Выбор надежного и выгодного ICO базируется на тщательном анализе стартапа.
ICO и подготовка к нему являются пусть и очень условной и упрощенной, но всё-таки моделью работы предпринимателя на первых этапах построения бизнеса. И тот факт, что стартапер сумел найти и заинтересовать хороших специалистов, грамотно прорекламировать проект, свидетельствует, что то же самое он вполне способен делать и после ICO, а значит, шансы на успех у него выше, чем у человека, который не смог найти хороших специалистов.
В начале статьи мы схематично описали действия более или менее надежного стартапера — именно они, а также их качество и последовательность показательны для инвесторов, хотя, конечно, не являются окончательной гарантией перспективности проекта.
В первую очередь необходимо обратить внимание на рынок и конкурентоспособность продукта. Вероятность того, что стартап окажется успешным, относительно высока, если продукт отвечает следующим критериям:
невысокий уровень конкуренции;
решение одной из проблем рынка;
наличие уникальной, практичной, функциональной идеи;
готовность рынка к продукту.
Заметно увеличивается смысл инвестирования, если продукт отвечает двум критериям. Очень высока вероятность получения хорошего дохода при соответствии трем и четырем критериям. Не стоит инвестировать, если продукт не отвечает ни одному из перечисленных критериев.
О многом инвестору могут рассказать whitepaper и дорожная карта проекта, который проводит ICO. Эти документы призваны объяснить инвестору, почему стоит вложить деньги в проект, причем объяснение должно быть убедительным и апеллировать не к эмоциям («У нас будет самое лучшее!»), а к рацио (чем именно данный продукт будет лучше других). После изучения подобного документа у потенциального инвестора должно возникнуть ощущение, что вложить деньги вправду стоит, и четкое понимание, почему это целесообразно.
Не стоит инвестировать, если:
логическая аргументация отсутствует;
аргументация строится на ничем не обоснованных обещаниях, апеллирует к эмоциям;
аргументация неубедительна, нет возможности ее проверить.
Обязательно должно быть конкретное описание готового продукта и последовательное описание этапов его получения. Стартапер должен знать, что хочет видеть в итоге, и иметь четкое представление о том, каким образом это обеспечить.
Не стоит инвестировать, если:
желаемый результат — абстрактное намерение вроде «вылечить рак»;
этапы достижения цели выглядят непоследовательно, не отвечают жизненным реалиям.
Должна быть указана минимальная и максимальная сумма, которую стартапер намерен привлечь в ходе ICO, а также должно быть указано, на что пойдут деньги в случае привлечения минимальной суммы, максимальной и промежуточных.
Не стоит инвестировать, если:
сбор идет по принципу «чем больше, тем лучше», и непонятно, на что пойдут деньги;
понятно, на что пойдет минимальная сумма, но неясно, как будут использоваться остальные привлеченные средства.
Важную роль играет распределение токенов. Желательно, чтобы команда получила не более 30% токенов и/или смогла торговать ими спустя длительное время, например через три года после запуска. Иначе есть вероятность, что все токены, имеющиеся у создателей, окажутся на рынке сразу, как только стартап «выстрелит», а это чревато тем, что другие владельцы не смогут выгодно ими распорядиться. По этой же причине условия ICO должны препятствовать возможности концентрации токенов в руках одного-двух крупных инвесторов.
Стоимость токенов не должна быть завышена. Иначе после проведения ICO на рынке криптовалют она может упасть, даже если стартап выглядит более или менее перспективным. Как правило, цена одного токена в ходе ICO составляет до $1, иногда намного меньше. Так, в ICO Civic 1 токен соответствовал 1 центу, а самый доходный ICO 2016 года — Stratis — выставил цену в 0,007$.
Работа хорошего специалиста, будь то блокчейн-разработчик или веб-дизайнер, стоит немалых денег. Хорошую команду сформировать непросто, и если стартапер сумел это сделать, то, скорее всего, будет придерживаться той же планки качества работы и в дальнейшем. Привлечение некомпетентных сотрудников рано или поздно приведет к угасанию проекта, поэтому смотреть нужно на все: на грамотность документов и прочей текстовой информации, на дизайн, на качество кода, на рекламную кампанию. Полезно посмотреть, с какими еще проектами работали привлеченные специалисты и как их оценивают в соответствующих сферах деятельности. Не стоит инвестировать, если сайт сделан «на коленке», нет открытого кода, тексты пестрят ошибками.
Качество рекламной кампании можно оценить прежде всего по активности в соцсетях и на тематических площадках. Дополнительную надежность проекту придает содержательность постов и ответов пользователям на форумах и в пабликах. Редкий постинг новостей, постинг заметок, напрямую не связанных со стартапом, краткие, расплывчатые, бессодержательные ответы на конкретные вопросы должны насторожить инвестора. Точные факты, цифры, обещания, подкрепленные статистическими данными, подробные описания и регулярное появление новостей, наоборот, свидетельствуют о том, что проект существует в реальности и над ним всерьез работают.
Наличие альфа-версии продукта позволяет, во-первых, увидеть, что примерно ожидается в итоге, во-вторых, хотя бы приблизительно оценить качество работы, в-третьих, понять, может ли продукт быть доработан до того, который заявлен в whitepaper, и действительно ли указанные в дорожной карте пункты приведут к необходимому результату. Впрочем, всё зависит от продукта, и иногда его отсутствие свидетельствует только о том, что изготовить его можно только при наличии существенных средств, для привлечения которых и требуется ICO.
И наконец, стоит почитать отзывы о проекте и его обсуждения на Bitcointalk и других ресурсах, где была запущена рекламная кампания. В них часто участвуют опытные инвесторы, которые умеют оценивать перспективность проектов и к которым имеет смысл прислушаться, особенно новичкам.
Наконец, важная составляющая при выборе ICO для инвестирования — личная интуиция. Если что-то смущает или кажется подозрительным, зачастую лучше воздержаться от принятия положительного решения и рассмотреть альтернативные варианты. В конечном счете, покупая токены в рамках ICO, вы должны быть на 100% уверены в том, что они действительно способны принести вам внушительную прибыль.
Думала, может появилась какая-то организация, защищающая права инвесторов и баунтихантеров, которая разоблачает такие проекты? А вдруг! Вроде Виталик Бутерин этим занимался, если я не ошибаюсь... 
