Topic: BITCOIN PUMP! - page 540. (Read 895068 times)

Mi sono imbattuto in questo bell'articolo sull'American Institute for Economic Research:

https://www.aier.org/article/why-does-bitcoin-have-value/

dove l'autore spiega in modo dettagliato ma chiaro da dove viene il valore di Bitcoin e perchè quando uno si approccia per la prima volta a questo mondo ha la spiacevole (ma errata) sensazione che questo valore venga fuori dal nulla.

A livello di grafici sembra di rivivere esattamente i 3 anni 14-15-16... sinceramente spero che gli andamenti differiscano un po', perché essere così svizzeri nell'aumento dei prezzi mi spaventa

Alla fine ho scelto Glassnode, più completo, anche se Cryptoquant era preferibile per i dati sul mining (più ampi).

Come un bambino in un negozio di caramelle   ho iniziato a divertirmi sui vari grafici,  ad esempio c'è la Liveliness:



Che è il rapporto tra i giorni btc distrutti e i giorni di esistenza totali.

La liveliness aumenta quanto più i btc vengono spostati frequentemente (di solito per essere venduti), e si riduce o è costante nelle fasi di hodl più intenso.

C'è una piccola salita ma non molto. Siamo in linea con il 2016

Io me li comprerei tutti.
Skew, Glassnode e Cryptoquant.
Più qualche rivista che ogni tanto mi stuzzica (https://www.theblockcrypto.com/)
Ovvio che però ho anche un lavoro che mi paga la pagnotta, delle persone alle quali badare...comincerebbe ad essere un pò complicato allocare il tempo.

Quindi per ora mi affido alle mi capacità di multitasking, e cerco di non spendere soldi che mi porterebbero ad ulteriori "distrazioni" perchè "cribbio! con quello che l'ho pagato ora devo usarlo!"

beh scusa
se in 10 decidiamo di prenderlo possiamo fare lo sharing dell'account
e beneficiarne in tanti con un costo minore

poi non so se lo sai ma io sono il mago dello scraping

qualsiasi cosa sta sull'internet posso farne uno scraping selvaggio e barbaro (ma che funziona)

Complice il rinnovato entusiasmo del bull market ( ) ho deciso di dare uno schiaffo alla miseria e di acquistare uno di questi servizi, che oltretutto è un investimento vista l'utilità che hanno nel trading (anche se lì, lo sapete, per me l'analisi tecnica viene prima).

Sono indeciso tra Glassnode e CryptoQuant che costano a livello intermedio entrambi 29$ al mese...Sto studiando bene quali grafici offrono ma uno dei due lo prendo di sicuro.

La saltuaria condivisione di qualche grafico con gli amici del forum sarà ovviamente free 

Questo indicatore è davvero interessante, ed è uno di quelli che sono possibili solo con una blockchain "pubblica": questa è la chain analysis che mi piace!
Tra l'altro è curioso come un basso valore dell'indice segnali l'inizio del rally, ma non il viceversa: un alto valore non segnala un calo. Questo significa che è vero che i rally  li accendono le whale, ma non è vero che li finiscano i retail.
Tanto per sfatare il mito che i soldi si trasferiscano dai risparmiatori alle whales! (o per lo meno, se anche fosse vero, questo indicatore non lo conferma).

Bella questa tua similitudine applicata al tizio in oggetto. Come sempre, per non dar loro ulteriore forza e potenza: ignoriamo quanto dicono, se veramente pensiamo ciò che noi stessi diciamo. ;-)

Laurence Douglas Fink, detto Larry; oltre ad essere CEO è cofondatore di BlackRock...
Le sue dichiarazioni vanno passate bene al setaccio e misurate perché sono menti contorte ed infingarde, Machiavelli al confronto era un ragazzo che giocava a flipper.

Gente che se fa a gara di bugie con Pinocchio, vince anche se a Pinocchio i giudici gli danno 100 bugie di vantaggio.

Mi sembra che Bitcoin a volte abbi degli obbiettivi particolarmente ambiziosi, in particolare uno: rubare nella casa dei ladri.
Per me, confidando, troppo nell'intelligenza media del medio detentore di Bitcoin, della sua emotività e delle effettive capacità economiche.

Il CEO di BlackRock sa benissimo che potrebbe comprarsi tutti i Bitcoin esistenti... fa esternazioni... chissà perché...


Uno che gestisce asset per ~ 8.000 miliardi DI dollari , gran parte IN dollari che viene commentare le criptovalute...  
...è come se l'amministratore di Esselunga venisse a dire che le pere dell'orto del mio vicino, potrebbero avere uno spazio in futuro nel reparto ortofrutta... ed intanto fa arrivare migliaia di tonnellate di pere dall'Argentina...  


Ma Fink volesse anche prendere tutti un po' in giro... ?  

A queste persone gli piacerebbe tanto avere il controllo diretto di una moneta... così... boh... magari quando uno liquida una posizione in BlackRock la liquida in moneta/crypto-moneta sotto il controllo di BlackRock...

Fink me lo immagino la sera che sale sul tetto di uno dei suoi grattacieli... allarga le braccia e fa le giravolte mentre dice: mio ! mio ! mio ! mio ! mio !...

Magari è proprio al cambio di occhiali che si deve questo cambio appunto di vedute...
Probabilmente con i precedenti non vedeva bene.
 

Non è l'unica variazione che il tizio ha fatto. Ha cambiato anche gli occhiali. Chissà se è al corrente che avrebbe potuto pagarli anche in bitcoin: magari nel 2023 ci saranno altre news a riguardo...

Il CEO di Blackrock nel 2017: "Bitcoin è solo uno strumento per attività di riciclaggio"




Lo stesso Ceo di Blackrock nel 2020: "Bitcoin potrebbe diventare una nuova asset globale"





Seguendo questo trend immagino nel 2023 dichiarerà qualcosa come "Bitcoin è il nuovo dollaro" 


Blackrock, per i non avvezzi, gestisce attività per 8 trilioni di dollari.

Se il trilione è un'unità numerica che non riuscite ad inquadrare bene, sappiate che 1 trilione di secondi sono 31.710 anni     

I grandi volumi OTC hanno accompagnato storicamente l'inizio di tutti i passati pump: chi compra grandi quantitativi lo vuole fare a fari spenti.

CryptoQuant ha un grafico a riguardo: il fund flow ratio è il rapporto tra il volume delle transazioni che coinvolgono gli exchange (da e per) diviso il totale delle transazioni. Si stimano le tx OTC come quelle che avvengono sulla blockchain senza coinvolgere wallet di exchange

Come si vede l'indice cala all'avvio di grosse e prolungate spinte verso l'alto. Un dato simile a quello offerto dai btc depositati su exchange

A livello d'investimento la popolazione è ancora divisa in classi.

Spesso per importanza del cliente, ma spesso è a totale discrezione dell'intermediario, dati da vari fattori, non solo economici, di somma messa sul tavolo.

Chi vi scrive su alcuni fondi può decidere far pagare il 3% o 0%,
in ingresso, cambia anche la commissione di gestione.

Ci sono classi investimento diverse, su identici investimenti, sostanzialmente la differenza è solo il costo.

Basta scriverlo chiaro sulla proposta e sulla relativa contrattualistica.


Sul discorso OTC, vado un po' oltre.

Si parla spesso della volatilità di Bitcoin, non essendoci nessun limite per andare in alto o in basso, si massimizza un semplice principio matematico che avevo esplicitato altre volte.

Lo riscrivo perché forse non chiaro, forse non conosciuto da tutti quelli che ci leggono.

Basta una calcolatrice da $ 1.

Se ho "100" e ho una perdita dell'80%, vado a 20.

Da 20, per semplicemente tornare ai 100 iniziali, occorre fare... non +80% come distrattamente si potrebbe pensare ma occorre fare +400%.

Interessante vedere che se la perdita diventa poco di più, invece che 80%, 85%... 100 -85% = 15... invece che 20...

Il recupero necessario non è del +400% ma del ~ +567%.


Bitcoin è crollato diverse volte, "dato per morto" diverse volte...
ma contando sul potere di influire sulle opinioni ed i pareri, la deregolamentazione totale del mercato...
diventa chiarissimo l'interesse di qualcuno a adottare una strategia di "cavalcare l'onda", a discapito della strategia "hodler" ovvero quella di stare fermi.

Perché stare fermi se dal crollo posso guadagnare subito una certa cifra... nonché parti di questo guadagno li posso ulteriormente rischiare ? contando su percentuali di recupero a favore...

Tutto il gioco si basa su questo.


Qualcuno mi dirà... difficile, difficilissimo capire quando siamo al massimo o siamo al minimo.
Vero.

Se ti devi accodare ad un trend, sì vero... molto difficile.
Se sei così grande da creare il trend, no.

Considerando la scarsa liquidità del mercato, il suo frazionamento su più exchange e più intermediari, la dimensione assoluta... non è difficile creare un trend.

È solo questione di cifra e non di come la si pensa.

Bastano poche decine di "balene" che si accodano/accoRdano fra loro...



Possiamo divertirci a fare una previsione "+567%":

~ $ 20.000 +567% = $ 133.400

Arrivando viceversa ad un punto di "rottura", fra $ 21.000 ~ $ 26.000...
considerando un -85% di perdita ( oltre si rischia di andare fuori giri e rompere tutto ) si arriva ad un punto d'arrivo di $ 3.150 / $ 3.900.
Un po' di più un po' di meno... le previsioni sono difficili, non si può sapere se domani qualcuno si alza e vuole comprare 50 miliardi in Bitcoin.


Prevedere dei prezzi e delle quotazioni è come prevedere quante persone oggi andranno a Milano, più di cento meno di un milione... per limiti oggettivi, oltre la volontà delle singole persone.
Affinando i ragionamenti ed i rilievi, si può affinare l'intervallo della forchetta di valori.

Ai posteri l'ardua sentenza...

Sul resto non so, ma sul fatto che gli exchange rappresentino solo una parte degli scambi, concordiamo e ci hai visto giusto:

Crypto's largest over-the-counter trading desks are reporting record volumes


Questa é la barzelletta delle barzellette.
Non solo devi pagare il 2% di management fee, ma se non sei un accredited investor sei obbligato ad acquistare le quote a premio (ho riportato uno schema qualche post addietro).
Come detto per fortuna in Europa non dobbiamo essere vessati in questo modo ed abbiamo degli ETP appena più efficienti (si accontentano “solo” del 2%).
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Conviene per chi li fa...
per tutti quelli che vendono e gestiscono tali prodotti.

Si parla spesso di ETF su Bitcoin, in realtà non è possibile realizzarlo.
Nemmeno per altre valute fiat.

È un errore frequente anche per l'oro...

Ma suona un po' come dire l'auto a due ruote, beh... probabilmente è una moto.

Alcuni fondi non sono ETP, sono Trust e basta.


Alcuni di questi prodotti sono totalmente sintetici, ovvero non smuovono un solo Bitcoin o un grammo di cose... sono basati su swap, contratti derivati.

È un principio semplice, in maniera grezza:
si va da una banca d'affari e si chiede, se quella cosa va su +1% mi date anche a me +1% se va giú vi do io 1%.

Si paga un "x" per il costo di realizzazione e gestione... fine.


Spesso questo strumenti devono essere collateralizzati, perché l'unica garanzia, l'unica cosa che li regge, è l'affidabilità dell'emittente.
Ci potremmo trovare fondi che seguono l'andamento di Bitcoin con pacchi di riserve in panieri vari di valuta fiat e/o bond di vario tipo ad alto rating.

Però sui siti di criptonews ogni tanto arriva il titolo:
Nuovo ETP quotato sulla borsa di..

Una pessima notizia da un punto di vista concettuale, ma passa come un passo verso l'adozione...

Guardando dentro, ci sono meccanismi e persone, del vecchio mondo.


Ci sono elementi distorsivi come si è visto perché il valore delle quote di un trust non è sempre legato al valore intrinseco di quanto effettivamente detenuto.


Altri elementi distorsivi si hanno com quei prodotti che seguono l'indice VIX per esempio.


Per Bitcoin si aggiunge la difficoltà di avere un riferimento.
Se io compro un ETF, replica fisica, sullo S&P500, seguo quell'indice, uguale per tutti, in tutto il mondo.

Su Bitcoin... compro una quota, 1/10 di un trust che ha 10 Bitcoin...
quanto vale una quota ?
$ 19.000 ? $ 18.900 ? $ 19.700 ?
boh... quanto è il mercato delle quote, perché se arriva uno che la paga $ 20.100 gliela danno.


Se cerchi Exchange Trade Note trovi esempi, puoi partire da qui: https://www.borsaitaliana.it/etc-etn/formazione/cosaeunetn/cosaeunetn.htm

Dipende con chi parli, se parli con gli hodler ti diranno tempi interessanti e simpatici.
Se parli con chi pensava a una correzione pesante, ti diranno che sono incazzati come le belve (eh volevi speculare..mo prendi questo)

In ogni caso, io tengo i popcorn e mi godo lo spettacolo

Nel frattempo dopo quella che è sembrata un fisiologica correzione per far passare di mano un po' di btc, si è arrivati all'ATH.
E ora si balla sui 19k prima di eventualmente sfondare i 20. Tempi davvero simpatici questi.

trust... qua il discorso si fa hard e fatico a leggere

quindi ETF non esistono nella pratica per oro (e bitcoin) e sono degli ETP con una impronta trust
ok chiaro

la domanda e', conviene a questo punto utilizzarli? (la domanda sciocca da un milione di dollari)

Un ETF su Bitcoin non può esistere, così come non esiste sull'oro.

Quelli che comunemente si chiamano ETF sono altri ETP...
nel caso dell'oro e di Bitcoin assumono la forma di trust.

Grayscale dovrebbe abbassare le commissioni.

In ogni caso per cercare di abbassarle dovrebbe fare come alcuni ETF azionari, tipo fare prestito titoli, ovvero prestito di Bitcoin... ma una operazione di prestito in Bitcoin apre anche ad operazioni short a danno di Grayscale stessa ...


Non facile.