Topic: Последний вагон на север - page 663. (Read 263718 times)

Кстати, мы немного подзабыли, что денежное стимулирование ФРС идёт в основном на покрытие дефицита  федерального бюджета, а не на финансовые рынки. Но у рынков, конечно, есть стадный рефлекс. Картинка это наглядно иллюстрирует.



Заголовки статей о продаже Соросом ценных бумаг. ХЗ, может и вброс, конечно, чёто уж лень даже проверять. Но маловероятно, что вброс. Примерно так же панически недавно распродавал Баффет акции авиакомпаний. Всё в бакс, всё в кэш.



Интересный коммент выдало форклог на картинку с сервиса skew:
«Участники рынка биткоин-опционов считают, что биткоин закроет год на новых максимумах с вероятностью 9%.»
Я бы переформатировал это высказывание:

биткоин закроет год на новых максимумах.
с вероятностью 9%.
Так говорили опционеры).
Они занают толк в подъёбках.



Аналитики Койнметрикс нашли, что количество адресов битка с положительным балансом ( а среди таких адресов преобладают адреса мелких трейдеров и инвесторов) достигло исторического хая. Который, на минуточку, был в 2018-м году. В январе, перед сливом. Ещё одно перекрёстное подтверждение близости окончания роста.

Ещё раз возвращаясь к теме связи между фондовым рынком и криптовалютами. Можно обновить анализ по корреляции того и другого.
  На данный момент корреляция между фондой и криптой достигла своего максимума приблизительно 0.4 (чуть меньше) и начала идти в другую сторону. То есть сейчас корреляция немного снизилась. Это, видимо, произошло из-за того, что крипту (биток) пропампили чуть дальше.
  В целом, картина следующая, как мы это можем видеть. У корреляции между битком и фондой есть довольно устойчивые циклы длиной в год (полтора), внутри которых есть менее значительные циклы длиной в полгода. Корреляция  колеблется от слабоотрицательной до слабо- и умеренноположительной. Раньше амплитуда колебаний была между -0.2 (-0.3) до +0.3 (0.4). В настоящее время идёт движение от +0.3 к нулю, где, видимо, закончится полугодовой цикл. Потом по шаблону должен быть отскок вверх и новое, более сильное падение уже к отрицательным величинам. Конечно, циклы неправильные, но некая система там всё равно прослеживается. Полезную инфу там можно найти для себя.
  О чём говорит тенденция к снижению корреляции и её движение к нулю? О том, что движения в ближайшее время между фондой и криптой будут мало координированы. Ну, если не произойдёт чего-то экстраординарного. Скорее всего, что-то будет падать, а что-то стоять на месте или мелкоамплитудно флетовать. Затем +корреляция, что означает однонаправленное движение - вверх или вниз. Потом снова некоординированное с переходом в разнонаправленное (отрицательная корреляция). Скорее всего, у крипты и фонды на какое-то время не совпадут фазы циклов. Но в целом, на графике прослеживается тенденция к росту корреляции фонды с криптой и уменьшение отрицательной части фазы колебаний. ( Плюс - увеличение амплитуды колебаний.) Это означает, что инвесторы всё больше воспринимают крипту как особую форму акций, так сказать (рискового актива). Тем не менее, крипта всё же сильно отличается от классического рискового актива, о чём и свидетельствует сохраняющаяся низкая корреляция с фондой и существование отрицательной фазы.

Конечно, на цену в большей степени играют крупные игроки, среди которых однозначно есть и биржи.

Нет. Минус- месяцы -   это месяцы, предшествующие абсолютному дну (т.е. сколько месяцев прошло от начала падения до самого низа. Плюс-месяцы - это сколько прошло в месяцах от абсолютного дна до условного завершения медвежьего рынка.
  
  То есть, условно говоря, на ноль проецировали пиковое дно каждого из предыдущих кризисов, а отсчёт от нуля делали в месяцах в обе стороны. Получилось, что мисяца с минусом - это месяца, предшествующие кризису (с обратным отсчётом от дна), а месяца с плюсом - это месяца следующие за абсолютным дном. График, напротив, очень понятный и интересный; не знаю, почему он вызывает вопросы.

Как это месяцы плюс и минус? Мне эта картинка тоже не понятна.

И даты и цены здесь есть, просто в непривычном, видимо, для тебя виде. Смотри внимательнее. По оси ординат - проценты изменения цены. По оси абсцисс - месяцы - плюс-минус от пика , то есть самой нижней точки дна предыдущих падений.
Внизу графика подписано, что какая линия обозначает. Прошлые кризисы или обобщённая кривая прошлых кризисов. То есть:

-Все медвежьи прошлые рынки;
-Недавние медвежьи рынки;
-Самый "верхний" выход из кризиса;
-Самый "нижний" выход из кризиса.

По отношению к любым из прошлых кривых цен в кризис или по отношению к обобщённой кривой кризисов падение ещё не отыграно. То есть слишком высокий и слишком узкий отскок, должны ещё спружинить вниз. И это при том, что данный кризис оценивают как самый значительный за всю историю наблюдений уже сейчас. Самый значительный кризис за всю историю и ограничимся всего одним падением , от марта 2020? Не верю, во всяком случае, даже ранее, в гораздо меньшие по масштабам кризисы ценовая кривая была другой. Вот о чём график.

Эх, время идет, но люди не меняются ...

Такие же настроения совсем недавно у многих были перед февральскими хаями выше 10к:

Вот только первой толпе снова "забыли" сказать, что второй толпы не будет. Т.к. все оставшиеся уже собрались в первой, а новых не ожидается )

В данном случае, Джоанна отстающее большинство, которое будет залетать около хаёв, к окончанию бычьего рынка. Тогда уже ей будет очевидно, что это защитный актив с ограниченным суплаем 

Рекомендую прочитать по этому поводу мой пост несколько страниц назад про улыбку доллара.
  В целом, хотелось бы увидеть какие-то аргументы в пользу того, что фонда не упадёт, помимо печатного станка ФРС. Как мы знаем, этот печатный станок работает с опозданием и вовсе не препятствует падениям рынков (особенно сильно перегретых). Посмотрите на реальные процентные ставки и на рост фонды. Это что, был органический рост?
  Кстати, для тех, кому нужны дополнительные аргументы, приведу интересную картинку. На ней показано сравнение динамики текущего падения - отскока на фонде с таковой динамикой предыдущих кризисов. На ней видно, что текущий  V- образный отскок не соответствует динамике движения цены в прошлые кризисы. Он пока слишком отвесный. Скорее всего, он является лишь частью другой, более глубокой фигуры. Но это моя интерпретация, имхо.


В плане крипты - раз уж даже Джоанна Роулинг заинтересовалась битком (и не смогла понять что это после многочисленных объяснений в Твиттере), то это как бы тоже намекает. Джоанна здесь вполне может выполнять роль чистильщика обуви из известной истории.

а крипта? В отличие от фонды она не стоит вообще ничего кроме надутого пузыря...

Это не вангование, это истина. 

1-2 два раза может быть случайностью, больше - закономерность... А то, почему кто-то зачем-то решил перехватить инициативу, но то "совпадение" конечно Трейдер и работает со "случайностями", выявляя закономерности.

Вы всё твердите фонда фонда. Хотите повангую? Долгосрочно не будет падать к доллару фонда, и будет и дальше расти. А почему? Да потому, что доллар будет обесцениваться быстрее!

Julien_Olynpic, отличный и развернутый анализ текущей ситуации, мои спасибо и респект!

По фонде мощный "позитивчик" в июне ожидается.
Большинство компаний (и в США и в Китае) в этот раз перенесло публикацию своих квартальных отчетов с апреля на июнь.
При этом в первом квартале жопа то только-только началась в марте (последнем месяце квартала). А отчеты, видать, уже будут убойные.
После их публикации уже в конце второго квартала (который, как всем известно, полностью в жопе, а не чуть-чуть, как первый) нас может ожидать очень веселое и "жаркое" лето.

И это совершенно логично. Поколение миллениалов родилось и выросло при "долгом лете". Настоящую зиму они ещё не видели (кроме легких заморозков 2008 года) и не знают что это такое.
А бумеры уже не один кризис пережили и потому отлично знают:

Это просто совпало, имхо. Падение было, по сути, полупаническим, заодно с фондой. Игрокам потребовалась ликвидность, чтобы подпитать убыточные позиции на фонде. Поэтому крипту они слили. В моменте те, кто обладал баксами и стейблами перехватили инициативу, закупились по хорошим ценам.

Сейчас боковики - это либо краткосрочное, либо среднесрочное накопление-распределение. Думаю, что до июня-июля мы куда-то из боковика выйдем. Как по мне, мы сейчас больше ориентируемся на фонду. Движения её повторяем. И в случае падения крипта точно упадёт. А есть ли поводы для оптимизма на фонде? Ну, кроме пресловутого печатного станка? Я их не вижу.
  Немного о реальной экономике. Падение розничных продаж в США, которое мало с чем можно сравнить.





Базовый индекс потребительских цен (фактически - инфляция) в апреле упал на самую большую величину с 1957 года (-0.4%).
И это несмотря на триллионы, печатаемые ФРС. То есть даже печать охулиардов не покрывает спрос на доллар.




S&P 500 растёт, а прибыль на акцию падает:




Индекс этот растёт в основном за счёт нескольких верхних крупных акций (Фейсбук, Майкрософт, Эппл, Амазон, Гугл) в то время как остальной рынок роста уже не показывает:



Настроение по отношению к технологическим акциям зашкаливает и является самым большим за десятилетие. И это фактически на раннем медвежьем-то рынке!




А кто, кстати, накапливает эти "голубые фишки"? Среди по-медвежьи настроенных игроков рынка преобладает народ из поколения бэби-бума. А среди настроенных по-бычьи - более молодое и менее опытное поколение миллениалов:



Немного про анализ новостного фона: как видно на следующей картинке, самые большие новостные всплески происходили уже после того, как медвежьи рынки заканчивались. Или на максимуме его падения, ибо то, что болит, привлекает наибольшее внимание. Тут наглядно показана ситуация после кризиса доткомов начала нулевых и ипотечного в 2008 году. Анализ от Macrocharts. Сейчас, как видим всплеска новостного не имеется. Что значит - медвежий рынок ещё не окончился. Точнее, по графику, он даже ещё не начинался:




Кстати, в качестве небольшого перекрёстного подтверждения. Телеграм канал CryptoFox провёл небольшой опрос о перспективах движения битка. Проголосовавших не так много(235), но это самая активная криптанская аудитория и прогноз интересный:


Напомню, что все упомянутые среднесрочные процессы идут после мартовского падения (12-13 марта 2020 года). В общем, достаточно для того, чтобы сделать предварительный вывод, куда больше вероятности похода рынков на среднесроке. Пока так.

Чего же тогда биток отскакивает как ошпаренный, когда майнеров на уровень розетки опускают? Между прочим, сейчас для них текущие 9400 - это как до халвинга 4700... Ну конечно, сейчас уже s9 отомрут и оборудование в сети подоходнее остается. Да и массово выпускают его, т.е. сложность падать и не собирается. Скорее всего могут даже опустить еще, но где-то не ниже 6к.

В любом случае, сейчас я наблюдаю на рынке снижение волатильности и чувствую, что может настать период боковичков и прочей нудятины, плюс лето еще. Так что надо будет запасаться терпением. А лучше отдыхать. Ничего экстремального в ближайшие месяцы не ожидаю. Ну а будет чего - я к любому направлению готов, но лучше в рост

придумать? Тезер и есть скам. Из за него цена и не падала ниже 3к

Интересная версия. Только не понимаю, при чём здесь майнеры с их плачем. Как по мне, сейчас они не особо сильно на цену влияют. Действительно, сейчас крупные биржи-манипуляторы хороводят.

"Туземунщики" тоже не хотят видеть долгий и изнурительный рост, им надо всё здесь и сейчас. Поэтому и не будет быстрого ретеста хая в 20к, а вот ловушки с откатами будут. Из того, что я слышу, 11к цифра часто фигурирует, вот там скорее всего и будут ловить лонгистов. Обновление локального хая - вполне себе типовая ловушка. "Средняя" цена битка с 7к наверное перенесется на 10к, но это так - чисто предположение.

Сейчас же майнеры плачут - ниже особо некуда, учитывая, что и так не давно опускали ниже дна (сейчас это дно поднялось из-за халвинга где-то до 6-8к).