Topic: Стейблкоин со страховкой (Read 1830 times)

Тут вопрос приоритетов.

Когда спекулянт торгует малой суммой, то ему в принципе нету разницы между USD, USDT, USDC и DAI.

А вот когда Вы выходите на большие суммы и эти деньги уже дороги для Вас (например эту сумму Вы заработали за год, теряя время и нервы), то тут на первый план выходит уже надежность.

Доллар - это хорошо, но это счет в банке, всякие KYC и AML и возможность в любой момент блокировки денег, плюс уплата налога.

USDT, USDC - хуже, так как риски повышаются, это во первых производная доллара и мы должны верить какому-то аудитору, что данные токены обеспечены, как мы все знаем USDT был обеспечен на 75% только, те же риски блокировки, практически те же процедуры KYC и AML или же создание условий для их прохождения.

DAI - первая версия была наиболее понятная и децентрализованная, вторая версия не сильно решила проблему первой версии, а именно устойчивость к резким сквизам и дефецит ликвидности в это время, совмещенное с техническими трудностями быстрой продажи множества залогов. Для снижения волатильности начали в залог брать другие криптовалюты, которые более волатильны, чем эфир и для сглаживания этого добавили централизованный стейблкоин USDC, тем самым уменьшив децентрализацию.

И если Вы занимаетесь криптовалютами, то можете случайно получить грязные деньги или ещё как-то вызвать подозрения, потом блокировка и доказывай их легальное происхождение, если сможете, особенно, если на другом конце мошенники.

Именно поэтому надежность хранения и выходит на первое место.

Для этого нужно совместить 2 фактора: децентрализацию, чтобы не смогли блокировать и низкую волатильность, чтобы не бояться потерять на курсе обмена.

Как не странно, но DAI по хорошему не решают нормально ни децентрализацию, ни волатильность. DAI - это что-то среднее.

Идея моего стейблкоина не инвестиции в разработку или удержание цены залога в определенном коридоре, а потом его быстрая продажа.

Нет, это именно что полностью автономный смарт-контракт без оракулов, которому вообще не страшны ценовые манипуляции. Да у него могут быть временные отклонения цены, но в долгосроке он именно, что сохраняет стоимость ваших денег.

Подход неверен... Тут имеем денег, а не товар, который имеет само собой ценность. Плюс большинство людей с детством научили, что бумажки что-то стоят, а в крипту в основном приходят из за спекуляциями, так что сжигание входящее бабло не самая умная идея – так в их представление токен теряет стоимост. Вопрос в психологии – когда покупаем какой-то актив проекта, понимаем что инвестируем в разработку и ожидаем повышение стоимости этого актива, а тут как будто меняем – одни деньги в залог отдаем и получаем их цифровой эквивалент...

В конце концов всё это теоретические схемы, а практически - это всё просто. Вы купили в магазине престижные цены скажем за 10000$. Вам после этого уже не важно, что сделает продавец с вашими деньгами, так как для Вас эта покупка стоит именно 10000$ и никак не меньше.

Если бы это было по другому, то я бы сразу подошел к Вам и купил у Вас эти часы за 100$, а что нормальная цена, ваши деньги ведь сжег продавец, значит их не существует, а ваши часы уже ничего не стоят. А эти 100$ и так большая сумма, можно сказать по доброте душевной Вам помогаю деньгами. 

Почему не встанет? Он продаст в какой-то момент свой сахар и ему будет нужен новый, для реализации. И то, что он вам продаст сахар по цене такой же, как он купил, просто взаимоуничтожает его в нашей схеме и можно рассматривать нового покупателя как конечного получателя сахара в сделке продавец-поджигатель и покупатель. И в таком случае можно рассматривать всё с начала.

Немного не так. Да продавец не встанет за покупкой сахара, но он нам и не важен.

Нам важен покупатель, который купил сахар и если его спросить цену, то его цена будет, как и у других продавцов, так как у него такой-же сахар, как и у всех и он никуда не спешит.

Это именно по поводу обеспечения, оно есть, но условно оно уничтоженное с самого начала.

Плюс не забываем, что есть страховка на минимум 50% от стоимости и при снижении цены, этот уровень можно всегда востановить путем её обновления.

Ну, цена, по которой совершается сделка и цена конкретного человека это совсем разные вещи.
То есть, сегодня сахар подорожал в два раза из-за того что танкер с ним перевернулся в Атлантике (Например). А мой сосед кричит что общество потребления идёт ко дну, мировой заговор сработал и сахар будет валютой будущего. Он стоит 1$ за кг в магазине сейчас. Вы подходите к нему и спрашиваете, а он говорит, дешевле 1 млн $ не отдам.

Но

Если мы берём всех продавцов сахара и ставим в одну шеренгу слева, а всех покупателей справа, то у нас получится, что сахара не стало меньше, то есть предложение такое же, а так как кассир спалил свои 20$, он не сможет стать в шеренгу покупателей. Учитывая, что если его ожидаемая цена выше рыночной, то он всегда берёт по рыночной, а если ниже рыночной, то он не берёт ничего и не покупает, то с какой-то вероятностью цена у всех продавцов снижается на какое-то dc, чтоб люди купили немного больше сахара и компенсировали возможную покупку человека, который спалил деньги. Получится что цена будет снижаться на dc*вероятность, что цена находится в интервале [рыночная, максимальная]. Вот так и получается, что человек спалил деньги, не смог купить сахар и цена упала.

А как Вы это узнаете после того, как выйдите из магазина?

Я к Вам допустим подойду и спрошу, сколько стоит эта вещь?

Можем рассмотреть это с точки зрения формулы Фишера. Скорость обращения стабильна, товара столько же, денег уменьшилось, значит и цена товара должна уменьшиться.

Чтобы понять, что такое страховка для держателя стейблкоина я приведу простейший пример с продажей машины.

И так у Вас есть машина и Вы её хотите продать за 10000$ и это скажем так будет её реальная цена.

Тут появляюсь я и говорю Вам, что в течении года готов в любой момент купить у Вас эту машину за 5000$, но за эту возможность прошу 5% годовых от суммы 5000$, т.е. 250$.

Страховка - это не ваша обязанность продать по этой цене, страховка - это мгновенная ликвидность на любой объем стейблкоинов в любой короткий момент времени. Причем - это гарантированная ликвидность.

Не совсем понимаю про инфляцию из 5% за плату по страховке.


Вот аукцион страховок допустим при курсе ETH/USD=200$:



Обратите внимание на Расчетная цена создания = 0.005125 ETH (0.0025000×2+0.0025000×5%), которая состоит из суммы двух страховок по 0.0025000 и годовой платы за эту страховку из расчета 5% годовых, а именно 0.0025000×5%.

Как видите, здесь расчет идет сразу и в эфире по актуальному курсу, а потом каждый месяц это сумма в эфире понемногу перетекает страховщику.


Я уже писал про обеспечение. Привожу совсем простой пример.

Вы подошли к продавцу и купили какой-то товар за 1$. Внимание вопрос, измениться ли цена купленного Вами товара, если продавец сразу сожжет этот 1$ или просто положит в кассу?

Так более понятно... Хорошо, а ета годичная оплата по 5% по сути не является ли инфляция? В реальном баксе и так из за печатного станка, накапливается хорошая инфляция и ето особо видно если пересчитиваешь все в золото и она намного больше тем что объявляют, а тут дополнение еще в 5% к ее. Ето будет убирать неплатежеспособных держателей стейбла из обращение, а из за того получим низкая ликвидность (покупательная способность) у широких масс людей и соответственно популярность стейбла не будет висока. Сперва имеем обеспечение только  в 50%, а по факту из за етой плате больше чем 45% не обналичишь – кроме как спекулятивного бакса, пока не вижу другое применение...

Мы как бы обсуждали резкое падение цены от действия кита, который большим объемом обвалил цену на нашей внутренний биржи.

Скам и технические баги - это отдельная категория рисков и здесь пока их обсуждать не будем, так как если произойдет скам или же серьезный технический баг, то вообще мало какой проект выдержит.

Хотя мой проект полностью автономный и децентрализованный и даже в этом случае, проект с большой вероятностью сможет восстановиться, если у него будет крепкое комьюнити, как например у Монеро.


Но вернемся к резкому падению цены на бирже от действия кита, цена на токен из условного 1$ просела резко на 0.10$. Многие проекты стейблкоинов в таком случае уже бы закрылись и потеряли деньги пользователей, плюс огромная потеря доверия, но не в нашем случае.


И так давайте ещё раз разберемся, кто оплачивает банкет. А оплачивают его при таких падениях, конечно страховщики, своими страховками.

Возьмем стандартную страховку в 50% от цены, это значит, что все те кто создавали стейблкоины или покупали стейблкоины и тут же обновляли страховки имеют страховки на 0.5$.

Страховка - это мгновенная ликвидность в любой момент и на каждый токен, не имеет значение количество токенов, они все застрахованы.

Поэтому когда цена стейблкоина резко падает с 1$ и до 0.10$, то появляются следующие группы людей заинтересованные купить такой просевщий стейблкоин:

- арбитражеры и спекулянты, если не произошло фундаментальных изменений (скам или критический баг), а цена так резко просела, то они считают, что это хорошая возможность сделать деньги, а именно купить дешевые стейблкоины и потом продать, как цена достигнет паритета;

- владельцы стейблкоина, они как я уже говорил, пользуются страховкой - отдают свой текущий стейблкоин страховщику, а сами получают его страховку, за каждый стейблкоин по 0.5$, после этого из этих денег они могут опять купить стейблкоин или на все купить уже несколько стейблкоинов и обновить по ним страховку, я уже показывал, что даже падение на 20% цены стейблкоин (с 1$ до 0.80$) приводит при обновлении страховки с 50% до 62.5%, а уж в нашем случае уровень покрытия страховки вообще возрастет выше 90%, что вообще очень выгодно держателю, так как при таком уровне у него уже практически всегда мгновенная ликвидность выхода в эфир, а при росте цены он уже начнет получать прибыль. Выше 90% это если быть точнее, то в 0.50/0.10*100=500%. А это господа мгновенная прибыль сразу при тут же использовании страховки. Условно владелец получил свои 0.5$ по страховке, теперь на всю эту сумму покупает сразу уже 5 стейблкоинов по 0.10$ и обновляет по ним страховки, где выплата по каждому стейблкоину равна 0.5$. Поэтому он сразу этим пользуется и уже получает со своих 5 стейблкоинов суммарно 2.5$ страховки. Такие дешевые стейблкоины мгновенно выкупят с рынка и такие возможности мгновенно схлопнуться.

- новые владельцы стейблкоина, если сторонний человек просто купит стейблкоин по цене 0.10$ и обновит страховку, то он тут же, как и в случае выше получит процент покрытия выше 90% от цены, а если точнее то получит возможность мгновенной прибыли.


Ещё раз хочу подчеркнуть, что у нас здесь используется стандарт ERC-721, а потому надо рассматривать ситуацию на уровне токена, а не совокупности токенов, как например в DAI. Здесь каждый стейблкоин имеет свои характеристики и он не зависим от других стейблкоинов.

Сам же смарт-контракт, который управляет этими стейблкоинами полностью автономен и децентрализован. Здесь даже не используются оракулы.


Ну и наконец про стейблкоины, которые по страховке перешили страховщикам. Стейблкоин без страховки деактивируеться на любой срок и в любой момент, владелец такого деактивированного стейблкоина может его активировать, просто купив ему страховку.

Поэтому в такой токеномике задействованы только стейблкоины имеющие страховку и платящие страховщикам страховые платежи в месяц, поэтому здесь деньги постоянно работают, а если они не нужны, то они автоматически выводятся из обращения до лучших времен.

Тут одно НО и суть в том, что после паники и того как обналичили страховку мало кто будет покупать... Я так и не понял схему передвижения бабла в дапе, а при таком падение кто-то оплачивает банкет, не так ли? Если емитент стейбла забрал страховку, то значить кто-то уплатил ее. Страховка уже нет, а в дапе только дешевий стейбл ... и от какого перепуга кто-то будет скупать его если все кричат скам и паника возле дапа витает?

Именно panic sell как раз и невозможен, так как страховка это и есть мгновенная ликвидность. И чем выше процент покрытия страховкой, тем меньше "волнуется" человек.

Именно этот механизм, позволяет спокойно переживать любые теоретические падения хоть на минус 95% и даже если это мгновенно и там остается впоследствии цена.

Люди просто используют свою страховку, получают деньги, потом снова или покупают или создают новые уже дешевые для них после страховки стейблкоины (условно цена была 1$, потом по какой-то причине на бирже просела до 0.10$, любой владелец стейблкоина использует страховку и получает за свой стейблкоин 0.5$, причем мгновенно, после этого идет на биржу и обратно покупает 1 стейблкоин, либо на эту сумму покупает уже 5 стейблкоинов, плюс обновляет страховки на них).


А вот если такое произойдет на DAI и прочих стейблкоинах, то вот там и начнется реальная паника, так как деньги и обеспечение будет реально потеряно.


Вы должны понять принципиальную разницу, между следующими привязками к доллару:

- жесткой привязкой, как у Tether, например, где обеспечение примерно 75% было и сколько сейчас неизвестно (также и у USDC и им подобных, где все опирается на веру и правильность подсчета аудиторов, если такое вообще используется);

- полужесткая привязка, как у DAI, где цена залога актива может ходить в определенном коридоре, а именно 110%-150%. И если момент своевременной ликвидации пропустить, то будет катастрофа и большие потери. Разработчики это сами понимают, а потому и включили в обеспечение DAI даже стейблкоин USDC, что само по себе говорит, что децентрализации там все меньше и меньше;

- мягкая привязка, где полная децентрализация и даже сильные моментные отклонения цены не способны нарушить работу и функциональность стейблкоина, как пример это моя идея стейблкоина.

И так, как я уже говорил, у нас есть 2 способа получения стейблкоинов:

- Выпуск новых стейблкоинов, на основе покупки страховки. Без страховки новый стейблкоин не выпустить.
- Покупка уже выпущенных стейблкоинов на внутренней биржи.

Обвалить цену кит может только на бирже, так как я уже сказал, что страховщики пытаются делать свои страховки максимально близкими к реальному курсу, если их сделают слишком дорогими, то никто их покупать не будет, а если слишком дешевыми, то их быстро выкупят и останутся наиболее близкие к реальному курсу.

И так у нас кит обвалил курс пусть на те же 20%. Условно при курсе ETH/USD=200$, наш стейблкоин в эфире стоит 1Dusd=0.005 ETH (сделаем проверку 1/0.005=200, значит верно).

При обвале цены стейблкоина на 20% произойдет изменение цены с 0.005 ETH на 0.004 ETH, таким образом если раньше можно было купить стейблкоин за 0.005 ETH, то теперь только за 0.004 ETH.

Таким образом мы видим подешевевший стейблкоин, что само по себе делает его привлекательным для покупки (возможности арбитража).

Однако механизм выравнивания цены не ограничивается только арбитражем. Ведь на аукционе страховок ничего не изменилось, там по прежнему такие данные и расчет на курс ETH/USD=200$:


Теперь мы покупаем наш стейблкоин на бирже за 0.004 ETH и обновляем страховку за 0.0025 ETH, а также минус наши 5% годовых от суммы страховки.

Оцените разницу на создание стейблкоина, она будет равна Расчетная цена создания = 0.005125 ETH (0.0025000×2+0.0025000×5%), в то время как у нас это 0.004+0.0025×5%=0.004125 ETH.


Теперь посчитаем, какой процент от суммы нам покрывает наша страховка.

0.004125 ETH это полная стоимость, но считать надо именно от суммы 0.004 ETH, что при курсе ETH/USD=200$ равна 0.004*200=0.80$, таким образом если считать в долларах, то мы наш стейблкоин после падения на 20% купили не за 1$, а только за 0.80$, но страховку мы обновляли как для цены в 1$ и она составляет 0.50$.

Что в текущих условиях она нам уже покрывает не 50% от стоимости, а уже 0.50./0.80*100=62.5%

Таким образом Вы видите, что цена на бирже, после резкого падения, будет расти по 2 причинам:

1. Возможность арбитража, условно реальный курс остался на месте, а на бирже произошел резкий спад цены. Поэтому скупаем дешевые стейблкоины и ждем возврата цены к своему паритету.

2. Скупают долгосрочные инвесторы и потом обновив страховку на ровном месте получают процент покрытия страховкой стейблкоина вместе начального 50%, уже получившийся 62.5%.

Более привлекательно, но не абсолютно привлекательно. Есть только страховщики, которые теряют от продажи дешевле. Но а если какой-то кит захочет выйти, чтоб переложить деньги в другой, доходный актив, на какой-то период, и цена из-за этого обвалиться на 20%, например. Какая сила в этом случае будет возвращать курс на бирже?

Я как раз очень подробно отвечал и не только Вам. Причем объяснял с разных позиций. Поэтому отвечу на ваш вопрос пока такой своей цитатой:

Если готовы продолжить беседовать дальше, то ответы будут более углубленные.

Такс, хотел спросить, ты мне в прошлый раз по существу и не ответил. Расскажи, почему при падении стейбла ниже 1$ в цене, его цена вернётся обратно к 1 и благодаря каким механизмам?

Частный случай: Контракт Neutrino. В случае, если курс падает ниже 1, то любой человек может купить USDN, а потом сжечь их (Ну, в плане, закинуть в контракт). Через сутки ему выдадут Waves по курсу waves/usdt на ведущих биржах. Т.е. у человека есть возможность конвертировать USDN в USDT практически по курсу 1 к 1. А значит, что при снижении курса USDN невидимая рука рынка (в лице толпы арбитражников) скупят USDN и вернут курс к 1.

Согласен, что сложно. Однако я считаю, что прежде чем выпускать сырой смарт-контракт, нужно набрать команду единомышленников. После, как сделали. Погонять его между собой в тестовой сети.

Потом нанять 2-3 команды на проверку и верификацию кода, за деньги конечно и вот уже после этого, если ошибок нет или их все что нашли исправили, то можно спокойно размещать в реальной сети.

В случае если опять обнаружена критическая ошибка, то можно провести миграцию токенов на новый смарт-контракт с исправленными ошибками. Создать специальный смарт-контракт в версии1, на который люди будут пересылать свои токены, а в смарт-контрате версии2 им будут выдаваться новые, действия такого миграционного контракта ограничить какими-то временными рамками.

Меня вот этот момент заинтересовал. А как быть уверенным, что проверили нужные люди? Я даже не говорю в плане каких то хитрых хакеров, а именно что проверили люди которые понимают что делают. В Эфире и его среде очень часто с этим возникают проблемы, на самом то деле.

И второе, а если все же понадобится доработка, например новые возможности добавить. В таком случае что делать? Новый создавать? Так программистов не напасешься, и вся сеть будет забита дубликатами, люди будут путаться


Технически это сложно сделать, честно скажу.