Topic: Стейблкоин со страховкой - page 6. (Read 1840 times)

Я неправильно выразился, ну да ладно. Главное, что оно работает хорошо
Но, на самом деле тут есть два аспекта, которые я не заметил, но они играют достаточно большую роль.
1) Начальное распределение. Как оно будет происходить? ICO/IEO/STO или ещё какая-нибудь приблуда? Аукцион мелких порций монет (Без привязки к цене)? Это очень важный вопрос, как я считаю.
2) Сетевой эффект. Вопрос в том, что качество монеты зависит от количества участников. Если у нас есть всего 2 человека (страховщик и владелец эфира), то страховщик может заломить какую-угодно ставку. Это, конечно, в какой-то мере следствие первого пункта, но хотелось бы увидеть решение данной проблемы тоже.

По поводу реализации - я умею программировать, идея классная, если всё решим - можно запартнёриться  

Тут мне не совсем понятно кто сколько завел на контракте для создание одного стейбла, а также о "страховке" – она обично на падение, а так на повишение ето вроде бесрочний "вексель" (в принципе такой не должно бить по определение), так что-то вроде акция по создание стейбла. Также при создание стейбла, его получатель договариавется с страховчиком о разумной цене, а вот при перестрахование кто определяет цену?

ПС: Под психа неразумно косить, а то один раз занесут в регистратуру и не откинешься, тут нет реабилитации...

В принципе страховка ето второй токен, а будет ли он физически или только как запись в смарт контракта не важно.

Большое спасибо за оценку и перспективы стейблкоина.

На счет разраб хочет кушать. Вот смотрите, Вы когда создаете токен стейблкоина, то платите его текущую цену или близко к текущему курсу цену в эфире.

Этот эфир больше Вам никогда не отдается. Если контракт вообще автономный и разработчик альтруист, думающий об общественном благе, то эти эфиры, что поступили за создание стейблкоина можно просто сжигать. В случае уголовного преследования SEC и ещё кого, можно под психа закосить, типа я пироман и хочу сжигать эфиры, получаю от этого удовольствие. 

Либо просто можно забирать все деньги себе. Это именно, что лишние деньги и они нигде не задействованы. Вот Вам и корм для разработчика.

У меня нет возможности практически реализовать эту идею, я не умею программировать, поэтому так подробно и расписываю, чтобы во первых увидеть её плюсы и минусы, а также возможную неработоспособность.

Контракт может быть полностью автономным, не нужна никакая p2p-плащадка. Это обычные коллекционные токены стандарта ERC-721. В этом и прелесть, что мы можем сами своими силами создать по настоящему децентрализованный стейблкоин.

Единственная проблема будет техническая, токен стандарта ERC-721 не очень дружелюбен к DeFi, там хорошо заходят ERC-20.



Принципиальная разница в том, что у Вас есть единый банк, в котором собраны ETH. Прям так и написано:

И так деньги в общем котле, в то время у меня каждый стейблкоин независим. Далее у Вас не понятен режим балансировки цен, при росте или падении. Печать дополнительные токены владельцам, то это бред. Это хорошо будет работать на росте, а на падении это только усилит само падение.

Может кому-то ваша тема и зайдет, но я там не увидел новизны и прямо таки какой-то революционности.

[/quote]

А вот это хороший вопрос про опрос. Сразу скажу, что я бы хотел быть именно страховщиком. Так как достаточно дождаться сильного снижения цен по эфиру, после этого создать страховки и поставить годовой процент скажем не 5%, а 10% и если это примут. То я практически на 2-3 года буду обеспечен пассивным доходом, более того с ростом курса, он ещё будет и расти в долларовом эквиваленте.

Ну а как закончиться страховка и владелец токена мне его передаст, то все что мне нужно, это через токен выйти в другую более дешевую крипту типо перелив по кросс-сделкам, либо если резко начался обвал, то просто периодически обновлять страховки и ловить более низкую цену курса. Уже с подъемом курса, я либо выйду сразу по своим деньгам либо буду ждать роста и заработаю на страховке.

Есть ещё вариант, а именно выходить через внешние курсы: централизованный стейблкоин/наш стейблкоин; фиат/наш стейблкоин.

Тут чтобы что-то говорить, то надо смотреть как ведет себя стейблкоин в реальности и разных ситуациях. В зависимости от разных условий вполне может быть, что преимущество и привлекательность может меняться от фиата и централизованных стеблкоинов к нашему стейблкоину.


На счет ошибаются, то ошибиться я не боюсь, но я реально пока не вижу минусов. Про неопределенность поведения в среде внешних курсов централизованный стейблкоин/наш стейблкоин; фиат/наш стейблкоин я говорил. Поэтому тут пока ещё буду думать.



[/quote]

Блин, это круто. На моей памяти первый топик в "идеях", который действительно заслуживает прочтения и вникания в смысл слов. Автору меритов сыпать не буду, ему они видимо уже не так нужны. В целом проработаны все возможность дохода для любой стороны - владелец стейблкоина может на стороне дать в кредит и получать в стейбле, может в контракте получать эфир. Владелец эфира может зафиксировать свой риск моментально без задней мысли о пустом стакане, ботах и накрученном объеме. Я бы на вашем месте такие хорошие идеи не выставлял вот так
В целом, от меня лайк, как будет запуск - дайте линк.
Но всё же хочу задать вопрос - будут ли какие-то возможности заработка для китов и создателя платформы? Конечно, децентрализация децентрализацией, а разраб хочет кушать, да и сама платформа будет нуждаться в рекламе. С первого взгляда не могу всунуть, учитывая что это п2п площадка. Или это всё не надо и это просто автономный кусок кода, который работает?
[/quote]

Примерный стейбкоин  уже реализован в моём проекте в котором вообще отсутствует риск потерь своих финансовых активов, найдите принципиальную разницу в стабилкойнах.
https://bitcointalksearch.org/topic/--5234992

Приветствую @AlexNeto!

Очень хорошие вопросы, на который я конечно же отвечу.

Однако раз здесь идет обсуждение именно позиции страховщика, то надо понимать его логику действий и интерес. Страховщик в нашем случае выступает продавцом поставочного PUT опциона, по которому он гарантирует цену покупки вашего стейблкоина, путем внесения 100% залога в виде страховой выплаты.

Теперь перейдем к разбору ситуаций:

У нас есть начальное условие





Вот тут я не понимаю, как Вы вообще можете потерять свои деньги. Пусть сейчас курс ETH/USD=200$ на какой либо бирже и он совпадает с курсом на аукционе страховок, тогда там мы видим следующие:

Расчетный курс =200$( 1÷(0.0025000×2))

Расчетная цена создания = 0.005125 ETH (0.0025000×2+0.0025000×5%)

Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых    
     10           0.0025000        0.50$(0.0025×200)         5%

Для создания токена стейблкоина нужно 0.005125 ETH, Вы же вносите страховки на 0.0025 ETH. Это как минимум в 2 раза меньше. И если человек после создания токена сразу воспользуеться вашей страховкой, то он в цене потеряет 50%, а Вы же приобретете стейблкоин в 2 раза дешевле.

Поэтому не совсем понятно, какие же это 100% потери инвестиций.


Идем дальше.



Ну уважаемый, Вы хотите сразу 2 выгодных дела сделать для себя. Вы либо предполагаете такой рост или ставите ещё какие краткосрочные цели и тогда не лезете в страховки. Либо решаете ходлить эфир 1-2 года минимум, его можно просто ходлить, а можно с пользой для себя вложить в страховки, где будете иметь 2 возможности:

1. Купить в 2 раза дешевле стейблкоин, но в течении неопределенного времени.
2. За это неопределенное время получать проценты пока ждете.

Если Вас это не устраивает и считаете, что заработаете больше, то тогда ходлите без этих условий и также не лезете в страховки.




Всё зависит на сколько он упадет, допустим он упал сильно, то да ваша страховка отмениться. Так это и хорошо, докупите ещё эфира, пока он дешев и опять создавайте страховку. Годовой процент платиться от величины вашей страховки, чем больше сможете загнать эфира в страховку, тем лучше. Если получилось загнать эфира практически на самом дне, то ваша страховка будет еще долго работать, это значит, что по мере роста курса Вы будите получать годовой процент в эфире, но его стоимость в долларах будет расти. Вам ничего не мешает на часть этого эфира фиксировать прибыль в стейблкоине. Условно говоря делать постепенный перелив из страховки в стейблкоин. Либо на дорожающий эфир покупать более дешевые криптовалюты.




Эфир вырос, страховка исполнилась. Это значит Вы купили стейблкоин в 2 раза дешевле, когда заключали контракт. Плюс все выплаты по 5% годовых в течении 10 лет в эфире, который рос. Теперь давайте посчитаем сумму, которую получим дивидендами в долларах:

Курс Ставка Выплата в$
100   5%        2,50
190   5%        4,75
280   5%         7,00
370   5%        9,25
460   5%        11,50
550   5%        13,75
640   5%        16,00
730   5%        18,25
820   5%        20,50
1000   5%      25,00

И так наш начальный курс был 100$, за 10 лет он увеличился в 10 раз и стал 1000$. Всё это время наша страховка нам приносила 5% годовых. Начальная страховка была 50$, так как всегда составляет стандартно для нового стейблкоина 50% от стоимости. Если посчитать суммарно процентные выплаты за все годы в долларах, то получиться 128,50$, напомню мы вложили только 50$. Плюс мы получаем полноценный стейблкоин, который обошелся нам в 2 раза дешевле на момент заключения контракта.




Страховщик в отличии от владельца токена не избавлен от волатильности, это именно он должен избавлять от волатильности владельца стейблкоина и за это получать годовую плату.

Да и не ставил я цель избавить страховщика от волатильности. Речь идет именно о стейблкоине, владелец которого и не должен переживать об этом, поэтому он и платит годовую плату страховщику.

Поэтому, когда ваша страховка отменяется, то Вы естественно получаете весь свой эфир, но в долларах он уже подешевевший. Вы докупаете новый эфир или добавляете ещё недостающего эфира и опять создаете страховку и так делаете пока не нащупаете условно дно. После которого цена стабилизируется и как минимум не будет падать, а через некоторое время возможно и расти. Вот тогда можно спокойно вздохнуть и просто спокойно начинать получать свои проценты годовых.

Плюс надо не забывать, что процентную ставку устанавливаете Вы, можете ставить, если страховок мало не 5%, а 10%. Это именно ваш рынок, как страховщика и Вы его создаете.

И чтобы не иметь больших проблем в будущем, надо быть именно долгосрочным хранителем эфира, тогда сможете надежно их вкладывать и получать приемлемые проценты годовых. Либо не лезть в страховки, но ждать без процентов, что намного сложнее психологически держать эфир и не получать за него ничего.





А вот это хороший вопрос про опрос. Сразу скажу, что я бы хотел быть именно страховщиком. Так как достаточно дождаться сильного снижения цен по эфиру, после этого создать страховки и поставить годовой процент скажем не 5%, а 10% и если это примут. То я практически на 2-3 года буду обеспечен пассивным доходом, более того с ростом курса, он ещё будет и расти в долларовом эквиваленте.

Ну а как закончиться страховка и владелец токена мне его передаст, то все что мне нужно, это через токен выйти в другую более дешевую крипту типо перелив по кросс-сделкам, либо если резко начался обвал, то просто периодически обновлять страховки и ловить более низкую цену курса. Уже с подъемом курса, я либо выйду сразу по своим деньгам либо буду ждать роста и заработаю на страховке.

Есть ещё вариант, а именно выходить через внешние курсы: централизованный стейблкоин/наш стейблкоин; фиат/наш стейблкоин.

Тут чтобы что-то говорить, то надо смотреть как ведет себя стейблкоин в реальности и разных ситуациях. В зависимости от разных условий вполне может быть, что преимущество и привлекательность может меняться от фиата и централизованных стеблкоинов к нашему стейблкоину.


На счет ошибаются, то ошибиться я не боюсь, но я реально пока не вижу минусов. Про неопределенность поведения в среде внешних курсов централизованный стейблкоин/наш стейблкоин; фиат/наш стейблкоин я говорил. Поэтому тут пока ещё буду думать.

Допустим, я потенциальный страховщик. У меня есть эфир.

Я заливаю эфир в контракт и ставлю текущий биржевых курс, и 5% интерес, на аукцион.

Приходит желающий зафиксироваться, покупает мою страховку.
 Варианты дальнейших событий:

а) Держатель токена по каким-то причинам сразу решил выйти из стейбла, используя мою страховку > я теряю 100% инвестиций.

b) начался памп эфира, он за месяц вырос на 10,000%, я получил 5%, эфир забрать не могу. Следующий месяц пузырь лопнул, скатился на 20% изначальной стоимости, мою страховку отменили. Я не смог продать эфир на хайпе, в 1000 раз дороже, получил его когда он рухнул.

c) эфир сразу упал в цене. Мою страховку отменили. Я вышел с дешевым эфиром.

d) эфир начал умеренный рост, за 10 лет вырос в 100 раз, я получил 5% годовых по страховым выплатам.

e) эфир не растёт и не падает в цене. Я получаю 5% в год, с невозможность вывести свои средства.  Только когда эфир упадёт в цене, мою страховку отменят и я получу дешевый эфир.


Хм.. Лично я не хотел бы стать страховщиком.

Чтобы проверить работоспособность этой модели, проведи опрос, стал бы кто-нибудь вкладывать в смарт-контракт эфир на таких условиях. Надо учитывать и риск возможных уязвимостей в контракте, все люди ошибаются.

C чего Вы решили, что здесь частиное резервирование.

Начнем с того, что в любой момент времени Вам надо для создания токена стейблкоина заплатить эфиром равным одному доллару США. Здесь курс устанавливаеться от ликвидности от самой лучшей цены страховки. Как пример:


Поэтому при создании нового стейблкоина платиться практически всегда адекватная его стоимость в эфире, плюс сверху также удерживается годовая ставка.

Условно в примере выше, если на бирже курс 200$ и здесь он также 200$, то на создание одного стейблкоина будет заплачено в эфире в эквиваленте 1.05$.

Таким образом в каждый момент создания платиться цена максимально близкая к рынку.

Более того, эти деньги Вам уже никогда не возвращаются обратно.

Страховка, она потому и называется страховка, что если Вам нужно, прямо сейчас выйти из этого стейблкоина причем гарантированно, то Вы получаете только 50% от стоимости.

Вот внешний курс например наш стейблкоин к фиатному доллару, может быть не постоянным, либо курсы  BTC/USD и BTC/наш стейблкоин значительно различаться в определенное время, так как имеют независимый рыночный механизм, плюс влияние ликвидности.

Таким образом токен стейблкоина в себе содержит: адекватный залог в эфире равный 1$ на момент создания, плюс имеет на себе страховку 50% на момент создания.

Какое же это по вашему частичное резервирование. Скорее это избыточное резервирование.



Теперь на счет экономики монетизации. Видите фразу выделенную зеленым цветом, их можно сжечь для поднятия стоимости эфира, а можно забрать себе и тратить на яхты, вино и женщин. Решать только разработчику. Эти деньги, как не странно лишние, они никак не участвуют в этой системе.



Теперь давайте поговорим, про цели. Так как именно под ними, мы можем понимать разное. Я считаю, что данный стейблкоин способен решать следующие задачи:

1. Иметь возможность выходить в моменты максимальной цены и сохранять стоимость заработанного. А потом, когда опять подешевеет снова зайти в криптовалюту, для ожидания нового роста.

И так допустим мы имели на руках эфир и цена уже подошла к максимумам, скажем в ETH/USD=1000$. Тут уже мы начинаем беспокоиться, что цена может начать падать и пора фиксировать прибыль. Есть варианты: выйти в фиат, выйти в централизованные стейблкоины или наш стейблкоин. Нужно понимать, что выход в фиат или централизованные стейблкоины, особенно крупной суммой, это всегда риск блокировки средств и прохождение процедур KYC и AML. В нашем же стейблкоине таких рисков нет.

Поэтому решаем входить в наш стейблкоин. Будет создавать свои новые. Заходим на аукцион страховок и видим примерно следующие:


Допустим у нас в эфирах эквивалент 105$, на которые мы создаем 100 стейблкоинов, а эквивалент остальных 5$ идет в страховой фонд на оплату страховки.

Пусть у нас шло постепенное снижение и мы могли спокойно, раз в месяц обновлять страховку. Скажем перед самым окончанием старой мы в последний момент примерно по такому же проценту брали более лучшую.

Теперь пусть у нас снизился курс примерно за 3-6 месяцев до ETH/USD=100$, тогда на аукционе страховок будет примерно следующие:


Опять обновляем страховку. Смотрим чтобы все токены имели покрытие не меньше 0.50$ или же не менее 50%. Как только цена вырастает с этого момента до ETH/USD=200$ или больше. Мы можем спокойно выходить в эфир и снова его закупать.

Либо на этапе низких цен, посмотреть, как наш стейблкоин торгуется к фиатному доллару или централизованным стейблкоинам и если разбежка небольшая, то выходить из нашего стейблкоина не по страховке, а напрямую покупая подешевевшую валюту. Например биткоин по курсу BTC/наш стейблкоин.


2. В идеале многие бы хотели зарабатывать в этой системе какие-то проценты годовых, но чтобы это было надежно.

Данных способ хорош для страховщиков. И так Вы практически на самом дне накупили эфира и решили его держать долгосрочно, также Вы были бы не против заморозить этот эфир на долгое время и получать за это проценты.

И так что вы делаете. Вы смотрите на биржах курс эфира и он равен скажем ETH/USD=100$, тогда Вы идете на акцион страховок и видите примерно следуюшие:


При расчетном курсе 100$ Вам бы понадобилось для создания одного стейблкоина 0.01025 ETH, у Вас же есть возможность путем продажи страховок получить этот стейблкоин в будущем в 2 раза дешевле и за ожидания Вам будут платить по ставке 5% годовых в эфире от суммы вашей страховки.

Более того, сейчас практически дно, а значит скоро будет возможный рост курса эфира, это значит, что от ваших страховок не откажутся и не заменят их новыми.

Вы соглашаетесь. Через скажем 1-2 года начался рост курса и ваши страховки сработали, Вам по отдавали стейблкоины. Вы получили проценты за ожидание, плюс взяли стейблкоины в 2 раза дешевле.


3. Удобная система расчетов, без высокой волатильности.

Данным стейблкоином можно рассчитываться, как обычными деньгами. Т.е. это те самые децентрализованные деньги без KYC и AML. Можно рассчитываться за товары сразу в нашем стейблкоине и делать изначально к нему привязку. Либо делать пересчет через фиат.

Курсы наш стейблкоин и фиатный доллар не всегда будут 1:1 и вот этот момент пожалуй из наименее просчитываемых.


Чтобы быть объективным я скажу так, не видя данного стейблкоина в реальных условиях и его поведения в разных ситуациях, то пожалуй предположу, что именно для простых расчетов он может и не совсем подойдет, особенно там, где нужна жесткая привязка. Тут скорее будет преимущество у централизованных стейблкоинов.

Отдельно стоит упомянуть DAI, так или иначе из за системы оракулов и применения цен ко всем токенам в этой системе, это централизованная система. Как система расчетов и краткосрочного хранения она может подойти, как хранение среднесрочное и уж тем более долгосрочное, то скорее подойдет наш стейблкоин.

К сожалению, идея не курентноспособна. Было уже много проектов стейблов с частичным резервированием или «консенсусным» курсом, ничего не выжило. Пока успешен только DAI, но у и него много недостатков. Ваша идея их не решает, а усугубляет. И нет экономики монетизации разработки.

Ну что же хороший вопрос.

И так курс был 200$ и стал 20$. Значит ваша страховка уменьшилась в 10 раз.

И вот тут есть момент, который нужно понять. Суть в том, что Вам при выходе из стейблкоина не нужно обновлять страховку.

Поясню этот момент на товаре. Пусть у нас есть огромная партия флешек, которая стоит 1$ или же наш 1 стейблкоин каждая. Курс страховок нужен для другого, для долгосрочного владения. Для расчетов же надо использовать соотношение условно 1$=1 стейблкоин. Это соотношение может меняться, так как соотношение не строгое, а мягкое. Но в долгосроке оно выравнивается опять к этому соотношению.

Когда Вы создали стейблкоинов на 1,000,000$ то у Вас создался 1,000,000 стейблкоинов. Курс был 200$. Теперь он стал 20$. Но Вам не нужно обновлять страховку Вы можете выйти в товар, ведь флешка по прежнему стоит 1$ или же наш 1 стейблкоин каждая.

Т.е. именно здесь Вам придется не обновлять страховки, а выходить по внешним курсам в биткоин или фиатный доллар у которого соблюдается соотношение постоянного равенства. Скажем в биткоин, это когда курсы BTC/USD и BTC/наш стейблкоин примерно равны.

Допустим соотношение между фиатным долларом и нашим стейблкоином останется прежним и будет равно 1:1. Поэтому даже при падении Вы ничего не потеряете, а выйдите по этому соотношению. Вы не используете страховку, а просто переводите свои стейблкоины человеку, а он Вам доллары.


Почему это соотношение между фиатным долларом и нашим стейблкоином  должно быть примерно постоянным, даже при падении курсов.

Всё очень просто с помощью обновления страховки мы можем поддерживать её постоянный процентный уровень. Как в примере выше курс обвалился в 10 раз и страховок не хватает, если бы не срочность выхода, то такой момент наоборот наиболее благоприятный обновить страховку.

Допустим страховок больше нет Вы обновили только часть. Ничего страшного, ждем новых страховок. А новые страховки будут возникать потому, что кто-то по такому курсу очень выгодно закупился эфиром, цена упала в 10 раз, значит в 10 раз больше купил. И чтобы эти эфиры не лежали без дела, а он закупился долгосрочно, то он создает страховки и начинает получать проценты за свои эфиры. Более того, учитывая низкий курс, то есть высокая вероятность, что владельцы стейблкоинов уже не будут обновлять страховки и отказываться от него, а будут ждать роста курса эфира и в определенные моменты скидывать ему свои стейблкоины.

Таким образом со временем Вы докупите себе остальные страховки и обновите уровень их стоимости.

И вот тут самое главное, что создав стейблкоин по курсу 200$, что создав стейблкоин за 20$. Везде можно иметь уровень страховки по 0.50$ что стандартный уровень покрытия 50%. И таким образом курс по отношению к тому же фиатному доллару должен быть постоянно 1:1.

Более того, некоторые свои стейблкоины Вы сами не захотите обменивать в соотношении к фиату 1:1, так как там страховка Вам может давать уже 1.5$ и больше. Поэтому зачем обменивать себе в убыток.

Но как я уже говорил, здесь мягкая привязка, поэтому это соотношение может нарушаться. Здесь нет алгоритмической прявязки и торговли с помощью ненадежных оракулов.



Теперь, что касается DAI:


Это имеется только в теории, так как на практике на них подали в суд за потерю денег. Их система аукционов и залогов не справилась, а потому образовался дефецит и люди не получили своих денег.

Далее, теперь чтобы сгладить ещё больше волатильность они добавили себе в обеспечение USDC, в любой момент этот токен USDC может быть заблокирован.

Поэтому вырос уровень опасности для денег и уменьшился уровень децентрализации. Я не удивлюсь, если DAI начнут блокировать подозрительные транзакции.

У меня же в стейблкоине такого нет, а чистая децентрализация.



С удовольствием жду ещё вопросов.

Давай рассмотрим условный кризисный вариант. Буду утрировать, чтобы ярче показать мысль.


Нашёлся страховщик, который продал мне страховку на 1,000,000 стейблов. Он за это закинул на контракт эфира стоимостью 500к. Курс, допустим, 200.


Прошла неделя. Курс эфира = $20.

В моей «страховке» $50к. Мне срочно понадобилось вывести средства в другие активы. Я иду на аукцион страховок и вижу в стакане предложение в сумме на 100к. А у меня 1,000,000. Я иду на биржу, и пытаюсь продавать, очень нужны средства. Но так как на бирже никто не хочет их покупать, зная, что «страховки» там в сумме на 1/20 объёма, то мне приходится продавать их по курсу, значительно более низкому, чем номинал. Коин теряет доверие, от него спешат все избавится.


Возможно, я что-то не понял. Но на сколько я разобрался в твоей идее, она менее состоятельна чем DAI. Ты, кстати, сказал, что в маркере 1 участник, это не так. Есть Фишеры, которые ищут рисковые CDP и выкупают их при ликвидации. Там liquidation fee = 13%.то есть там прямая коммерческая выгода при спасении системы в кризис,  Это относительно надежная схема, по сравнению с твоей. Поправь,  если я не понял.

DAI имеет запас ликвидности на любую сумму погашения. И обычно - больше. А твоя система - это fractional reserve. Так оперируют классические банки, система стабильна, пока все хорошо и спрос на  валюту положительный.

Данный стейблкоин объединяет в себе 3 идеи:

- Децентрализация. Ну тут всё понятно, если контракт сделан по уму и нет доступа разработчиков, его нельзя изменить и заблокировать. Такой смарт-контракт будет работать автономно и никто на его работу повлиять не сможет. Данный контракт управляет токенами. Сами токены будут стандарта ERC-721, так как у каждого токена свой размер страховки, свой годовой процент выплаты, свой размер страхового фонда.

- Надежная страховка. Данная страховка реализовано путем использования идеи покупки поставочного опциона Put (дает право на продажу по определенной цене в любое время, но в ограниченный срок, скажем в течении месяца). У меня же данный опцион срока действия не имеет.

- Ежемесячные выплаты по страховке. Данная идея реализована путем применения валютного свопа. Если Вы заметили, то там, где я говорил про опцион, то не сказал, что мы его покупаем. Так как его продажи, как таковой нет, а вместо этого происходит периодическая выплата годового процента, как у валютных свопов. Поэтому когда я говорю, что покупаем или обновляем стейблкоину страховку, то мы просто обновляем процент годовой выплаты по страховке.


В итоге имеем интересную конструкцию:

- Автономность каждого токена. Токен стандарта ERC-721, практически автономен и на него не влияют другие токены и их условия по страховкам.

- Мгновенная ликвидность для любых сумм. Чтобы получить деньги за токен, надо только реализовать право на получении страховки. Каждый активный токен этой страховкой располагает. Таким образом для сумм от нескольких долларов или несколько миллионов не будет разницы, при получении страховки и выхода в эфир ETH из нашего токена.

- Отсутствие внимания к выплатам по страховке и выхода из стейблкоина. На сегодня практически все стейблкоины централизованны и при попытки выйти из стейблкоина в фиат, Вы можете привлечь внимание контролирующих органов. При определенной сумме, скажем 1,000,000$ и выше могут возникнуть вопросы и поступить предложение пройти AML. В нашем же стейблкоине, Вы сразу выходите в криптовалюту эфир ETH, что уже исключает момент блокировок до выяснения обстоятельств. Плюс страховки можно выводить, на разные счета эфира, что тем более исключает привлечение внимание к сумме выводимого.

- Деньги есть не просят. Так может получиться, что Вы можете решить остаться в стеблокоинах на более длительный срок, чем 1 год. То волноваться не нужно. Как только закончиться страховой фонд в одном из ваших токенов, то токен перестает быть активным. И так все ваши токены перестанут быть активными. В таком состоянии (близком к анабиозу  ) они могут находиться хоть вечность. Когда Вам понадобятся все или часть стейблкоинов, то Вам нужно просто сходить на аукцион страховок и купить страховок, на те токены, что Вам понадобятся. Как только стейблкоин получает страховку, он становиться активным и им можно полноценно пользоваться.

Я вижу никто не задает особо вопросов, поэтому тут можно предположить, что тема не интересна либо не понятна.

Для начала, я хочу всем напомнить, что пока медвежий рынок, то можно спокойно сидеть основным капиталом в криптовалютах. Но вот при окончании бычьего, надо будет фиксировать прибыль и закрывать портфели.

Мир потихоньку меняется и всякие анальные процедуры в виде KYC и AML, только ухудшаются. Понятно, что выходить из крипты сразу в фиат намного надежней, но тут может быть либо высокая комиссия либо кидок обменника, либо вопросы от налоговой.

Кто-то думает, что сможет отсидеться в стейблкоинах, а там ещё все хуже Абсолютно любой USDT, USDC могут заблокировать!!!

На текущий момент, нет ни одного по настоящему децентрализованного стейблкоина.

Далее, сам доллар при текущем развитии событий, тоже не сахар.

Но мы с помощью данного принципа сможем создавать децентрализованные синтетические активы.

Универсальная котировка для любого другого актива будет X/ETH, где X-любой актив.

Например, у нас есть возможность самим смотреть курс ETH/USD и скажем индекс S&P500 (который измеряется в долларах).

Мы сможем сделать синтетик в виде: S&P500/USD:ETH/USD, сокращаем USD и получаем S&P500/ETH.

Допустим сейчас S&P500=2786 , ETH/USD=180. Таким образом наш токен равный S&P500 можно выразить в эфире и получить его децентрализованный аналог равный стоимости в эфире 2786/180=15.48 ETH.

Теперь у нас есть децентрализованный синтетический аналог S&P500.

Таким же образом на базе децентрализованной криптовалюты со смарт-контрактами можно выпустить децентрализованные синтетические аналоги других активов и составлять из них портфели, без выхода в фиат, без KYC и AML!

Чистый BTC HODL BTC без выхода в фиат!

Поэтому я и предлагаю поискать хотя бы ошибки в моих рассуждениях. При разработке такой схемы очень трудно держать все в голове и поэтому вполне возможно, что я где-то что-то упустил.

По мере обсуждения, могут всплывать недостатки которые необходимо убрать или более удачные решения. По этому я в этом посту вношу самые последние изменения. Однако в начале обсуждений этого могло не быть и обсуждалось уже устаревшее решение.

Поэтому прошу при чтении этой темы,учитывать этот момент.



Саму отсечку мы применяем только к ценам и лимитам при печатании нового токена, а если страховка просто обновляется к уже созданному стейблкоину, то отсечку не применять.

В результате мы получим более свободные и гибкие цены на аукционе страховок.


В итоге аукцион страховок приобретает примерный вид:


У нас 2 вида цен.

Первый вид цен - выделенные цены зеленым цветом, разрешается при покупке страховки печатать новый стейблкоин.

Второй вид цен - это обычные цены, у них нет ограничений по самим ценам и объемам, но страховки по этим ценам применяются только к уже существующим стейблкоинам. По ценам этих страховок новый стейблкоин напечатать нельзя.

В итоге имеет очень несущественное ограничение только на печатание стейблкоинов, но совершенно свободное ценообразование на страховки к уже существующим стейблкоинам.




Если Вы заметили, то в отличии от DAI у нас в создании стейблкоина учавствует не один, а 2 человека: держатель стейблкоина и страховщик.

Давайте рассмотрим их интересы.

Страховщик.

Здесь все понятно. Вы можете сходить на любую биржу и посмотреть котировку ETH/USD и имея эфиры захотеть продать страховку по цене в 2 раза дешевле текущей стоимости стейблкоина, а пока Вы ждете Вы выставите свою годовую ставку и если страховка будет принята, то в моменте ожидания будете получать годовой процент.

Единственный минус для Вас это то, что ваш страховой контракт бессрочный. Ваш залог будет заморожен пока от вашей страховки не откажется владелец стейблкоина или пока у него не кончаться деньги на выплаты годового процента из страхового фонда этого стейблкоина.


Владелец стейблкоина.

Тут все просто. Вы хотите зафиксировать цену и не волноваться о волатильности, плюс можно этими токенами рассчитываться не боясь блокировки и ликвидации.

Более того благодаря страховке, то на данном стейблкоине очень выгодно можно зарабатывать, даже более лучше, чем на обычных стейблкоинах.

 

По мере обсуждения, могут всплывать недостатки которые необходимо убрать или более удачные решения. По этому я в этом посту вношу самые последние изменения. Однако в начале обсуждений этого могло не быть и обсуждалось уже устаревшее решение.

Поэтому прошу при чтении этой темы,учитывать этот момент.


В результате мы сразу получим сглаживание ценовых балансов. Так как страховщики будут стремиться создавать свои страховки максимально близко к реальному курсу, а вот если на бирже будет ценовой дисбаланс, скажем в сторону понижения, то такие стейблкоины будут быстро выкуплены, так как при обновлении страховок у таких токенов страховка уже будет покрывать не 50%, а скажем 60%-80%, что согласитесь более привлекательно.

В случая же завышенного курса на бирже, всегда без проблем можно выпустить себе новые стейблкоины, таким образом на бирже вынуждены будут снижать цену. Напомню, что страховщикам, завышенные курсы не выгодны, так как туда меньше запихнешь эфира, а их прибыль это процент от суммы страховки. Поэтому, чем больше смогли запихнуть эфира в страховку на дне или близко к тому, тем более увеличивающую сумму в долларах будет страховщик получать на росте.


Либо рассмотрим другой вариант, когда страховщики сдвигают цены страховок:

И так представьте теперь, что Вы хотите себе стейблкоин Dusd и видите ситуацию, что для создания 1 токена Вам нужно 0.005125 ETH, а купить уже готовый токен надо всего-то 0.00125 ETH. Таким образом Вы видите, что дешевле в 4 раза купить на бирже уже готовый Dusd, чем создавать новый.

Естественно, как человек разумный Вы будите покупать Dusd на бирже. Остальные люди видя такой дисбаланс по ценам, также начинают покупать Dusd только на бирже.

Но это ещё не весь прикол. Как только Вы купили токен, Вы обновляете ему страховку, а я её напомню Вам:


Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых  
     10           0.0025000        0.50$(0.0025×200)         5%


Т.е. после того, я я купил Dusd за 0.00125 ETH я обновил страховку и теперь могу сразу воспользоваться страховкой, чтобы получить сумму  0.0025 ETH. Таким образом у меня возникает прибыль на ровном месте, ведь я купил на бирже токен за 0.00125 ETH воспользовался страховкой, отдал токен и получил 0.0025 ETH. Таким образом прибыль в процентах за столь короткое время составила (0.0025-0.00125)/0.00125*100=100%.

Мало того, что Вы получаете Dusd по дешевке, так Вы ещё умудряетесь получать 100% прибыли на ровном месте. Естественно, что народ вообще ломанется раскупать эти токены.

При росте спроса на токены их цена будет расти и они скажем уже будут стоить не 0.00125 ETH, а больше и цена их будет расти.
Но как я уже говорил, для таких дешевых токенов, текущие страховки оказались очень вкусные, естественно, что видя такую ситуацию, страховщики будут устанавливать условия по хуже, как по цене, так и по процентам. Скажем они теперь станут:


Расчетный курс =800$( 1÷(0.000625×2))

Отсечка = 880$(800$+10%)

Расчетная цена создания = 0.00128125 ETH (0.000625×2+0.000625×5%)

Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых  
     10           0.0006250        0.13$(0.000625×200)         5%


Если кто не понял,  в скобочках проводятся вычисления от самой лучшей ставки страхования, от неё рассчитывается расчетный курс, а также сумма для создания нового токена.

Тем самым сделав непривлекательные страховки для людей желающих создать токены, вообще перекрыв это направление.
Тем не менее обратите внимание, что страховщики смогли снизить цены страховок так, чтобы цена создания токена была примерно по стоимости равна цене продажи уже созданного Dusd.

Таким образом у нас может идти сближение курсов к точке равновесия. С одной стороны высокий спрос на бирже повышает цену уже созданных токенов, с другой стороны страховщики видя наплыв дешевых токенов, понижают страховки таким образом чтобы стоимость создания токена была по цене примерно равна цене покупки уже готового токена.

Отсюда я могу заключить, что система из плеч (одно плечо это продажа на бирже за эфир уже готовых токенов и другое плече это создание за эфир новых токенов) способна устранять дисбалансы и приходить к точке равновесия.

Если в этой системе внести дисбаланс в одно плечо и удерживать его, то второе плечо придет в движение и само найдет точку равновесия.

Расширяем контуры. А именно то, что на всех других у нас биржах текущий курс ETH/USD=200$ у нас же из за дисбаланса, страховщики гасили дисбаланс ухудшенными страховками.

В результате получили:


Расчетный курс =800$( 1÷(0.000625×2))

Отсечка = 880$(800$+10%)

Расчетная цена создания = 0.00128125 ETH (0.000625×2+0.000625×5%)

Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых  
     10           0.0006250        0.13$(0.000625×200)         5%


Текущую страховку 0.13$ вместо нормальных 0.50$ и обратите внимание на расчетный курс, который равен аж 800$.
Такое естественно никуда не годиться, так как все знают, что на биржах в данный момент курс ETH/USD=200$ поэтому люди и будут оценивать такие условия страхования неприемлемыми.

Если оценить при курсе ETH/USD=200$ условия для создания новых токенов, а оно примерно равно и курсу покупке на бирже, то получиться ,  0.00128125*200=0.26$. То есть текущая стоимость токена составляет лишь 0.26$ вместо полноценного 1$. Ни один нормальный человек, особенно, кто ранее создавал себе токены не будет продавать за такую низкую цену. Поэтому они будут ждать, условий на бирже, чтобы цена была хотя бы близка к 1$.

Страховщики – это долгосрочные инвесторы в эфир и живущие на проценты. При таких условиях их страховки никто не будет выкупать. Естественно, что надо повышать саму страховку и снижать расчетный курс.

Поэтому курс на бирже будет постепенно повышаться от 0.26$ к 1$, так как покупателей ещё может привлекать такая цена, но не будет много продавцов, так как такая цена на бирже для них будет неприемлема.

С другой же стороны, на аукционе страховок будут появляться более привлекательные страховки, которые покрывают большую сумму, а не как сейчас 0.13$.

Таким образом система будет стремиться уже уравновеситься с курсом ETH/USD=200$, что присутствует на остальных биржах.
Чем более точнее аукцион страховок будет отражать расчетный курс к курсу ETH/USD, тем более лучше Dusd сможет гасить волатильность, ведь из токена нашего стейблкоина Dusd можно выйти в эфир, а через эфир выйти в биткоин. Таким образом создавая синтетические курсы типа BTC/Dusd, если не будет прямых.

Отношения нашего токена Dusd к другим стейблкоинам можно сравнивать через курс ETH/Dusd и например ETH/USDT, тут можно увидеть отношения нашего Dusd к Tether USDT. Также можно сравнивать ETH/Dusd и например ETH/USDС.

Точность расчетного курса ETH/USD на аукционе страховок будет определяться количеством страховщиков, чем их больше, тем более высококонкурентные страховки они будут ставить и тем ближе расчетный курс будет к другим курсам с других бирж.




Представим, что все страховки резко выкупили. И появляется возможность ставить страховку по любой цене и самому же по ней создавать себе новый стейблкоин.

Только обратите внимание на нюанс, что при расчетном курсе 200$, нужно потратить на создание токена примерно 0.005 ETH, в то время если же поставить курс 20,000$ то на создание токена понадобиться эфира в 100 раз меньше, а именно 0.00005 ETH.

Более того, такое печатание не ограниченно в количестве, что согласитесь создает лазейки и может быть критично для всей системы.

Вот здесь на ум приходит использование сразу оракулов, где можно брать цену из нескольких источников, усреднять её по источникам и по времени.

Но это не наш метод, во первых я писал, что это централизация и второе он хрупкий. Проще говоря все эти оракулы работают хорошо, до первого серьезного кризиса, а там черный лебедь или жопа, кому как нравиться (про это читать Талеба Черный лебедь и Антихрупкость).

Поэтому я пойду не по пути исключения вероятности, а путем минимизации вреда, если это произойдет.

Нашими союзниками будут:

- Время.
- Постепенное расширение диапазона разрешенной цены.
- Лимит на печатание.

Для удобства мы примем, что только начали и у нас нет тоже никакой ликвидности на внутренней биржи. Сразу предупрежу, что без нашей помощи такая система в самом начале загнется, поэтому очень важно её вывести на период нормальной ликвидности.

Также надо осознавать, что конкретно для нас опасность именно представляют страховки с завышенными курсами, где используются в залоге намного меньше эфира, чем должно бы быть. Также нужно понимать, что опасны не сами цены страховок, а именно возможность печатания новых стейблкоинов по таким страховкам. Для уже вновь созданных токенов обновление страховки по таким ценам не представляет опасности, ну разве только ухудшает саму страховку у этого токена.

В любой бирже используется история цен. У нас на аукционе страховок тоже будет такая история цен. Мы будет использовать среднюю цену (дневки) или из 100-1000 последних цен и получать усредненную цену. Также смарт-контракт будет считать все токены, что напечатаны и поэтому будем знать общее количество.

Теперь введем суточные лимиты (все цены для долларов и примем, что средняя цена у нас сейчас 200$):

В 1-е сутки: От 1$ до 200+10% можно напечатать за сутки 100% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 2-е сутки: От 1$ до 200+20% можно напечатать за сутки 90% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 3-е сутки: От 1$ до 200+30% можно напечатать за сутки 80% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 4-е сутки: От 1$ до 200+40% можно напечатать за сутки 70% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 5-е сутки: От 1$ до 200+50% можно напечатать за сутки 60% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 6-е сутки: От 1$ до 200+60% можно напечатать за сутки 50% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 7-е сутки: От 1$ до 200+70% можно напечатать за сутки 40% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 8-е сутки: От 1$ до 200+80% можно напечатать за сутки 30% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 9-е сутки: От 1$ до 200+90% можно напечатать за сутки 20% от всего объема уже созданных стейблкоинов.

В 10-е сутки: От 1$ до 200+100% можно напечатать за сутки 10% от всего объема уже созданных стейблкоинов.


Работает так, что если за сутки нет ни одной сделки, то пересчет идет уже на вторые сутки, нет сделок во вторые сутки идет на следующие сутки пересчет и так далее.

Как только произошла сделка, то на следующие сутки идет уже пересчет и отчет начинается сначала уже от нового значения средней цены.

Поэтому появляется такое понятие, как отсечка, чем то напоминает фьючерсы, только у меня ограничение цены и лимита, а там остановка торгов.

Было бы не плохо добавить ссылки по теме, а то не все знают о каком таком форс-мажоре с MakerDAO идёт речь.
Я так понимаю, что речь об этом: «Черный четверг» вылился для MakerDAO в групповой иск на $28 млн
Пришлось поискать новости по нему.

По мере обсуждения, могут всплывать недостатки которые необходимо убрать или более удачные решения. По этому я в этом посту вношу самые последние изменения. Однако в начале обсуждений этого могло не быть и обсуждалось уже устаревшее решение.

Поэтому прошу при чтении этой темы,учитывать этот момент.




После форс-мажора с DAI «Черный четверг» вылился для MakerDAO в групповой иск на $28 млн стало понятно, что та конструкция, что была выстроена MakerDao не способна выстоять в кризис.
В первую очередь, это подход разработчиков сделать стейблкоин в тупую. Мне все яснее и яснее видно, что кроме умения программировать, надо ещё уметь думать децентрализовано, так же как и в трейдинге вероятностно. Не все это могут, а потому строят централизованные конструкции.

У DAI централизованной конструкцией была система оракулов, которая типа по независимым каналам поставляет котировки, однако, в кризис она дала сбой. Плюс из за централизованной единой цены все контракты сверяют момент ликвидации при достижении уровня ликвидации. Далее это голосование о всеобщей остановки системы, фиксирования цен и произведении расчетов. Со всем этим система MakerDao не справилась.

Более того, они пошли по пути увеличения рисков и централизации, путем создания мультизалогового обеспечения (оно создает более высокую волатильность, нежели просто когда был один эфир) и дальнейшей централизации, когда в обеспечение они включили стейбкоин USDC Пользователи MakerDAO смогут использовать стейблкоин USDC в качестве обеспечения, что совершенно не вяжется с декларацией децентрализации.

Таким образом я делаю вывод, что на сегодняшний момент по настоящему децентрализованного стейблкоина не существует.




Для начала построения децентрализованного стейблкоина мы должны понять от чего нам нужно отказаться:

- система оракулов. Это централизация, в кризис всё синхронизируется, плюс возможен сговор. Данная система и её котировки будет крайне важна, так как цена будет использоваться всеми контрактами, атака на цену приведет к атаке на всю систему.

- система доверителей или гарантов. Это ещё один костыль централизации. Мысленно представляем, как всем гарантам зажали яйца дверью и понимаем, что это не будет работать в форс-мажорных обстоятельствах. Плюс если их вывести из системы, система будет уничтожена.

Вверху я написал основные костыли централизации. Если Вы их видите, то такой проект как правило централизован.




Если подумать, то в основной своей массе криптовалютчикам вроде нас,  стейблкоин нужен, чтобы выходить в моменты максимальной цены и сохранять стоимость заработанного. А потом, когда опять подешевеет снова зайти в криптовалюту, для ожидания нового роста.

Ещё некоторым, чтобы можно было вести расчеты не боясь сильного искажения цены. У DAI идет мягкая привязка к доллару, а потому тот небольшой люфт, что возникает не особо мешает им пользоваться. Тут я напомню, что при создании DAI нужен залог от 150% или выше, в случае же достижении ценой уровня 105%-110% происходит принудительная ликвидация. Этот момент не совсем понятен и удобен при передаче токенов другому лицу. Именно и из за таких моментов, в общем фонде потом и происходит недостача денег.

В идеале многие бы хотели зарабатывать в этой системе какие-то проценты годовых, но чтобы это было надежно.




И так начнем. Будем смотреть по условным примерам, они более лучше покажут, как это работает.

Начнем с примера владельца 1 стейблкоина равному 1$.

Пусть текущая цена ETH/USD=200$, тогда обратная котировка примерно равна 0.005ETH и она показывает сколько нужно эфира, чтобы был эквивалент 1 $ по текущему курсу. Данный курс Вы, как будующий владелец стейблкоина смотрите на другой бирже сами.

200$ я взял для добства, допустим Вы зашли на биржу и увидели реальный курс ETH/USD=202$.

Далее Вы заходите на аукцион страховок и видите примерно следующее:



Расчетный курс =200$( 1÷(0.0025000×2))

Отсечка = 220$(200$+10%)

Расчетная цена создания = 0.005125 ETH (0.0025000×2+0.0025000×5%)

Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых    
        10             0.0025000         0.50$(0.0025×200)             5%
        15             0.0025000         0.50$(0.0025×200)             7%
        15             0.0023000         0.46$(0.0023×200)             7%

И так сумму эфиров которую Вам надо будет заплатить определяется расчетной ценой создания, которая равна двойная лучшая цена и плюс годовая процентная ставка у нее.

Вы видите, что при текущем расчетном курсе ETH/USD=200$, курс не не сильно отличается, а значит подходит. Ваша страховка составляет 0.50$ значит она Вам подходит, так как при создании страховка обязана покрывать только 50% стоимости вашего стейблкоина.

На создание стейблкоина Вы затратите полностью 0.005125 ETH, что и указано в расчетной цене создания.

И так Вы платите 0.005 ETH и эти деньги больше Вам не вернуться. Часть из этих денег пойдет на гонорар разработчику.

Гонорар разработчику сделать равную годовой ставки по страховке. Условно есть:


Так вот при создании токена, поступает на контракт сумма именно 0.005 ETH, из этой суммы разработчик должен получить только 0.0025000×5%=0.000125 ETH так как это и будет годовая процентная ставка от страховки участвующей при создании. Таким образом из суммы 0.005 ETH поступает разработчику только 0.000125 ETH, а остальная сумма резервируется для оплаты газа у этого смарт-контракта.

В итоге получается, пока деньги в этом фонде есть, то все пользователи своих операции с нашим стейблкоином совершают бесплатно. Как только там деньги заканчиваются, пользователи, начинают оплачивать комиссию газа их своих денег.

В результате, получается двойная польза и деньги вроде расходуются и не достаются никому и бесплатные операции со стейблкоином делают условия привлекательные для пользователей.

Чем хорош такой вариант. Тем что он долгосрочный. У разработчика не будет сразу напечатанных денег или денег из неоткуда и он при всем желании не обвалит систему своими стейблкоинами.

Мы создаем разработчику долгосрочный пассивный доход, в котором он должен быть заинтересован и для того чтобы его получать ему необходимо сделать контракт без багов и самому на бирже не творить херни. Плюс сами пользователи пользуются нашим стейблкоином бесплатно, что ещё более создает привлекательные условия.

Как только Вы выберите создание 1 нового стейблкоина, то у Вас должны списаться 0.005 ETH эфира, плюс  5% от суммы 0.0025 ETH в специальный страховой фонд. Эти 5% это годовая ставка, которая будет каждый месяц или другой определенный период, выплачиваться вашему страховщику, который установил ваш уровень страховки на 0.0025 ETH.

Теперь в любой момент Вы можете воспользоваться страховкой и получить свои 0.0025 ETH , а сам стейблкоин передать вашему страховщику.

И так у Вас создался 1 стейблкоин со следующими параметрами:

- Страховой фонд= 0.000125 ETH
- Уровень страховки= 0.0025 ETH
- % годовой, выплаты по страховке= 5%

-Индикативная стоимость страховки в $=0.50$ (0.0025×200)


И так пусть прошла одна неделя, Вы заходите на биржу и видите, что курс упал, теперь он стал ETH/USD=100$.

Теперь параметры вашего стейблкоина стали:

- Страховой фонд= 0.000125 ETH
- Уровень страховки= 0.0025 ETH
- % годовой, выплаты по страховке= 5%

-Индикативная стоимость страховки в $=0.25$ (0.0025×100)

И так стоимость вашей страховки совсем уменьшилась. Раньше она была 0.50$, а теперь стала 0.25$. Это никуда не годиться, поэтому Вы идете на аукцион страховок и видите:

Расчетный курс =100$( 1÷(0.005000×2))

Отсечка = 110$(200$+10%)

Расчетная цена создания = 0.01025 ETH (0.005000×2+0.005000×5%)

Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых    
        10             0.0050000         0.50$(0.005×100)             5%
        15             0.0050000         0.50$(0.005×100)             7%
        21             0.0045500         0.46$(0.00455×100)          9%
        
Стейблокин нам уже создавать не надо, поэтому мы просто покупаем новую страховку и отменяем старую.

Теперь параметры вашего стейблкоина стали:

- Страховой фонд= 0.00025 ETH
- Уровень страховки= 0.005 ETH
- % годовой, выплаты по страховке= 5%

-Индикативная стоимость страховки в $=0.50$ (0.005×100)

И так как видите, мы обновили страховку и востановили стоимость страховки до 0.50$, что составляет 50%.

И так в случае падения курса ETH/USD нам понятно, что делать. Нужно просто периодически заменять страховку, подгоняя её стоимость к 0.50$ или больше.


Но что если, теперь курс ETH/USD вырастет. Он был 100$, а теперь опять вернеться к 200$. Какие параметры станут у нашего стейблкоина:

- Страховой фонд= 0.00025 ETH
- Уровень страховки= 0.005 ETH
- % годовой, выплаты по страховке= 5%

-Индикативная стоимость страховки в $=1.00$ (0.005×200)

Как видите, если курс ETH/USD вырос, то и стоимость обеспечения страховки выросла. Она у нас была раньше 0.50$, а теперь при росте курса стала равна 1$, что стало соответствовать 100% обеспечению.

А если курс продолжит расти дальше и скажем вырастет с 200$ до 300$. Теперь параметры нашего стейблкоина станут:

- Страховой фонд= 0.00025 ETH
- Уровень страховки= 0.005 ETH
- % годовой, выплаты по страховке= 5%

-Индикативная стоимость страховки в $=1.50$ (0.005×300)

Таким образом у нас стоимость страховки при росте курса начинает становиться больше, чем стоит сам стейблкоин. А это значит, что им уже не совсем выгодно становиться расплачиваться. Так как проще получить страховку, часть эфира забрать себе, а на остальную опять создать стейблкоин.




Давайте посмотрим, сможет ли данный стейблкоин противостоять волатильности и защищать своего владельца не хуже, чем фиатный доллар или централизованные стейблкоины.

Чтобы не писать наш токен или наш стейблкоин, я ему дам название Dusd. Маленькими буквами, я обозначил презираемый фиат   , а большой сделал D-децентрализация. Именно децентрализация у нас в приоритете.

Теперь нам нужно поговорить об уравнивании дисбалансов в нашей системе. Если мы увидим, что наша система умеет уравнивать дисбалансы и стремиться к точке равновесия, что с вероятностью 99% мы можем быть уверены, что Dusd будет также хорошо гасить волатильность, как централизованные стейблкоины.

Начнем с малого контура, пока условимся что он практически замкнутый и текущий курс ETH/USD=200$ неизменный.
Представьте себе рычажные весы, где одно плече это создаваемые токены, а другое плече это уже созданные токены.
При текущей ситуации для вновь создаваемых токенов будет актуальна информация с аукциона страховок:


Расчетный курс =200$( 1÷(0.0025000×2))

Отсечка = 220$(200$+10%)

Расчетная цена создания = 0.005125 ETH (0.0025000×2+0.0025000×5%)

Количество   Цена_ETH        Сумма страховки      %годовых  
     10           0.0025000        0.50$(0.0025×200)         5%


Мы сразу создаем внутренняя биржа с курсом ETH/Dusd. В итоге получается. Что у желающих получить наш стейблкоин будет уже с самого начала 2 пути: купить на бирже или создать новый стейблкоин.