscillano, sono già state tutte spese dall'INPS per pagare le attuali pensioni.

Meglio una gestione brutta che nessuna gestione.

Mah... sempre ammesso che vivrà il concetto di pensione, prima la gente andava in pensione sui 55 oggi c'è chi fa il primo figlio.

Funziona come in Italia, prendono forchetta e coltello e mangiano pensando che il problema si risolva da solo o che altri lo risolvano per noi.. 😅

quindi niente pensione per gli svedesi?
come funziona in questo caso? gli svedesi prendono torce e forconi e vanno a pigliare sta gente?
non mi ricordo mica

dovro dare una ripassata dalla rivoluzione francese

Gestire i soldi altrui, evidentemente non è cosa semplice...
evidentemente essendo probabilmente vincolati ad investire in titoli con determinati rating non hanno potuto fare che vendere, tempismo non ottimale ...

Mentre scrivo il titolo fa ~ +50%

Alla faccia del buy low and sell high

Il principale fondo pensione svedese, Alecta,  ha venduto la sua intera quota in First Republic Bank con una perdita di 728 milioni di dollari.
Essendo uno dei principali azionisti della banca il crollo del titolo è probabilmente dovuto in gran parte a loro.

Dato che erano stati così lungimiranti da investire pure in SVB e Signature Bank , le perdite complessive del fondo per l'esposizione a questi tre titoli ammontano a 2 miliardi di dollari. 

Ma l'importante per i regolatori è che non possano acquistare bitcoin, che sono volatili e rischiosi....

https://twitter.com/gurgavin/status/1638186592190754816
https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-03-21/sweden-s-alecta-sold-first-republic-stake-at-727-million-loss#xj4y7vzkg

Per vedere, bisogna prima guardare.

Con la VIX sui ~ 30 la volatilità sui treasury anche superiore al 2008... non è facile trovare un punto di osservazione.

Abbiamo l'effetto pallina da ping pong, prova in piedi a lasciare cadere una pallina sul pavimento: caduta libera, rimbalzone...
e poi oscilla sempre meno, poi si ferma.

La speculazione è come il vento che sposta la pallina, rimbalzerà un po' più avanti o un po' più indietro, sempre sul pavimento cadrà.

non vorrei sembrare tipo aggressivo
ma non ho visto "strategie" nel settore, ma solo andare a braccio o andare a colpire in maniera precisa speculativa con azioni mirate (insider sicuramente)

strategicamente non ho visto nessuna "pianificazione"

C'è grande volatilità, First Repubblic Bank è l'istituto che sembra più in difficoltà.

All'estremo opposto New York Community Bank ~ +30%
https://www.google.com/finance/quote/NYCB:NYSE?sa=X&ved=2ahUKEwjk-6H6uuv9AhWJQvEDHed4A0EQ_AUoAXoECAIQAQ

Rimarrà volatilità ampia.

JP Morgan offrirà un piano di consulenza...
sono momenti dove non c'è molta strategia.

È un effetto a catena. Più le banche regionali sono in crisi, più i risparmiatori levano i depositi dalle banche, più le banche , anche “sane” vanno in crisi.
E nel mezzo la FDIC che dovrà assicurare tutti i depositi, creando moral hazard enormi…

Oggi la First Republic Bank NYSE: FRC ha perso il 47%
dai, andiamo benino.
 

Chi le ha comprate doveva saperlo, ma qui non si parla di quello che dici tu. Quello fa riferimento ad un normalissimo AT1, o subordinato in generale.

Queste obbligazioni invece sono peculiari perché sono state azzerate PRIMA del capitale.

Ed è una peculiarità dei subordinati svizzeri. Difatti la BOE e la ECB si sono affrettate a dire : "da noi queste porcate non esistono".

Vado a memoria, 9,75%.

Direi che si trattava di emissioni "CoCo":
https://www.borsaitaliana.it/notizie/sotto-la-lente/coco-bond190.htm

L'ultima mi pare Giugno... ma non sono sicuro.

Io se ero UBS, nella mia totale ignoranza, non avrei mai comprato Credit Swisser. I motivi sono semplici, data la mia esperienza. Se una azienda va malissimo, non ci sta bravura che possa raddrizzarla.

per curosità, sai qual era il rendimento di queste obbligazioni? Perchè con questo margine di rischio immagino fossero ben remunerate

comunque sono un tipo di obbligazioni subordinate.

Solo per la cronaca, non sono obbligazioni subordinate sono obbligazioni AT1 chi le aveva doveva sapere fin dall'inizio che...

AT1, la sigla che caratterizza la tipologia di bond in questione, è l'acronimo di "Additional Tier 1" e individua delle obbligazioni che hanno la caratteristica di partecipare all'assorbimento delle perdite della banca nel caso in cui gli indici patrimoniali delll'istituto scendessero sotto un certo livello (da qui il riferimento al Tier 1, uno degli indici di patrimonializzazione più importanti per gli istituti bancari). I bond in questione sono di tipo "perpetuo"perché non vengono mai rimborsati se non - eventualmente - dopo un tot di anni prestabili a discrezione dell'emittente e non pagano alcuna cedola in caso di perdita


https://www.soldionline.it/esperto-risponde/significato-obbligazioni-bond-at1

Il titolo, UBS, rimarrà volatile oggi fra minimo in apertura e max mentre scrivo c'è stata una oscillazione del +20%.

Mi aspettavo che succedesse questo macello. Ne falliranno altre.

in momenti come questi uno apprzza il fatto che se hai tutto nel tuo caldo e comodo wallet nessuno ti puo far niente
anzi ti fai due risate

questo e' quello che auspico, poi magari le banche offriranno wallet custodial.. ci sta

un po come linux, google gli ha messo il fiocchetto e lo ha chiamato android
google gli ha messo il papion e lo chiama purple

ma io posso prendere il sorgente e mettermi un gnu/linux tutto mio senza che nessuno ci abbia messo le mani

Come sempre la cosa più vergognosa e cambiare preposizione finale al verbo frasale ossia nascondere un bailout dietro le sembianze di un bailin

Un aiuto di Stato, tramite brrrr, spacciato per una normale operazione di mercato.

Secondo loro dovremmo credere alla favola per cui la prima banca svizzera, così, in una domenica pomeriggio in cui non aveva niente da fare, decide in fretta e furia di lanciarsi in un operazione rischiosissima comprando la seconda banca svizzera nel momento peggiore della sua Storia.

Pagando ogni azione, guarda un pò che affaroni si fanno la domenica pomeriggio, l'86% in meno di quanto valeva alla chiusura dei mercati di venerdi.

Poi si scopre la magia: chi non spenderebbe 3 miliardi se in cambio ne ricevesse 100?  



L'operazione prevede il salvataggio, diciamo così, degli azionisti ma l'abbandono al loro destino crudele dei creditori: 17 miliardi di obbligazioni subordinate sono tornate a valere molto meno della carta e dell'inchiostro necessarie a produrle, cioè zero. Così, come fossero token Luna qualsiasi...



Tutto risolto quindi? Il mercato esprime dei dubbi: schizzano verso l'alto i CDS su UBS. Come dire mettendo lo sporco sotto il tappeto abbiamo trasferito il rischio al piano di sopra chi si è preso la rogna e diventato rognoso a sua volta. Salvataggio anche di UBS a breve?



Infine il lato ironico della faccenda: Credit Suisse nei comunicati ufficiali definisce l'operazione una "fusione" con UBS.
Un pò come definire il naufragio del Titanic "una fusione con l'iceberg"