Topic: BITCOIN PUMP! - page 620. (Read 896949 times)

United States Oil Fund, per gli amici USO.

Più che raddoppiato, direi triplicato... ora anche di più ha passato i quattro miliardi di dollari di gestito da 3,8 di qualche giorno fa; ad imporre di comprare non solo la prima scadenza utile, ma anche quella successiva, 20% se non erro, dicono che sono state le autorità di regolamentazione...

Un ETF che all'interno ha delle "coperture"
in titoli di stato USA.

La SEC ne ha bloccato parzialmente l'attività, vediamo...
mi sembra di vedere dei giocolieri fare esercizio con le bombe a mano

In realtà pare che la motivazione del crollo del future FRONT (quello che scade oggi) sia dovuto proprio all'aumento vertiginoso degli inflows su uno dei prodotti più semplici: l'EFT.

Nelle ultime settimane alcuni degli ETF più grandi sul mercato hanno visto raddoppiare il proprio AUM. Questo ha portato il gestore a dover comprare una quantità monstre di future sul petrolio.
Ebbene, quando si è trovato a dover "rollare" la maturity su giugno il nostro brillante amico (si mormora cinese) ha scoperto che era rimasto con il cerino in mano sul primo contratto, e che nessuno era disposto a comprarlo (ecco perché era così basso prima! I bigliettoni da 50 Euro non si trovano per strada!)
Non potendo prendersi il fisico in delivery, ha ovviamente dovuto chiudere tutta la posizione a qualsiasi prezzo. E quando dico qualsiasi dico -40 USD.

Ovviamente l'inflows mostruoso era dovuto a tutti gli investitori che volevano "comprarsi" il petrolio basso, prima del 1 maggio, quando i tagli OPEC entreranno in vigore (chissà quanto saranno efficaci).

Proprio perché si era mai verificato ho scritto caso scuola che trova applicazione; mai verificato riguardo il petrolio, mavolendo con i futures la situazione di perdere più del capitale investito capita.
I bitcoin che devono essere consegnati con i futures mica devono essere necessariamente prodotti...

Tutto normale... non saprei, la notizia ha fatto il giro di mezzo mondo.

C'è qualcuno che aveva dei CFD sui futures... il derivato del derivato...
uhmmm... prima che chiudessero le sale slot in Italia veniva giocato di media quasi 200 milioni di euro al giorno, non siamo mica tanto lontani dallo scommettere che il petrolio vada su o giù.

Quanto meno chi effettua questi tipi di investimenti (?) dovrebbe ricevere un consenso informato da chi glieli propone che deve essere un intermediario autorizzato che deve anche monitorare
identificazione della persona, antiriciclaggio... ecc...

ok sarà un po off topic pero il barile del petrolio va venduto a valori negativi cioe i produttori regalano anzi pagano i distributori per prendere i barili di petrolio,costo circa -1$ a barile e qui non cala proprio per niente la benzina ai distributori ok se detto fra iva e accise costa gia 1 euro al litro ma in altre parti del mondo il petrolio lo regalano ormai pensiamoci ...

  Ti dico solo tre parole: Covered Warrant= scam . Strumenti creati per ingannare i polli. Consiglio: starne lontani.

ma no, se sale perdi, per quadagnare deve scendere se hai preso posizione di short
la leva ti fá guadagnare 5 volte in piú, ma di seguito puoi perdere 5 volte di piú

aspetta spiegami meglio come funziona
mi interessa davvero

quindi ho 1 bitcoin
0.8 li metto al sicuro e 0.2 faccio una leva x5 sullo short a 7000$
cosi se sale.. perdo lo short ma ho guadagnato valore con gli 0.8
invece se perde.. perdo valore ma faccio soldi con lo short


giusto?

Ok, comincia ad essere molto più chiaro.
Avevo equivocato cosa fosse il 1 btc sul quale calcolare il rate.
Studio meglio ed eventualmente torno.

E' così perchè non è un ricavo ma può essere un ricavo o un costo a seconda dei casi.

Il funding rate si applica sul valore dell'intera posizione aperta (quindi nell'esempio di prima 0.2*5=1 btc) e corrisponde alla differenza tra il "quote index" (l'interesse che paga chi ha posizioni lunghe) e il "base index" (l'intresse che paga chi ha posizioni corte).

Se il funding rate >0 il sentiment è prevalentemente bullish e i tori pagano gli orsi

Se il funding rate <0 il sentiment è prevalentemente bearish e gli orsi pagano i tori

https://www.bitmex.com/app/perpetualContractsGuideExamples (ho omesso per semplicità la parte del Premium Index)

Non mi riferivo a questo, ma alla pratica di hedging dinamico delle posizioni in opzioni. A differenza di questo caso (hedging statico) le opzioni hanno un payoff non lineare al cambiamento del sottostante, quindi obbligano ad una costante attività di ribilanciamento del portafoglio.

Inoltre.
Mi sa che devo andare bene a capire come funziona quello che hai scritto, perché mi pare molto strano che possano essere vere sia la 2 che la 3. Se non hai rischio di controparte sui 0.8, come è possibile che ti vengano remunerati? Se hai una remunerazione, hai un rischio.
Se hai qualche riferimento lo guardo volentieri.

Il mercato al margine è esattamente speculare.

In un exchange la liquidità in entrambe le direzioni viene automaticamente "portata" dalla controparte contro cui il trader si confronta e, per la parte in leverage, dal mercato di funding dell'exchange.
In caso di posizione long il mercato mi presta i dollari per acquistare i bitcoin oltre la mia quota a margine, in caso di posizioni short prendo a prestito i bitcoin da vendere sul mercato.

Più il sentiment di mercato è bullish, più cresce la domanda di dollari (per aprire posizioni long). Se i lenders non forniscono adeguata liquidità, il tasso di interesse cresce in maniera tale da riportare l'equilibrio perchè rende l'apertura di posizioni lunghe troppo costoso. Al tempo stesso la crescita dell'interesse rende sempre più conveniente il funding e quindi fa affluire di solito dollari (o tether o altra stablecoin) sull'exchange, che a loro volta abbassano l'interesse.

Viceversa se il sentimento è bearish. E' il mercato del funding che riporta in equilibrio la domanda e l'offerta di liquidità.

Negli exchange dove manca un mercato del funding vero e proprio (come nel caso di Bitmex, su cui è possibile depositare solo bitcoin) la cosa è ancora più estremizzata perchè le posizioni vengono interamente finanziate da coloro che aprono operazioni di segno opposto e l'exchange calcola automaticamente uno spread di interesse dato dalla differenza tra il totale delle operazioni long e quelle short. Se la differenza è positiva, coloro che sono "lunghi" pagano l'interesse a quelli che sono "corti" ,che quindi vengono pagati mentre la loro posizione è aperta. Viceversa se la differenza è negativa

Durante  il 2017 essere corti su Bitmex faceva guadagnare. Durante il 2018, l'incontrario. Il mercato remunera il rischio che mi assumo per andare "contro corrente".



Non definirei caso di scuola una situazione mai verificata prima nella storia e che oltretutto non sarebbe replicabile sul mercato bitcoin dove lo stoccaggio costa zero e la difficoltà soccorre i produttori in caso di crolli di prezzi.

Chissà cosa si sarebbe letto sui giornali se a crollare del 90% in tre mesi fossero stati i Bitcoin: truffa, schema Ponzi,  statene lontani, li dovrebbero vietare, sono i soldi del Monopoli, giro di vite....

Succede su un'altra commodity a caso, è tutto normale.


L'hedging di posizioni però è una pratica comune con cui già oggi si ottengono risultati simili.

Esempio classico: prezzo a 7k$, compro 1 bitcoin.

Ne metto 0.8 in cold storage e 0.2 su Bitmex.

Su Bitmex apro 1 posizione short di 1 btc con leva 5x sempre a 7k$

A quel punto qualsiasi cosa succeda al prezzo di bitcoin, ho garantiti i miei 7000 dollari, pur possedendo 1 bitcoin e zero dollari.

Con tre vantaggi:

1)Se il mercato è bullish (ma non troppo bullish) l'operazioni short non solo è a costo zero ma mi viene remunerata
2)La remunerazione mi viene calcolata su tutta la posizione e non solo sulla parte al margine (quindi l'interesse è applicato su 1 btc e non su 0.2 btc)
3)Il mio rischio di controparte + il rischio di btc depositati presso terzi si applica solo su 0.2 perchè l' 80% del capitale è al sicuro in cold storage

Questa è una prassi comune con cui i trader affrontano fasi di lateralizzazione in cui non conviene esporsi in un senso o nell'altro.

Se il sentiment diventa bearish lo short mi costa, ma di solo è una spesa accettabile per la copertura.

L'altro rischio invece è che il prezzo inizi a correre verso l'alto il che mi può obbligare a rifinanziare la posizione per evitare di essere liquidato.

In effetti a volte gli short squeeze improvvisi sono alimentati anche dalla chiusura in perdita di queste coperture.

In ogni caso ho l'80% del mio capitale che aumenta di valore.

Lo stesso meccanismo può essere messo in pratica a parti invertite vendendo bitcoin e coprendosi con un hedge long.    

Borse giù e ci siamo, aspettiamo solo le crypto su...

Stai parlando di prezzare opzioni digitali (binarie, chiamale come vuoi) in un mercato dove già prezzare una semplice call o put è un mezzo miracolo.
Qualcuno poterebbe anche farlo, ma sicuramente sarebbe un pricing "un tanto al chilo" di certo non conveniente.
Già solo il capire dove e come osservare il prezzo è una cosa non banale.

Bisognerebbe avere un mercato evoluto che condiziona le barriere e gli strike.
Avere delle tolleranze cuscinetto.

Fatto 100 il valore da cui si desidera partire e ipotizzando +/- 25 il valore di oscillazione... bisognerebbe dire che 125,1 non pone la chiusura/perdita della posizione ma solo se il limite è oltrepassato di una tolleranza "x", stabilmente per "y" tempo.

Sforare un limite di poco e/o per poco tempo non dovrebbe sortire nessun effetto.

C'è da giurare che avevando la giusta reputazione ed autorità e mettendo sul tavolo una discreta somma, qualcuno OTC può farsela anche costruire una posizione del genere. 
Essersi creati una posizione del genere guadagnando ai tempi del cosiddetto criptowinter o anche adesso visto che $ 6.800 +/- ~ $ 500 è una posizione talmente precisa che sembra quasi fatta su misura...


Non metto in dubbio che ci vorranno molti anni, il mio è un ragionamento teorico che non serve a nulla, se non ad evidenziare che il solo sviluppo e progresso tecnologico, il miglioramento della rete nel suo complesso, non è tutto, senza una infrastruttura finanziaria.


Si può anche tenere tutto così, aspettando solo che si illuminino le coscienze delle masse sulla via per Damasco...
Nel frattempo la gente in generale non dovrebbe lamentarsi delle cosiddette balene che si mangiano i valori o che riportano su il mercato dopo che qualcuno aveva appena venduto le proprie posizioni in perdita.

mi mancano 30 karma nei commenti! ho 210 di karma ma tutto spostato nei post .. mannaggia

vabbe pazienza
volevo prendere un numero molto bello.. 42 ma non se puede


tanto non vinco mai nei giveaway, il gusto e' prendere i numeri belli

Posto anche qua visto che riguarda Bitcoin: c'è un Giveaway di BTC per il raggiungimento del milione di iscritti al reddit delle criptovalute, guardate se rientrate nei criteri per partecipare: https://www.reddit.com/r/CryptoCurrency/comments/g3s2rq/1_million_subscriber_giveaway_thread/

Non so quanto questo genere di posizioni aiuterebbe a mantenere la stabilità delle quotazioni, visto che by definition chi vende queste posizioni ha l'"interesse" (non parlo di mera convenienza economica, parlo proprio di necessità di hedging dinamico della posizione di rischio) invece ad aumentare la volatilità, soprattutto attorno alle "barriere".

Comunque per bitcoin è fantascienza per ora.
Questo genere di strutture presuppone il pricing di opzioni esotiche, che richiedono un mercato delle opzioni "semplici" molto liquido. Cosa che su bitcoin è ancora di la a venire.

Se ne riparla tra diversi anni.

Vorrei estremizzare.

Un trader che usa due posizioni non è un trader.

Perché ci sarebbe anche la terza via.

Fermo restando che il trading non sarebbe consigliabile per nessuno, trading così... la mera ricerca di un delta, un differenziale di prezzo, su o giù che sia.
Il trading... da non confondere con una serie di operazioni pianificate, con una base di ragionamento perché spesso in ambito cripto si va sulla mera scommessa che non è approfittare di una situazione di mercato, è tentare un colpo su una sensazione.

In ogni caso, ci sarebbe una terza via, la possibilità di ottenere un guadagno se Bitcoin rimanesse in una fascia di prezzo prestabilita.
Avere un derivato che fa guadagnare un "x"% se Bitcoin rimane entro un certo range di valori, per esempio $ 6.500 ~ $ 7.000.
In poche parole, un derivato per guadagnare dai momenti di lateralizzazione.

Oltre la spinta ribassista o rilazista, ci sarebbe chi avrebbe interesse alla stabilità, seppur relativa.


Se un intermediario dovesse consentire questo rischierebbe molto del proprio, molto che più di oggi, si dovrebbero rivedere molti parametri, fra cui:
la durata dell'operazione, per quanto si pensa che il prezzo rimarrà in lateralizzazione; l'ampiezza dell'oscillazione, più stretta è, più difficile è mantenere una posizione profittevole; stabilire una eventuale quarta via, ovvero la posizione contraria avere un guadagno se Bitcoin va fuori un range prestabilito, minore di... o maggiore di... nell'esempio un valore minore di $ 6.500 o maggiore di $ 7.000, una posizione fuori da un range, piuttosto che entro un certo range, ecc...
Probabilmente una situazione riservata agli intermediari stessi.


S'incrementerebbe il rischio perché una posizione che punta ad un range, è una posizione che potrebbe essere " rotta " non solo da una forza uguale e contraria come nel meccanismo long/short, ma sia al rialzo che al ribasso, doppio attacco; un rischio che andrebbe remunerato in maniera doppia, beh... almeno in maniera più alta.


Si potrebbe poi incrementare ulteriormente la difficoltà puntando su range futuri, se Bitcoin entro una certa data, raggiunge un valore $ 10.000 e si stabilizza $ 10.000 +/- $ 500 per almeno "x" tempo, si avrà un guadagno "y".

Situazione più complesse di quelle attuali, ma che potrebbero fare iniziare a pensare che sia un valore non solo raggiungere una quotazione alta, in maniera assoluta, la più alta possibile; ma trovare un valore nel raggiungere una quotazione e mantenerla per un certo tempo.

La costituzione di posizioni del genere sarebbe di supporto contro la speculazione spicciola... in particolare potrebbe aiutare a non perdere valore al raggiungimento di certe quotazioni.

Le borse sono divise in due, come il mondo, vedo male le aziende che facevano esplorazione...
Altre aziende invece trarranno un vantaggio.

Nel periodo ci sono titoli che si sono comportati egregiamente
Alibaba Health Information Technology, Ping An Health, l'italiana Diasorin che produce i kit diagnostici e tamponi Ambu, elementi di respirazione per terapia intensiva... così per citare il campo sanitario dove si pensa si dovranno addensare anche investimenti pubblici.

Certo le compagnie aeree sono ancora indietro...

Gli indici delle borse sono influenzati da molti fattori, un prezzo del petrolio estremamente basso, favorirà la ripresa.
A partire anche dall'industria chimica di cui si parla poco che assorbe una discreta parte di prodotti petroliferi a partire dai fertilizzanti.


Borse giù, cripto su, visione che doveva essere che ancora non è stata... bisognerà intanto vedere come reagirà l'economica cinese.

Tutti i prezzi dei derivati del petrolio sono ancorati al future di JUN, che è sceso oggi di "soli" 10 dollari.
Poi ricordiamoci la peculiare situazione italiana, dove le tasse la fanno da padrona.