Topic: { LIVE TREND } analisi del momento - page 7. (Read 43410 times)

Intanto di parla di 25 a febbraio, marzo e maggio, tanto per iniziare. Poi si vedrà come va con la recessione.

Soft landing sarebbe un bel gioco di prestigio riuscirci. Mi pare che le cose da tenere sotto controllo contemporaneamente questa volta siano davvero troppe.

Dosi da 0.25 che dovrebbero andare un po' più lunghe del previsto...

Il mercato parteggia per un soft landing, delle banche centrali, forse ci potrebbero riuscire, l'ultima volta nel 1994... ce l'avevano fatta.
https://www.bankpedia.org/index_voce.php?lingua=it&i_id=127&i_alias=s&c_id=22504-soft-landing-e-hard-landing

Sono cose difficili...

Il dato odierno è stato interpretato come il segnale che le FED potrà rallentare il ritmo dei rialzi fino a 0.25 per volta. Il mercato quindi si aspetta una normalizzazione dell'andamento dell'inflazione e quindi tutto sommato una azione bullish di mercato. 

Future su VIX sotto 20 = innesto della marcia "risk - on", bitcoin si riaffaccia sui $ 19.000.

Per varie ragioni abbiamo un VIX che da tempo segna un rientro verso valori più "normali".
( VIX = https://www.investopedia.com/terms/v/vix.asp )

Un VIX sotto 20 potrebbe ( dovrebbe... ) dare una spinta anche a bitcoin:

https://www.google.com/finance/quote/VIX:INDEXCBOE?sa=X&ved=2ahUKEwjewK2g0738AhUnSfEDHSohDIkQ_AUoAXoECAMQAw&window=5Y



C'è anche un certo ritorno sui titoli ad alto beta ( https://www.borsaitaliana.it/borsa/glossario/beta.html ) che fino ad ora avevano preso
bastonate su bastonate... almeno per ora, è comunque un discreto rimbalzo.

Eeh...
https://www.fondiimmobiliarichiusi.it/sito/fondo-tecla-fondo-uffici/

https://www.ansa.it/sito/notizie/economia/real_estate/2017/12/21/immobiliare-fondo-tecla-verso-chiusura-rendimento-7-annuo_91fe7528-9ef5-4dfd-8c60-73635dc0ca3b.html

Nello stesso periodo un ETF sullo S&P500 avrebbe reso molto di più.


Attenzione alla regola 7 di Paolo, non investire in Italia anche se sembra una occasione.

Ci devono essere proprio condizioni tipo Marzo 2020 e comunque bisogna procedere con i piedi di piombo.

Ho investito anni fa nel primo fondo immobiliare italiano. Il famigerato TECLA, mi guardavano come se fossi un marziano… stiamo parlando di cifre minime eh… ma il percorso mentale era esattamente quello che descrivi tu: la tentazione degli affaristi, che sopravvaluta enormemente il colpo di fortuna, rispetto alla gestione ordinata del business…

Questo però ci fa capire che la cultura finanziaria sta quasi a zero.

È già sbagliato un certo tipo di approccio, fra inseguire un valore o creare un valore.
Mi spiego.

Savills e aziende simili, non operano tanto nello scovare la perla immobiliare, la casa da ristrutturare, l'occasione o presunta tale, l'asta, il fallimento...

Prendono un terreno o anche una zona che valeva poco e ci costruiscono sopra un complesso commerciale o residenziale.
Creano una intera rete di infrastrutture, hanno modo di promuovere poi le iniziative, marketing, pubblicità, ecc.
ne fanno 100 nel MONDO se 7 vanno male, li abbandonano, senza troppi problemi.

Chi ha $ 100.000 non dovrebbe cercare l'affare da $ 100.000;
dovrebbe investire tutt'al più in 50 progetti con quote da $ 1.000 e $ 50.000 tenerseli in tasca.

Ci sono società e fondi immobiliari ovunque per tutti i gusti, senza dover immobilizzare denaro in una singola zona, in un singolo progetto.

Il grado di difficoltà è equiparabile a quelli che vogliono comprare un cavallo da corsa scovando il campione fra tutti i nati di un'annata...
Meglio essere in società, in quota, su 100 cavalli, magari che guadagna di più di quanto mangia si trova, magari nel lotto dentro c'è un campione.
Ci sono società che fanno anche questo.
Trasformare tante operazioni aleatorie in un sistema che statisticamente a livello probabilistico porta un guadagno.

Per effettuare un parallelismo, quest'anno il miglior titolo sullo S&P500 è Occidental Petroleum, sì, il settore energetico ha beneficiato di situazioni di mercato del tutto particolari...
Ma... Warren Buffett se ne è comprata una fetta grossa così 
Su una azienda da ~25 miliardi di dollari, ci metto ~25 miliardi di dollari... prendo un pacco di azioni alto così non le rimetto sul mercato MAI più... l'azienda fa buyback... 2+2=4...

Occidental rappresenta un estremo da oltre 100% all'estremo opposto ci sono società che hanno perso il -70%.
Chi avesse preso un ETF di tutti lo S&P500 avrebbe fatto un -18% circa... chi non ha testa abbia gambe.

Ai margini di queste situazioni ci sono sempre delle occasioni, ma bisogna procedere con metodi ed abilità del tutto originali e davvero particolari, nella selezione d'investimenti.

Questi personaggi esistono in tutti i campi. Gli “affaristi”. Quelli che non si chiedono da dove venga il profitto che vogliono realizzare. In questo caso sostengono di vedere un affare dove non lo ha visto Savills. In altri pensano di riuscire a cogliere “arbitraggi” che investitori professionali non vedono….
Però non perderei troppo tempo su di loro….sono una particolarità della massa…

Parlavo con una persona che pensava di "investire"... in capannoni industriali e locali commerciali da affittare...
un "affare" rifiutato da Savills; Savills: 40.000 addetti in 600/700 uffici, in oltre 60 paesi del mondo, hanno la gestione e/o la proprietà dell'80% dei centri commerciali italiani.


Insomma, una operazione semplice... sono quelli che vogliono rubare nella casa dei ladri...  
che o hanno le spalle larghe e finiscono la copertura delle spalle larghe, azzerati o non hanno le spalle larghe e finiscono peggio, sotto zero.

A maggior ragione dell'immobiliare, dove le cose possono cambiare "rapidamente", se invece trovi un terreno libero, chiediti "come mai".
Scommetto che un appezzamento libero sulla collina di Cartizze non lo trovi.

Medici... non tutti, avvocati... mah... sinceramente la professione di avvocato mi sembra particolarmente svilita.

Sono molti a fronte di un aumento della popolazione ed esigenze, non sempre proporzionale.


Terreni, come altri beni, non andrebbero detenuti come persona fisica.

È comunque facile perdere un terreno per inquinamento di vario tipo o per accidenti di vario tipo.

Come per gli immobili ci sono particolari distinguo, fra terreni che non valgono nulla e terreni che valgono all'infinito tipo un ettaro giusto in qualche denominazione DOC di vino o olio.
A quelli sono terreni occupati già da molto tempo.

nei terreni agricoli ormai gli unici che possono permettersi di investire sono coloro che sono finanziariamente forti come Medici o Avvocati, che come ben si sa capita spesso che si facciano pagare "black" riciclando queste grosse somme di denaro acquistando terreni agricoli. Le quotazioni per ettaro ad oggi sono alle stelle soprattuto per i terreni pianeggianti, ricevi il sussidio sul cereale coltivato oltre alla vendita di quest ultimo, e , per chi si può permettere questo addirittura come seconda entrata fa dei bei margini oltre ad ottnere un capitale con continuo aumento di quotazione.

Ma come dice Paolo si tratta di un bene facile da perdere.

Bene scarso, sicuramente non replicabile, non falsificabile, purtroppo facile da perdere o da rendere inutilizzabile per molto tempo:
https://youtube.com/shorts/J5mx2cGcyyE?feature=share

Tutto il mondo SPAC, IPO strane... sono state già disintegrate, ma già dal primo pensiero che forse sarebbero aumentati i tassi d'interesse...
direi almeno da Febbraio 2021 quando simbolicamente sono iniziati a scendere gli ETF di Cathie Wood.

Storia conclamata con un altro evento, il massimo storico per una azienda come General Mills quelli dei cereali Cheerios per intendersi che nulla ha a che spartire con
l'innovazione distruttiva... i viaggi spaziali, il metaverso, l'auto ad idrogeno o a guida autonoma che come quella a guida umana non ha spazi adeguati per essere parcheggiata.


Il problema è di quantità, metti che una persona faccia sacrifici immensi butti tutto il suo stipendio in una qualsiasi moneta forte, chiamala bitcoin, chiamala come vuoi...
se uno guadagna "1" all'ora... quando per vivere ne servono "3"... anche ad inflazione zero, il problema rimane.

Il ritorno dei tassi alti, come conseguenza dell’inflazione, scoperchierà molti bluff. Sia da parte degli invesistori, gasati da anni di ritorno stellari, che da parte degli emittenti, drogati da anni di liquidità a prezzi stracciati:

The high-tide raises every boat è una massima da tenere a mente nei prossimi anni.

Ci sono dinamiche di periodo storico che sono particolari.

Oggi l'immobiliare per un privato non può essere visto come investimento ma devono stare attenti anche gli istituzionali.

Nel senso che il concetto ho degli immobili di cui riscuoto un affitto e questo mi genera una rendita stabile nel tempo...
...non vale ovunque.
C'è una amara vicenda dei fondi immobiliari di Poste italiane su questo.

Il Covid poi ha portato alla luce tutto il discorso Smart Working, avrei dei dubbi ad investire pesantemente in uffici da affittare... specialmente in tutto quello che è abbastanza ordinario.

L'unica formula che ha una certa logica e stabilità sono i grandi centri commerciali, nonostante ci possa essere un incremento del commercio online, anche forte, rimarranno punto di aggregazione.

Detto questo,.ok il prezzo delle case è salito, specialmente nei centri urbani dove si trova la maggior parte della quantità di lavoro e delle attività.

Ma rimane la distanza fra chi con estrema disinvoltura acquista un'auto da € 150.000 o anche molto di più e chi si arrampica a fatica su un mutuo oneroso per comprare un appartamentino-ino in peri-periferia per più o meno la stessa cifra.

Se scendiamo negli anni '60 del boom economico italiano, prendendo l'auto più lussuosa e l'appartamento medio non c'era questa distanza.

Adesso esistono forti differenze fra centri urbani e provincia, tra ricchi e poveri... fra salari e costo della vita...

Penso che sia questo che ha reso debole la società, il lavoro vale molto poco, non solo anche da dipendente, ma sono svilite anche professioni come quella dell'avvocato o altre figure professionali.

Chi non ha investito ed è rimasto fermo a logiche di lavoro, risparmio vecchie, materialmente non è in grado di costruire una famiglia o se lo fa deve rinunciare a quasi tutto per tenersi sulla linea della sopravvivenza.

Questo spiega la diffusione dei beni d'importazione, fast fashion, fast food... che è stata la difesa dei salari che perdevano potere in questi anni.

Ma adesso si è giunti ad un limite veramente particolare.
Roba degli ultimi anni.

Il ritorno dell'inflazione ha scoperchiato definitivamente il problema.

Il prezzo dei beni di consumo è sceso, quello dei beni di investimento è salito. Sempre la solita storia: se si svaluta la moneta (stampandone quantità inverosimili) allora il prezzo relativo di ciò che ti serve a conservare valore, sale...da qui il corollario è che chi poteva investire si è salvato, invece chi non aveva nulla è ancora più povero.

Molte cose non torneranno indietro come prezzo.

Dal banale caffè al bar in giù.

Sta continuando un distacco di una certa parte di società.

La distanza è tale che c'è qualcuno che compra un'auto di lusso ( nemmeno troppo ) che costa quanto una prima casa con mutuo trentennale per qualcun'altro...

Andando indietro negli anni, non esisteva questa distanza.

Auto - Casa o altre distanze.

C'è un segnale davvero preoccupante.
Se guardi il breakdown dell'inflazione il settore che più a contribuito al risultato del mese scorso è stato l'housing.
Con i tassi che salgono gli affitti devono per forza salire, dato che salgono le rate del mutuo.

E questo, come di ci tu, farà male soprattutto agli strati più deboli della popolazione.