Disoccupazione USA, sussidi in aumento rispetto al previsto...
questo però è un dato che si può vedere anche in "
positivo".
Se aumentano i sussidi è indizio che molte persone hanno ridotte capacità di spesa;
ridotta capacità di spesa = meno consumi = meno domanda = inflazione tende a rallentare = aumento del valore dei treasury USA =con
conseguente diminuzione del rendimento =
se diminuisce il rendimento tornano ed essere favorite le aziende di tipo growth = infatti i future sul NASDAQ-100 sono alla soglia dei massimi storici
di
15.000 punti... potrebbe essere superata.
Una impennata dei titoli tech può favorire Bitcoin.
https://www.teleborsa.it/News/2021/07/22/usa-richieste-sussidi-disoccupazione-aumentano-a-sorpresa-103.htmlmadonna che giro
una domanda, un po' da avvocato del diavolo, quanto e' l'accuratezza che si verifichi questo considerando che il giro prevede molti steps e molti attori (che spesso non hanno ne logica ne raziocinio)?
Pop !
https://www.abc.net.au/news/2021-07-27/markets-wall-street-dow-jones-asx/100325384Domani potrebbero esserci i
15.200 sul NASDAQ...
Siamo arrivati a
15.176 ma non sembra poter andare più avanti agevolmente...
c'è Amazon che ancora non si è ripresa pienamente dal -7% degli scorsi giorni e qualche titolo cinese che ha fatto sgonfiare la marketcap.
Molto dipenderà da Apple, Alphabet anche da NVIDIA:
https://www.slickcharts.com/nasdaq100I volumi son quel che sono... tutta una situazione che può dare spinta a Bitcoin.
BTC 50k $… Déjà vu 🤔 🙂
Cucù!
Si è visto anche un 20% meglio se per questo.
Ma la cosa importante è e stavolta il ratio di derivati sia particolarmente basso. Non che ci sia nulla di male neo derivati, ma vuol dire che non si saranno particolari livelli che faranno scattare “stop”. Quindi niente rischi di “strappi” e di successive violente correzioni (in un senso o nell’altro). Io personalmente sono un fan della crescita costante e “noiosa”
esatto, quindi diciamo che abbiamo consolidato i
50k$, quindi tanta roba
non ci possiamo lamentare
certo che il tweet di stock2flow diceva 47k.. e ancora il mese non e' finito -- vediamo cosa ci riserva il futuro
NASDAQ-100 mentre scrivo oltre
$ 15.300 di slancio...
https://www.google.com/finance/quote/NDX:INDEXNASDAQ?sa=X&ved=2ahUKEwi7pJ2S5MfyAhXCgf0HHZXpC-kQ_AUoAXoECAEQAw 
rendimento treasury a 10 anni, ancora in calo,
a ~ 1,251 / 1.255 % valore arretrato a Febbraio 2021.
Da notare un movimento su Amazon a che è in aumento del ~ 2,2%. Il suo calo aveva inciso sugli indici.
Abbiamo Google ai massimi storici con tendenza al breakout, Microsoft invece è sulla parità ma aveva già sfondato il muro dei $ 300.
Da sottolineare il peso del settore dei semiconduttori; che investe anche il mining; il ~ +3% di Applied Materilas e ~ +5% di NVIDIA.
Da segnalare anche l'andamento del
Baltic Dry Index, ovvero l'indice dei trasporti navali di materie prime, secche sfuse: carbone, minerali e cereali;
oltre 4.000, massimi storici, lo scorso anno era a poco più di 1.000.
Nonostante su questo indice gravi il peso delle inefficienze della logistica, la chiusura di alcuni porti cinesi, gli scarsi investimenti dopo un decennio di tariffe magrissime, ecc... la domanda è molto sostenuta.
È chiaro che se è sostenuta la domanda di materie prime che sono alla base... è un buon indizio sulla ripresa.
D'altronde sono stati varati molti piani governativi sulle infrastrutture e opere pubbliche che assorbiranno molti di questi materiali trasformati.
Giornata fiacca...
...il rendimento del treasury decennale è risalito del ~ +4,5% a quasi 1,35%
precisamente 1,349%...
il NASDAQ-100 si raffredda subito e chiude in pura pausa di riflessione: +0,073%
il mercato cripto si adegua a appare freddino...
Scenario macro che sostanzialmente non varia molto.
Mercati che rimangono in attesa di un paio di dati macro interessanti fra cui domani le
richieste iniziali e continue di disoccupazione, l'indice dei prezzo al consumo del PIL USA;
nonché c'è anche l'attesa per la conferenza di
Jackson Hole.
Una conferenza molto attesa, ma penso che non ci saranno grandi scossoni.
Quello che fa la differenza sono i dati sull'occupazione.
La FED guarda molto all'occupazione, perché
...occupazione = più salari = più capacità di spesa = più consumi = spinta ad inflazione, quella più sana e stabile
= l'inflazione si mangia i rendimenti dei treasury che diventano non molto convenienti in rapporto all'azionario, almeno quello più "
value" e legato ai consumi in generale.
Se i treasury diventano sconvenienti per conto loro, c'è bisogno di comprarne meno; perché fino ad ora il gioco della FED è stato comprare obbligazioni e bond governativi per abbassarne il rendimento.
Abbassarne il rendimento in modo da stimolare solo acquisti azionari, acquisti azionari = finanziamento di mercato alle imprese = imprese che investono i capitali raccolti e si espandono = creano posti di lavoro ed
occupazione... e inizia la spirale...
Da considerare che storicamente, c'è un limite di rendimento di 1,5% sui treasury che li rende più conveniente in rapporto al rischio/rendimento rispetto all'azionario, la media dei dividendi rilasciati dai titoli degli indici principali è appunto 1,5% circa.
Non prendetelo in maniera precisa, solo un ordine di grandezza circa, dipende ovviamente dal contesto macroeconomico, tassi d'interesse, inflazione.
Si parla molto di
tapering https://www.teleborsa.it/News/2021/08/24/jackson-hole-ecco-perche-la-fed-non-avviera-il-tapering-prima-del-2022-75.htmlovvero la riduzione degli acquisti di bond da parte della FED.
La scelta prospettata dalla FED, tapering, senza intervento sui tassi d'interesse, sostanzialmente non cambia molto sui mercati, perché quello che faceva la FED forzatamente,
lo farà il mercato naturalmente.
Il primo passo per l'uscita, molto graduale, dal grande quantitative easing.
In tanti discorsi si è sempre parlato di
stampanti e di
droga al mercato; sembrava che la FED potesse dare i soldi a tutti quelli che volevano investire...
non è proprio così.
Tutto questo discorso incide anche sull'oro e su eventuali acquisti di criptovaluta da parte dei soggetti istituzionali.
Criptovalute ed oro, non dando di per sé un rendimento, si rendono convenienti o sconvenienti in base a come il denaro può essere allocato.
Laddove ci dovesse essere una erosione di rendimento o perché il rendimento cala o perché l'inflazione o altra dinamica macro alla fine rende i tassi reali sconvenienti...
(
https://it.wikipedia.org/wiki/Tasso_d%27interesse_reale#:~:text=Il%20tasso%20di%20interesse%20reale,(tasso%20di%20interesse%20nominale).&text=%C3%A8%20il%20tasso%20di%20inflazione.&text=Per%20esempio%20se%20i%20tasso,calcolo%20grossolano%20ammonta%20al%202%25. )
si può andare sulla mera conservazione.
Un fattore, insieme ad altri che può spostare delle decisioni.
" magari non se ne fa di nulla, però se ne parla...