Я, пожалуй, тоже обновлю своё видение, как говорил Кличко, «ситуации, которая есть»). Бесконечный флет изматывает народ. Позабавил такой коммент от известного трейдера:
Очень давно не веду волновую разметку битка.
Причина тому - мультивариативность.
Сейчас я могу нарисовать и падение до 4к, и коррекцию до 7к, и коррекцию до 8200 с последующим перехаем в район 12к и все будет удовлетворять условиям 😝
Тёрки на тему второго дна:
https://www.youtube.com/watch?v=4YGQZN0VY50Беседа с Андреем Мовчаном и Олегом Вьюгиным. Мовчану был задан интересный вопрос: покупать ли сейчас акции, ведь они немного, так сказать, перекуплены? Тот отвечает, что, мол, вы ведь всё равно будете инвестировать в хорошие только компании. А значит, вам должно быть всё равно, будет ли второе дно. Если будет – пересидите, оно пройдёт, акции вернутся к теперешнему уровню. Если не будет – тем более нет препятствий.
Я думаю, что у нас народ и в крипту так же инвестирует. Если чего - пересидите просадку).
В целом, инвестиционные фонды готовы к просадкам и не ожидают того, что эти последние будут длительными. Всё можно залить деньгами. С другой стороны, ставки нельзя снижать бесконечно. Как нельзя и бесконечно печатать бабло. Ибо так можно свалиться в неконтролируемое пике, из которого придётся выходить противоположными инструментами – снижать ликвидность и или повышать ставки.
При всём при том, что вторая волна вируса более чем вероятна.
Баланс ФРС, похоже, достиг локального максимума и проявляет готовность к снижению. На графике подчёркнуто фрактальное повторение):
Возможно, таким образом ФРС даёт намёк рынкам на то, что в принципе коррекция допустима.) Насколько я знаю, сокращению подверглись лишь своп-линии и операции РЕПО. Но в целом, QE родолжается.
Активность ритейл-трейдеров в США продолжает оставаться аномально высокой:
У них – Robinhood, у нас – Тинькофф инвестиции. Но суть одна и та же – приток молодых и неопытных, привлечённых:
1. Снижением ставок и поиском лучшей альтернативы в акциях и,
2. Ожиданием бесконечного роста. Такого же бесконечного, как и QE. Но что-то мне подсказывает, что на рынках должна быть защита от халявы. За счёт кого хотят получить прибыль розничные инвесторы? Неужели они думают, что ку-е автоматически сделает их богатыми? Но ведь ликвидность внутри ку-е предоставляется владельцам облигаций, которые выкупает ФРС. Ведь прикол в том, что скупка облигаций – это разновидность кредитования. Причём, в роли заёмщика выступает само казначейство или корпорации, эмитирующие бонды. Притом, что ку-е развращает рынки и саму экономику и деградирует её. Ну посмотрим.
Кстати, S&P вполне может запилиться в канал, как это сделал биток. Вообще, всё чаще в последнее время приходит на ум мысль, что сиплый может повторить график битка. То есть биток, вполне может опережать сиплого по фазе и даже как бы предвосхищать его поведение. А что, почему нет.
Канал Инвест навигатор задаётся риторическими вопросами:
На прошедшем заседании ФРС усилила вмешательство в рынки: объявила о начале покупки отдельных корпоративных облигаций. У ФРС нет оправданий для такого исторического нововведения именно сейчас - они не должны были этого делать (
https://t.me/broker_rshb/4773). ФРС просто демонстрирует, что не даст рынку упасть, что внизу непробиваемый бетонный пол (
https://t.me/broker_rshb/4772). Неважно, что кредитное качество компаний США ухудшается (
https://t.me/broker_rshb/4771), если на вас работает кредитный аналитик - увольте его, он больше не нужен. Между тем, по меньшей мере странно игнорировать растущее число компаний, зарабатывающих меньше, чем им нужно выплатить для обслуживания долгов (
https://t.me/broker_rshb/4747), тем более при том что отношение объёма корпоративного долга США приблизилось к новому историческому рекорду в 50% (
https://t.me/broker_rshb/4746), а доходность по корпоративному долгу минимальная с 1986 (
https://t.me/broker_rshb/4773). Если компании трудно обслуживать долг, когда доходность такая низкая, то как она будет его обслуживать, когда доходность подрастёт?
Рост объёма корпоративного долга – это, действительно, мина замедленного действия. Ведь компания не может напечатать деньги для обслуживания долга. И она не обладает таким уровнем доверия, как правительство США.
Капитуляция медведей по версии Блумберг:
Кто больше всего сидит в акциях? Ритейлеры, взаимные и инвестиционные фонды. Причём, по данным Голдманов, последние постепенно сливаются. Думаю, что на крипте более-менее сходные процессы. Разве что по фазе мы дальше ушли. Крипта уже перезрела.